3 Recordatorios importantes para los inversores cuando el mercado de valores alcanza el "miedo extremo"

Con solo un breve respiro ocasional, desde el comienzo de este año la preocupación de los inversores ha crecido a medida que las acciones han perdido terreno. El índice de volatilidad CBOE S&P 500 Volatility index – a menudo referido como el “indicador de miedo” del mercado, o VIX – ha subido a un máximo de varios meses. A menudo, una vez que se alcanza un nivel extremo, precede a una corrección del mercado a gran escala que catapulta el VIX a un pico de varios años. Los inversores están comprensiblemente nerviosos sobre lo que todo esto significa en este momento.

Si eres uno de estos inversores nerviosos, aquí hay tres cosas importantes a recordar.

1. Nada de esto es realmente tan inusual

Aunque parece que ha pasado un tiempo desde que el mercado de valores ha tenido serias dificultades, los retrocesos considerables no son realmente tan poco comunes… incluso en medio de mercados alcistas.

Los datos compilados por la compañía de fondos mutuos Fidelity ponen las cosas en perspectiva, indicando que el S&P 500 (^GSPC 1.27%) ha sufrido al menos un retroceso superior al 5% en todos menos tres años desde 1980, mientras que en casi la mitad de esos años el S&P 500 sufrió una caída del 10% o más. El miedo (medido por el VIX) se disparó cada vez que sucedió.

Sin embargo, cada vez que sucedió, el mercado eventualmente alcanzó nuevos máximos históricos.

^SPX data by YCharts

2. Sí, esta es una oportunidad de compra

Y es ese último punto el que debería inspirar a los inversores nerviosos a replantear su visión de lo que está sucediendo en este momento: el hecho de que cada retroceso que ha experimentado el mercado desde su existencia ha sido una oportunidad de compra.

Esto presume, por supuesto, que estás pensando a largo plazo. Si solo estás buscando aprovechar el próximo repunte alcista a corto plazo del mercado, estás jugando con fuego.

3. Simplemente no te pongas demasiado exigente con el precio

¿Por qué es eso? Porque cronometrar el mercado es lo suficientemente difícil en cualquier marco de tiempo, pero es prácticamente imposible hacerlo con cualquier consistencia exitosa a corto plazo.

Siempre hay un “gurú” del tiempo que sugerirá lo contrario. Sin embargo, generalmente están vendiendo acceso a su algoritmo secreto; solo verifica su historial. Hay una razón por la cual incluso la mayoría de los gerentes de fondos mutuos ordinarios no superan a sus índices de referencia.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¡Es cierto! Como indica el análisis continuo de Standard & Poor’s de los fondos mutuos de gran capitalización disponibles para los inversores estadounidenses, en los últimos cinco años, el 89% de estos fondos no superaron al S&P 500. Durante la última década, el número supera el 85%. Es un testimonio de la dificultad de intentar cronometrar perfectamente la entrada y salida de cualquier operación, una lucha verificada por el persistente bajo rendimiento de la mayoría de los fondos de cobertura.

El punto es que esperar el exacto fondo del mercado probablemente causará más daño a largo plazo que beneficio simplemente porque es poco probable que sepas cuándo y dónde se está formando el fondo definitivo. Simplemente comprar acciones de calidad mientras están bajas desde un máximo importante a cualquier precio es lo suficientemente gratificante a largo plazo.

Esto podría ayudarte a inspirarte a no sobrepensarlo: el gigante de fondos cotizados en bolsa (ETF) Invesco calcula que el tiempo promedio del mercado para recuperarse de un retroceso del 5% al 10% es de apenas tres meses, mientras que una corrección de entre el 10% y el 20% solo tarda un promedio de ocho meses en deshacerse. Incluso si solo estás capturando un trozo de tamaño decente de esa recuperación, lo estás haciendo lo suficientemente bien, y posiblemente mejor que la mayoría.