4 Acciones de Marca que Debes Evitar Como la Peste

Invertir en 2020 no ha sido para los débiles de corazón. La incertidumbre sin precedentes creada por la pandemia de la enfermedad por coronavirus 2019 (COVID-19) hizo que el amplio índice S&P 500 se desplomara durante el primer trimestre. Mientras que las caídas en mercados bajistas de al menos el 30% han ocurrido históricamente en un plazo de 11 meses, el S&P 500 perdió el 34% de su valor en aproximadamente un mes.

Cuando las cosas se ponen difíciles, los inversores a menudo se dirigen a acciones de marcas conocidas de empresas con las que están familiarizados. Desafortunadamente, esta no siempre es una gran estrategia, principalmente porque no todas las acciones bien conocidas son buenas inversiones.

Si estás buscando poner tu dinero a trabajar en negocios reconocidos, sugiero mantener estas cuatro acciones de marcas conocidas fuera de tu lista.

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American Airlines Group

Desaconsejaría a las personas invertir en la industria aérea. Esta industria requiere enormes inversiones de capital para producir márgenes mediocres. Si hay siquiera una pista de angustia en la economía, la industria aérea lucha enormemente.

Entre las acciones de aerolíneas, considero que American Airlines Group (AAL 2.71%) es la peor de las peores. American Airlines terminó el trimestre más reciente con alrededor de $8.3 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivo, y se calificó para préstamos de alivio por COVID-19 del gobierno federal. Sin embargo, está cargando una abrumadora deuda total de $41.2 mil millones. American tomó la decisión imprudente y costosa de modernizar su flota de aviones comerciales mucho antes de que su período útil hubiera terminado. Como resultado, ahora se encuentra en graves problemas financieros.

Peor aún, no hay escasez de incertidumbre en torno a los viajes aéreos. Aunque las aerolíneas se están beneficiando de los costos de combustible más bajos, el número de pasajeros ha disminuido drásticamente. Incluso si los pasajeros estuvieran dispuestos a viajar, los compromisos de dejar vacías las filas del medio por motivos de distanciamiento social amenazan con continuar el flujo de efectivo negativo para las empresas aéreas. Francamente, no estoy seguro de que American Airlines sobreviva a largo plazo.

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Eastman Kodak

Menciona Eastman Kodak (KODK +11.26%) a tus padres o abuelos y probablemente sus cejas se levanten con interés. Pero no te equivoques: La Eastman Kodak que ves hoy es una cáscara vacía de la antigua gloria de esta empresa como un gigante de la fotografía digital.

Eastman Kodak recientemente captó la atención tras el anuncio de que recibiría un préstamo de $765 millones del gobierno federal para producir ingredientes utilizados en la fabricación de medicamentos genéricos. Sin embargo, este préstamo ha estado envuelto en controversia. La dirección conocía sobre el préstamo aproximadamente una semana antes del anuncio, y los ejecutivos de la empresa recibieron opciones sobre acciones un día antes. La Comisión de Valores y Bolsa está investigando el asunto como posible uso de información privilegiada.

El verdadero problema con Kodak, más allá de que no tiene ningún negocio operando en la industria farmacéutica, es que sus segmentos operativos restantes y divisiones heredadas están disminuyendo. Kodak ha (redoble de tambores) reportado 14 años consecutivos de ingresos en declive, y la pandemia de COVID-19 casi asegura que el número 15 está en camino. La empresa es un desastre que los inversores harían bien en evitar.

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Uber Technologies

Otra acción de marca conocida es la empresa de transporte compartido Uber Technologies (UBER 2.07%). El servicio de transporte compartido de Uber y la aplicación de entrega de comida Uber Eats son excepcionalmente populares entre los más jóvenes, pero la popularidad no siempre se traduce en rentabilidad.

Al igual que American Airlines, Uber tiene (por ahora) enormes inversiones de capital que eventualmente podrían generar márgenes mediocres en el mejor de los casos. Uber alguna vez controló un porcentaje dominante del mercado de transporte compartido en EE. UU., pero eso ha ido disminuyendo lentamente. Según Second Measure, la participación de mercado de Uber en EE. UU. ha caído del 82% del transporte compartido en enero de 2017 a un 69% en septiembre de 2020, con Lyft acaparando el resto.

Uber también está decidida a convertirse en el nombre principal de entrega de comida en EE. UU. En julio, acordó adquirir Postmates por $2.65 mil millones en un acuerdo totalmente en acciones. El problema de comprar Postmates es que la entrega de comida ha sido un agujero negro de efectivo aún mayor que el transporte compartido. Durante la primera mitad de 2020, con la pandemia como un viento a favor para los servicios de entrega de comida, Uber Eats generó una pérdida de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $535 millones.

Uber está persiguiendo negocios de bajo margen y que consumen dinero, y no debe estar en las carteras de los inversores.

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Canopy Growth

La última acción de marca que los inversores deberían evitar como la peste es Canopy Growth (CGC 1.84%), la mayor acción de marihuana pura. Aunque no hay duda de que el cannabis podría ser una de las industrias de más rápido crecimiento en América del Norte esta década, el productor autorizado canadiense Canopy Growth no es la forma en que querrás jugarlo.

A pesar de las arcas llenas de efectivo de la empresa, que provienen de numerosas inversiones en acciones de Constellation Brands, Canopy ha estado quemando capital a un ritmo alarmante. El relativamente nuevo CEO David Klein ha ajustado el cinturón en el año calendario actual, con Canopy cerrando 3 millones de pies cuadrados de invernaderos interiores autorizados y reduciendo la compensación basada en acciones. Aún así, las pérdidas netas de Canopy han sido enormes, y la empresa parece poco probable que sea rentable de manera recurrente hasta el año fiscal 2024 (final del año, 31 de marzo de 2024).

Los numerosos errores regulatorios de Canadá también van a perjudicar el potencial de Canopy Growth. Las provincias clave (eh, Ontario) han luchado por crear una presencia minorista adecuada para los productores autorizados de Canadá. Cuando se combina con el hecho de que Canopy ha pagado en exceso por adquisiciones y ha ampliado su capacidad muy por encima de las necesidades nacionales, Canopy necesita ponerse en orden antes de que pueda convertirse en una inversión digna.