Vanguard (VONG) vs. iShares (IWO): ¿Cuál ETF de acciones de crecimiento es el mejor para los inversores?

Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG 1.45%) y iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO 1.31%) apuntan a acciones de crecimiento en EE. UU. pero difieren marcadamente en costo, tamaño de cartera y enfoque sectorial, con VONG inclinándose hacia la tecnología de gran capitalización y IWO abarcando una gama más amplia de nombres de crecimiento de pequeña capitalización.

VONG e IWO ambos buscan capturar acciones de crecimiento en EE. UU. Sin embargo, sus enfoques son distintos: VONG se centra en el crecimiento de gran capitalización, dominado por gigantes tecnológicos, mientras que IWO se dirige a pequeñas capitalizaciones, ofreciendo un perfil más diversificado pero más arriesgado. Esta comparación desglosa costo, rendimiento, riesgo y participaciones subyacentes para ayudar a los inversores a decidir qué estilo puede resultar más atractivo.

Instantánea (costo y tamaño)

Beta mide la volatilidad del precio en relación con el S&P 500; el beta se calcula a partir de los rendimientos mensuales de cinco años. El rendimiento a un año representa el rendimiento total durante los últimos 12 meses.

VONG se destaca por su ratio de gastos mucho más bajo, lo que lo hace más asequible para los inversores conscientes de los costos, ya que IWO cuesta aproximadamente cuatro veces más. Ambos ETFs ofrecen rendimientos de dividendos modestos del 0.5%.

Comparación de rendimiento y riesgo

Qué hay dentro

IWO sigue acciones de crecimiento de pequeña capitalización en EE. UU., actualmente manteniendo 1,102 empresas con un sesgo hacia la atención médica (24%), tecnología (23%) e industriales (22%). Sus posiciones más grandes, como Bloom Energy, Fabrinet y Credo Technology, cada una representa solo una pequeña fracción de los activos, reflejando una amplia diversificación. Con una antigüedad del fondo de 25.7 años, IWO proporciona acceso de largo plazo al segmento de crecimiento de pequeña capitalización, que puede ser volátil pero puede ofrecer oportunidades únicas para aquellos que buscan diversificarse de los nombres de gran capitalización.

VONG, en contraste, mantiene 394 acciones y está fuertemente concentrado en tecnología (49%), con un peso sustancial en Nvidia, Apple y Microsoft. Esta concentración proporciona una exposición más aguda a las tendencias de la tecnología de gran capitalización, mientras que su mezcla sectorial y menor número de acciones significan menos diversificación que IWO. Ambos fondos evitan el apalancamiento y otras peculiaridades estructurales, pero sus tamaños y sectores distintos podrían conducir a patrones de riesgo y rendimiento divergentes con el tiempo.

Para más orientación sobre la inversión en ETFs, consulta la guía completa en este enlace.

Lo que esto significa para los inversores

Desde 2010, VONG ha entregado impresionantes rendimientos totales anualizados del 16%, impulsados en gran parte por los Magnificent Seven, cada uno de los cuales ocupa un lugar entre los diez principales en la asignación del ETF. Durante el mismo período, el índice S&P 500 subió un 14% anualmente, para comparación. Mientras tanto, IWO ha acumulado sus rendimientos totales en casi un 11% anualmente desde 2010. Aunque esto es ligeramente más bajo, no obstante, se alinea con los promedios históricos a largo plazo del mercado y no es algo que se deba desestimar. Dado que IWO se centra en acciones de crecimiento de pequeña capitalización, se perdió la notable racha de los Magnificent Seven, lo que ayudó a explicar gran parte del bajo rendimiento.

En cuanto a cuál ETF es mejor, creo que depende únicamente de cómo se vea ya la cartera de un inversor – y cómo quieren que se vea en el futuro. Si un inversor ya posee un índice S&P 500, un ETF con gran peso en tecnología, o ya tiene mucha exposición a los Magnificent Seven (quizás teniendo las acciones individualmente), VONG puede no beneficiarlos realmente debido a su peso en las acciones tecnológicas de gran capitalización. Los Magnificent Seven (más Broadcom y Eli Lilly) representan el 58% de la cartera de VONG, por lo que juegan un papel enorme en la determinación del rendimiento del ETF.

Mientras tanto, la exposición de IWO a acciones de crecimiento de pequeña capitalización y sus constantes rendimientos históricos del 11% ofrecen una alternativa para los inversores que probablemente ya poseen acciones de tecnología de gran capitalización. Aunque IWO tiene un ratio de gastos ligeramente más alto, su tarifa del 0.24% no es desmesurada de ninguna manera. Naturalmente, dado que IWO consiste en acciones de crecimiento más jóvenes, sus rendimientos son más volátiles, pero creo que es importante que los inversores tengan exposición a esta porción del mercado de pequeña capitalización también.

Personalmente, ya tengo mucha (quizás demasiada) exposición a acciones de tecnología de gran capitalización, por lo que solo podría considerar comprar IWO. Sí, ha tenido un rendimiento inferior recientemente a medida que los Magnificent Seven se dispararon, pero imaginaría que las cosas se equilibrarán a largo plazo (pensando en décadas). Dado que ya poseo muchas de las principales participaciones de VONG, pero probablemente no poseo casi ninguna de IWO, este último tiene mucho más sentido para mi cartera.