Inversores de A-shares: ¿Qué diferencia hay entre las dos clases de personas que compraron en 2009 Guizhou Maotai y Tencent?

（来源：A股荟萃）

Recuerda las tres citas de inversión de Buffett:

1. La vida es como una bola de nieve, lo clave es encontrar una pendiente lo suficientemente larga y la nieve lo suficientemente húmeda.

Todas las inversiones de Buffett se basan en esta frase. Como Coca-Cola, See’s Candies, Gillette, The Washington Post e incluso la inversión en Apple en los últimos dos años.

Sus objetivos de inversión son básicamente las marcas más destacadas en el ámbito del consumo, con una pendiente lo suficientemente larga y nieve lo suficientemente húmeda. El “padre del emprendimiento” Duan Yongping entiende esta frase como: hacer lo correcto y mantener la maximización del valor a largo plazo.

2. Nadie quiere hacerse rico lentamente.

Bezos le preguntó a Buffett, “Has hecho públicos tus principios de inversión, y no son tan difíciles, ¿por qué tan pocas personas pueden aprender y ganar dinero?” Buffett respondió: “Porque nadie quiere hacerse rico lentamente.”

Buffett dice: “Dedica 50 años a investigar, y 5 minutos a hacer transacciones.” Desde joven entendió que la grandeza del interés compuesto se trata de la acumulación en la vida, donde el cambio cualitativo proviene de la acumulación cuantitativa. Sin pasos pequeños, no se puede llegar a mil millas; quien apura no alcanza. La gota perfora la piedra, todo el éxito se acumula paso a paso.

Pero la gente a menudo solo se preocupa por los beneficios a corto plazo; buscan bajas inversiones y altas ganancias, y quieren ver un retorno inmediato, preferiblemente hacerse ricos de la noche a la mañana, como dice el refrán, “el dinero no entra por la puerta de la prisa”. Observa esos proyectos engañosos, la mayoría de ellos son trampas para los pobres. Creen que son oportunidades, cuando en realidad son trampas.

3. Nunca intento saltar una cerca de siete pies, siempre elijo una de un pie para saltar.

Buffett tiene muy claro su límite de capacidad; casi nunca invierte en acciones tecnológicas. Cuando le preguntan por qué, dice que no las entiende. La reciente inversión en Apple también fue un movimiento que estudió durante mucho tiempo; en su mente, prefiere ver a Apple como una empresa de consumo en lugar de una empresa tecnológica.

Es importante conocer nuestras propias limitaciones. Reconocer nuestras debilidades, aprovechar nuestras fortalezas y hacer lo que nos gusta y en lo que somos buenos; si perseveramos, eventualmente logramos algo. Tener clara la conciencia de nuestro círculo de competencia y conocer nuestras limitaciones es una gran sabiduría. No despreciar lo pequeño, siempre buscando grandes golpes, confundir suerte con habilidad es lo más aterrador.

Hacer lo que se nos da bien, lo que podemos controlar, a veces aunque parezca más lento, pero el volante de la vida está en nuestras manos, no habrá accidentes. Lo lento es rápido; al final, llegaremos al éxito.

En 2009, si hubiéramos comprado acciones de Tencent por 500,000 o acciones de Moutai por 500,000, ¿cuánto habríamos ganado hasta ahora? Vamos a verlo.

Comparando estas dos grandes empresas, una es un líder en la industria real, la otra es una empresa de Internet. Primero, veamos a Moutai. En 2009, el precio de las acciones de Moutai estaba entre 100 y 170 yuanes. En esos breves diez años, su precio de acciones llegó a bajar a alrededor de 70 yuanes. Ahora su precio se eleva a 850, con un valor de mercado que supera los 10,727 millones de yuanes, ocupando el sexto lugar en la clasificación de capitalización de mercado de A-shares, por lo que el rendimiento total es del 405%-760%. Con un capital de 500,000 yuanes, las ganancias están entre 2,000,000 y 3,800,000 yuanes.

Por supuesto, estos precios no han sido ajustados. Es decir, si hubo una serie de factores intermedios, como la distribución de acciones y dividendos, entonces el rendimiento real podría ser mucho mayor. En los últimos cinco años, el precio de las acciones de Guizhou Moutai ha crecido aproximadamente cinco veces, y en los últimos diez años ha crecido aproximadamente sesenta veces. Por lo tanto, una inversión de 500,000 yuanes debería haber generado beneficios de alrededor de 25,000,000 yuanes.

Ahora veamos a Tencent. En 2009, el precio inicial de las acciones de Tencent era de 6.484 dólares de Hong Kong, y a finales de año había subido a alrededor de 30 dólares de Hong Kong. Si hubieras comprado al inicio del año, habrías podido adquirir más de 90,000 acciones, y si comprabas a finales de año, casi 20,000 acciones. La diferencia es clara. Además, en 2014, las acciones de Tencent podían dividirse, calculando que las más de 90,000 acciones compradas al inicio del año podrían dividirse en más de 450,000 acciones, y las compradas a finales de año en casi 100,000 acciones.

Ahora Tencent es una famosa empresa global, con un valor total de mercado de 28,618.14 millones de RMB, y cada acción a más de 313 RMB. Si hubiéramos comprado 500,000 acciones de Tencent en 2009 y las hubiéramos mantenido hasta 2019, el rendimiento actual ya sería de alrededor de 28,000,000, lo que significa que en esta corta década, se ha multiplicado casi por sesenta. Y si depositamos estos 28,000,000 en el banco, con una tasa de interés anual del 5%, podríamos recibir más de un millón en intereses. En este punto, estamos pensando si debemos o no trabajar, sin preocuparnos por nuestra riqueza.

En resumen, si hubiéramos comprado 500,000 acciones de Tencent o de Moutai en 2009 y las hubiéramos mantenido hasta hoy, las ganancias serían enormes.

Reglas del comercio al estilo japonés

Primera regla: no romper el punto bajo—comprar

Condiciones 1. La línea K está en una tendencia ascendente. 2. Completar la oscilación tras la apertura.

Segunda regla: comprar rápidamente en caídas rápidas, y comprar lentamente en caídas suaves.

Condiciones 1. En gráficos de 3, 5, y 15 minutos, la línea K muestra una tendencia ascendente. 2. En gráficos de 3, 5 o 15 minutos, la línea K a menudo presenta caídas rápidas y abruptas.

Tercera regla: la línea de tiempo muestra un patrón de sierra, observar.

Condiciones 1. La línea de tiempo ha cambiado su forma fluida habitual, mostrando un patrón de sierra. 2. La línea de tiempo muestra oscilaciones en grupo.

Cuarta regla: no apresurarse al alza en la línea superior, no ser lento al alza en la línea inferior.

Condiciones 1. En la línea superior, al alza, si el volumen de transacciones se contrae, hay que tener cuidado con la caída. 2. En la línea inferior, al alza, si el volumen se contrae, hay que tener cuidado con el aumento.

Quinta regla: si el canal ascendente está intacto, no abrir posiciones cortas; si el canal descendente está intacto, no abrir posiciones largas.

Condiciones 1. En gráficos de 3 y 5 minutos, el canal formado por las medias móviles de 5 y 10 está intacto. 2. La línea K aún no ha formado una línea de soporte significativa.

Sexta regla: canal cerrado hacia la línea lateral, las tres líneas convergen hacia la línea roja—comprar.

Condiciones 1. En el gráfico de 3 minutos, el canal descendente está cerrado, las medias móviles de 5, 10 y 20 se han aplanado y están unidas, acercándose a la línea roja de 60. 2. En el gráfico de 5 minutos, la línea roja de 60 comienza a aplanarse o ya está plana.

Séptima regla: un alto no forma un fondo, un bajo no forma un techo. Invertir.

Condiciones 1. La línea K rebota, pero la fuerza se ha debilitado, o la línea K abre significativamente al alza. 2. La línea K retrocede, está cerca de su final, o la línea K está en una tendencia ascendente, oscilando a la baja después de la apertura de hoy.

Octava regla: triple techo, la cuarta vez sube para romper el techo—comprar.

Condiciones 1. En la línea de tiempo se forma un triple techo, lo mejor es que sea paralelo.

Seis patrones clásicos de compra en fondo:

1. “Pico único”. Este gráfico de línea K es uno de los patrones de reversión de fondo más comunes. Este patrón consiste en una sola línea K con una larga sombra inferior (ya sea línea positiva o negativa) y aparece en una tendencia descendente, señalando que la tendencia bajista puede estar a punto de terminar. Suele ocurrir en el fondo de una caída. Esto generalmente indica que la fuerza bajista se ha agotado, muchos vendedores ya no creen que los precios seguirán cayendo y están reacios a vender, nuevos compradores también creen que el mercado puede estar sobrevendido, alejándose de su valoración, y finalmente deciden entrar, inclinando gradualmente el mercado a favor de los compradores.

2. “Patrón de envolvimiento alcista”. Este patrón de línea K aparece en una clara tendencia bajista; si el patrón de envolvimiento tiene tres elementos y características de referencia, su potencial para convertirse en una señal de reversión importante se verá enormemente incrementado. 1. En el patrón de envolvimiento alcista, el cuerpo del primer día es muy pequeño, mientras que el cuerpo del segundo día es muy grande. Esto puede indicar que la fuerza impulsora de la tendencia original está disminuyendo, y la fuerza potencial de la nueva tendencia está creciendo. 2. El cuerpo del segundo día envuelve no solo un cuerpo, sino varios. 3. El patrón de envolvimiento alcista aparece tras un movimiento del mercado a largo plazo o muy agudo.

3. “Estrella de la mañana”. Este patrón de línea K está compuesto por tres líneas K. El primer día, el precio de las acciones continúa su tendencia a la baja y aparece una línea K negativa con un cuerpo relativamente largo; el segundo día, el rango de precios se reduce y se forma una línea K con un cuerpo más corto, con sombras superiores e inferiores, conocida como “estrella”, que es la parte central de la combinación de líneas K; el tercer día se forma una línea K positiva, y el precio sube dentro del cuerpo de la primera línea K, siendo esta una combinación de líneas K con la mayor confiabilidad y fuerza de reversión.

4. “Mirar y compadecer”. El precio de las acciones cae aceleradamente, formando una línea K negativa de gran longitud en un nivel bajo; la aparición de pánico provoca que finalmente se forme una línea K negativa de gran tamaño, pero al día siguiente, el mercado da un giro brusco al alza, abriendo por encima del precio de apertura de la línea K negativa anterior. Aunque puede haber otra caída durante la jornada, el precio de cierre sigue por encima del precio de apertura del día anterior, dejando una línea K negativa sin líneas K anteriores o posteriores. Si se confirma antes del cierre, es un buen punto de entrada, y el mercado subirá rápidamente.

5. “Doble pico”. Después de una subida significativa en volumen, el precio retrocede con bajo volumen, apareciendo un par de líneas K con sombras inferiores cerca de la media móvil, que se llama doble pico. Una vez que el precio vuelve a estar por encima de la media móvil a corto plazo, a menudo entrará en una tendencia de alza, por lo que el segundo punto bajo que aparece cerca de la media móvil es un buen punto de entrada.

6. “El gallo dorado canta”. En un mercado en caída continua, el precio de las acciones cierra con una gran línea K negativa, con los bajistas ganando de manera abrumadora. Sin embargo, al día siguiente, los alcistas sorprenden al mercado, abriendo a un precio alto y cerrando en positivo. Este grupo de líneas K está formado por una línea negativa seguida de una línea positiva, como después de la lluvia, aunque hay muchas nubes, no se puede ocultar la luz del sol. Como dice el refrán, “las nubes se disipan, la primavera sigue el deseo de las personas, la lluvia repentina acaba y vuelve el sol”, por lo que se llama “las nubes se disipan”.

Cuatro frases de los ganadores: operar con acciones, seguir la tendencia, comprar y vender de acuerdo a la ley, alternar entre posiciones largas y cortas.

◆ Nuestra sociedad está llena de una mentalidad de fracaso; la mayoría de los fracasados en la regla 20/80 no pueden escapar de su marco de fracaso. Cuando les presento datos que dicen que si hacen bien una de cada cinco operaciones en un año pueden ganar un millón, no lo creen, y ni hablar de ejemplos de ganar cinco veces en dos meses. Todos están acostumbrados a vivir de 9 a 5, recibiendo un salario limitado, como pulgas en el fondo de una caja de vidrio, ya han olvidado que originalmente podían saltar alto.

◆ Los expertos ven la esencia; un gráfico puede tener diferentes interpretaciones. Algunos dudan, otros están seguros, pero ¿cuántos se detendrán a planificar el siguiente paso, o incluso el segundo o tercer paso después? Cada gráfico es solo una trayectoria del pasado. ¿Cómo encuentras la respuesta que necesitas en el gráfico? Los movimientos no son más que tres: subir, bajar, lateral. ¿Cómo se moverá el oponente en el siguiente paso? Además, después de ver el movimiento del operador, ¿cómo responderás? Al superar este umbral, tu nivel naturalmente puede elevarse a otro nivel.

◆ Un volumen bajo en mínimos, y luego ver un volumen asfixiante, suele ser una señal de fondo, pero si realmente se ha formado un fondo, debe confirmarse con un cambio de precio. Hasta que el precio y el volumen se manifiesten, es mejor mantenerse un poco más tranquilo. Porque sin volumen, ambos lados están en espera.

Las acciones tienen peso; un gran volumen cae pesado, un volumen bajo cae ligero. En momentos de bajo volumen, también debes saber que si alguien enciende la chispa y tira suavemente, puede despegar. En la operación, esta situación generalmente requiere que las posiciones cortas sean conservadoras y que las largas sean pacientes. No importa qué estén esperando los demás, la señal que esperamos es el volumen alto y la línea K roja; si la señal no aparece, no te muevas. Todos los que han sido soldados saben que después de apuntar, la acción antes de apretar el gatillo es detener la respiración, ¿verdad? Ahora, el mercado ha dejado de respirar, ¿y tú?

◆ Para sobrevivir en el mercado de acciones, es necesario poder predecir el futuro a través de la observación y la intuición. La humanidad tiene cinco sentidos: vista, gusto, tacto, olfato y oído, todos pueden ser sentidas físicamente. Los sonidos son solo cinco, los cambios en los cinco sonidos son interminables. Los colores son solo cinco, los cambios en los cinco colores son imbatibles. Los sabores son solo cinco, los cambios en los cinco sabores son inigualables. Los cinco sonidos hacen girar a las personas, los cinco colores deslumbran a las personas; solo la inspiración proviene del aprendizaje continuo y la acumulación de experiencia, alcanzando así la capacidad de comprender y predecir los movimientos del mercado. En realidad, esto es un nivel profesional, y lo mismo aplica a cualquier cosa que hagas.

En la guerra, no luchamos batallas sin garantía; en el mercado de valores es lo mismo. Entramos en masa cuando estamos seguros, y permanecemos en observación cuando tenemos dudas. No es necesario interferir en el estado mental de los inversores que están ansiosos, jugar a comprar alto y vender bajo solo causa daño en ambos lados. Cuando el gran mercado se estabiliza, elegimos el momento de entrar; esta paciencia de observar con frialdad y esperar el mejor momento para actuar es lo que los inversores deben cultivar.

◆ Haz lo que puedas hacer, si no puedes, observa; no hay necesidad de forzar las cosas, así es la vida, así es el mercado, forzar la acción solo trae consecuencias interminables. Bajo el gran mercado, no hay nada que debatir, todo sigue su curso natural.

◆ Superar el alto punto anterior, el volumen debe superar, el precio debe superar, solo entonces puede ser una verdadera ruptura.

◆ Buffett tiene una famosa cita: el secreto del éxito en el mercado de valores se reduce a tres puntos: primero, evitar riesgos en la medida de lo posible, proteger el capital; segundo, evitar riesgos en la medida de lo posible, proteger el capital; tercero, recordar firmemente los dos primeros puntos. Para tener éxito en el mercado de valores y convertirse en millonario, debes mantener una tasa de rendimiento estable a largo plazo, es decir, debes evitar riesgos en la medida de lo posible, proteger el capital y reducir errores. En la inversión financiera, es esencial aprender a mantener la calma. Si puedes hacer esto y mantenerlo durante 10, 20 o 30 años, entonces te habrás convertido en Buffett. Amplía tu perspectiva y trata de evitar posibles riesgos. Reducir un error equivale a ganar; lograr no perder es el nivel que se debe alcanzar; captar una o dos oportunidades al año es más que suficiente.

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