3 Acciones de Lujo que los Inversores a Largo Plazo Deberían Amar

Con conversaciones sobre problemas económicos, recesión y tasas de interés en aumento nunca lejos de los titulares, podría parecer un momento poco auspicioso para hablar sobre las virtudes de las acciones en el sector de lujo.

Pero las empresas que operan en este espacio tienen varias ventajas. Presumen de una fuerza de marca envidiable, márgenes fuertes y un poder de fijación de precios considerable. Por definición, atienden a consumidores en el extremo superior del espectro económico. Estos clientes tienden a tener más ingresos disponibles y no se ven afectados por una recesión económica tanto como el consumidor promedio.

En general, el mercado de lujo es un buen lugar para estar. La empresa de investigación de mercado Euromonitor International llama a los “bienes personales premium” un mercado de $370 mil millones y pronostica que crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta del 6% al 8% entre ahora y 2025.

Dicho esto, aquí hay tres acciones de lujo destacadas que los inversores a largo plazo deberían considerar agregar a sus carteras.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Oxford Industries

Oxford Industries (OXM +10.07%) puede que no sea un nombre familiar, pero la empresa matriz de Tommy Bahama es una potencia de lujo.

Los márgenes brutos del 64.6% de Oxford indican que esta es una marca fuerte por la cual los consumidores están dispuestos a pagar una prima. Tommy Bahama ha encontrado un buen nicho como un producto aspiracional para consumidores que desean lucir sus polos, camisas florales y sandalias en la playa, de vacaciones o incluso en reuniones en el patio trasero.

La empresa está ignorando cualquier desafío macroeconómico, creciendo sus ingresos un 26% interanual durante el último trimestre, y la compañía incluso estaba en posición de mejorar su guía de ganancias para todo el año.

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NYSE: OXM

Oxford Industries

Cambio de hoy

(10.07%) $3.21

Precio actual

$35.10

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$474M

Rango del día

$32.50 - $37.36

Rango de 52 semanas

$30.57 - $61.99

Volumen

251K

Volumen promedio

333K

Margen bruto

61.01%

Rendimiento del dividendo

8.65%

A pesar de este sólido rendimiento, la acción sigue pareciendo una ganga, cotizando a poco menos de 11 veces las ganancias y menos de 9 veces las ganancias futuras. Además, la empresa ha pagado un dividendo cada trimestre desde que salió a bolsa en 1960, y las acciones actualmente rinden poco más del 2%.

Oxford Industries parece una acción de lujo premium que puedes agregar a tu cartera hoy a un precio descontado.

2. Canada Goose

Al igual que Tommy Bahama, Canada Goose (GOOS 0.47%) es un fabricante de prendas aspiracionales de alta gama por las cuales los clientes están dispuestos a pagar una prima, lo que contribuye a los sólidos márgenes brutos del 67% de la compañía.

Sin embargo, a diferencia de Oxford Industries, que obtiene la mayor parte de sus ingresos en América del Norte, Canada Goose obtiene aproximadamente el 20% de sus ingresos en la región de Asia-Pacífico, y por lo tanto, los temores de los inversores sobre los cierres intermitentes de China han golpeado fuertemente las acciones de Canada Goose este año. (Nota que la empresa no desglosa específicamente qué porcentaje de ingresos proviene de China).

Estos desafíos llevaron a Canada Goose a recortar sus proyecciones de ganancias e ingresos. Pero estas preocupaciones parecen estar ya incorporadas en la acción, que ha caído un 55% en lo que va del año y cotiza a solo 10 veces las ganancias futuras.

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NYSE: GOOS

Canada Goose

Cambio de hoy

(-0.47%) $-0.05

Precio actual

$10.69

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$1.0B

Rango del día

$10.58 - $10.74

Rango de 52 semanas

$6.73 - $15.43

Volumen

2.3K

Volumen promedio

711K

Margen bruto

62.14%

Si bien la preocupación es justificada, la empresa está funcionando mejor de lo que uno podría esperar dadas las circunstancias, creciendo sus ingresos un 19% durante el último trimestre. Si y cuando China termine su política de “cero COVID”, debería volver a ser una gran oportunidad para la compañía en lugar de un desafío. El CEO Dani Reiss sostiene que Canada Goose tiene una marca fuerte en China y que la demanda a largo plazo se recuperará.

Mientras tanto, la empresa está progresando en la expansión de su presencia en nuevos mercados, incluyendo Corea del Sur, Japón y el oeste de los Estados Unidos (con nuevas ubicaciones físicas en Las Vegas y Denver). Además, Canada Goose está expandiéndose más allá de su oferta principal de ropa de invierno y aprovechando su fuerza de marca para entrar en nuevos segmentos del mercado de ropa.

Por último, recientemente implementó un programa de recompra de acciones que le permitirá recomprar casi el 10% de su flotación pública. Por solo 10 veces las ganancias futuras, esta acción de lujo con un fuerte poder de marca parece una apuesta decente para recuperarse en 2023.

3. Tapestry

Al igual que Oxford Industries, Tapestry (TPR +0.29%) es una empresa matriz con un portafolio de marcas de lujo. Su portafolio incluye Coach, Kate Spade y Stuart Weitzman. Durante el primer trimestre de su año fiscal 2023, Tapestry reportó ingresos récord en el Q1 de $1.5 mil millones. La compañía creció sus ingresos un 5% y las ventas internacionales un 11% interanual en términos de moneda constante.

Al igual que Oxford Industries y Canada Goose, sus acciones parecen atractivas, cotizando a solo 11.5 veces las ganancias y menos de 9 veces las ganancias futuras. Las acciones también parecen atractivas desde la perspectiva de la relación precio-ganancias-crecimiento (PEG). En este momento, la compañía tiene una relación PEG de aproximadamente 0.9. En general, los inversores ven una acción que cotiza a un ratio PEG de menos de 1 como infravalorada, por lo que Tapestry parece una compra basándose en este indicador.

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NYSE: TPR

Tapestry

Cambio de hoy

(0.29%) $0.41

Precio actual

$141.82

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$29B

Rango del día

$138.01 - $142.08

Rango de 52 semanas

$58.39 - $161.97

Volumen

6.1K

Volumen promedio

2.3M

Margen bruto

72.26%

Rendimiento del dividendo

1.10%

La compañía también paga el mejor rendimiento de dividendo – 3.3% – dentro de este grupo. Durante el primer trimestre de 2023, Tapestry devolvió $175 millones a los accionistas a través de una combinación de dividendos y recompras de acciones.

La compañía informa que recompró 3 millones de acciones en el período a un precio promedio de $33.83, que es un buen descuento respecto al precio de las acciones de hoy. Y planea devolver mucho más capital a los accionistas en 2023 – Tapestry dice que está en camino de devolver $1 mil millones a los accionistas en 2023 a través de dividendos y recompras de acciones.

En general, las acciones de lujo parecen bien posicionadas para manejar cualquier condición económica que 2023 les imponga. Estas tres parecen ser compras destacadas para los inversores a largo plazo basándose en su crecimiento de ingresos resiliente, retornos a los accionistas y valoraciones atractivas.