La situación geopolítica impulsa los costos de almacenamiento, instituciones: se espera que la industria de almacenamiento entre en una temporada de auge con aumento tanto en volumen como en precios

El 26 de marzo, el sector de baterías lideró el mercado. Batería ETF招商（561910） subió un 1.64% durante la jornada, mientras que璞泰来 aumentó un 6.52%, y muchas acciones como多氟多、恩捷股份、尚太科技、天赐材料, y富临精工 subieron más del 4%. Nuevas acciones como新宙邦、厦钨新能, y贝特瑞 también siguieron la tendencia.

Los datos de flujo de capital muestran que Batería ETF招商（561910）** tuvo una entrada neta de capital de 7130**** millones de yuanes en los últimos 3 días de negociación,** lo que indica que el capital está comenzando a absorber gradualmente el sector de almacenamiento de energía.

Los datos de la red de almacenamiento indican que en los dos primeros meses de 2026, la capacidad de instalación de nueva energía de almacenamiento en China alcanzó 9.71GW/24.69GWh, lo que representa un crecimiento interanual del 136% y 122%, respectivamente; la capacidad de instalación de nueva energía de almacenamiento durante todo 2025 fue de 64.6GW/196.5GWh, con un crecimiento interanual del 87% y 120%.

Según Citic Futures, el apoyo de políticas en el país y en el extranjero, así como la demanda, están impulsando el desarrollo del mercado de almacenamiento de energía más allá de las expectativas.

1. En los últimos tres meses, la licitación en el mercado chino ha superado constantemente las expectativas, mostrando el vigoroso potencial del mercado de almacenamiento de energía nacional bajo el incentivo de precios de capacidad;

2. La demanda en el mercado extranjero está en fuerte crecimiento, y bajo la influencia de las perturbaciones geopolíticas y el AIDC, se espera que la tasa de crecimiento de la demanda total de almacenamiento de energía global supere el 36% en 2026.

La institución prevé que en 2026, la capacidad de instalación de almacenamiento de energía global podría aumentar a 496GWh, y la producción de celdas de almacenamiento se ajustará a 833GWh, lo que corresponde a una demanda de carbonato de litio de 500,000 toneladas.

La firma Century Securities también señala que, con una demanda de almacenamiento relativamente segura, la creciente tensión geopolítica en el estrecho de Ormuz elevará los riesgos de transporte, lo que aumentará directamente los costos de transporte en alta mar de minerales de litio, productos químicos básicos y materiales auxiliares; además, el aumento de los costos de energía en la producción química también se transmitirá a través de la cadena de suministro, reflejándose finalmente en los precios de materias primas de cátodos, electrolitos y otros insumos.

Mirando hacia el futuro, el almacenamiento de energía, como un medio clave para regular la volatilidad y mejorar la capacidad de absorción, tiene un amplio espacio de demanda; a medida que se avanza en la reanudación del trabajo y la producción en marzo, se espera que la producción en la cadena de suministro de almacenamiento de energía se recupere, y el sector entrará en una temporada de aumento de volumen y precios, manteniendo una perspectiva positiva sobre la industria de almacenamiento de energía y los activos de inversión relacionados.

Los datos muestran que el ETF de baterías招商(561910) sigue el índice de baterías de Zhongzheng, con una alta proporción de acciones de concepto “batería de estado sólido” del 45% y cerca del 60% de “concepto de almacenamiento”; el índice cubre toda la cadena industrial de las empresas que cotizan en bolsa en el tema de baterías, incluidos materiales y recursos upstream, fabricación y componentes de baterías en el medio, y aplicaciones downstream, así como objetivos relacionados con el reciclaje de equipos. Las diez principales acciones incluyen 宁德时代、三花智控、阳光电源、亿纬锂能、天赐材料、先导智能、格林美、银轮股份、国轩高科、欣旺达.

Según Choice, el índice temático de baterías de Zhongzheng tiene actualmente un ratio precio-beneficio (PE-TTM) de aproximadamente 33.57 veces. Los puntos de posición histórica muestran que este nivel de valoración está por debajo del 65.1% del tiempo en los últimos diez años.

Advertencia de riesgo: Los fondos tienen riesgos, la inversión debe ser prudente.