Las empresas automotrices lanzan intensamente préstamos de coche a siete años, pero el interés de los bancos en participar no es alto.

李蕴奇 中国证券报

Este año, Tesla, Xiaomi Automóviles y Li Auto han lanzado intensamente préstamos automotrices a siete años, con tasas de interés bajas y pagos mensuales reducidos, lo que ha disminuido la barrera de entrada para la compra de automóviles, desatando una ola de promociones financieras en el mercado automotriz. Estos productos se dividen en dos categorías: préstamos bancarios y leasing financiero, con diferencias significativas en propiedad, control de riesgos y costos. En esta ola, los bancos han adoptado una postura cautelosa debido al riesgo de depreciación de los colaterales y el riesgo de incumplimiento. Los expertos advierten que los consumidores deben calcular el gasto total, entender la naturaleza del contrato y prevenir los riesgos de préstamos a largo plazo.

Los préstamos automotrices a siete años llegan uno tras otro

Un vendedor de Li Auto indicó que la empresa ha lanzado un negocio de préstamos automotrices a siete años, con la institución financiera colaboradora siendo Yixin Group, y que solo se puede realizar con un método de reembolso de capital e interés iguales. Según los resultados de cálculo de prueba del sitio web de la empresa, la tasa de interés anualizada (simple) del préstamo automotriz a siete años tiene dos niveles: 3.22% y 4.69%, con diferentes tasas de interés para distintos modelos de automóviles.

Además, a diferencia de los préstamos de crédito generales, los consumidores deben hipotecar el certificado de registro del vehículo de motor, comúnmente conocido como el libro verde, a Yixin Group. “Esto se hace para prevenir fraudes en los préstamos, el libro verde se devolverá cuando el préstamo se haya pagado por completo”, dijo el vendedor de Li Auto anteriormente mencionado. El sitio web de Li Auto muestra que los préstamos automotrices a seis y siete años son productos de leasing financiero ofrecidos por Tianjin Hengtong Jiahe Financial Leasing Co., Ltd., subsidiaria de Yixin Group, y que, tras el vencimiento del leasing, los consumidores obtendrán la propiedad del vehículo conforme a lo acordado.

El producto de préstamo automotriz a siete años de Tesla pertenece a la categoría de préstamos bancarios, y los consumidores pueden optar por gestionarlo a través de Citic Bank o SPD Bank, sin necesidad de hipotecar el certificado de registro del vehículo. El sitio web de Tesla muestra que la tasa de interés anualizada de algunos modelos de préstamo automotriz a siete años es tan baja como 0.98%.

Xiaomi Automóviles también ha lanzado productos de préstamo automotriz a siete años para su serie YU7, que, según el monto del pago inicial, tiene tasas de interés anualizadas aproximadas de 2.55% y 3.77%. Actualmente, el negocio de préstamos automotrices a siete años de Xiaomi Automóviles se puede gestionar a través de dos canales: bancos colaboradores o empresas de leasing financiero. Varios consumidores han expresado en plataformas sociales que han gestionado préstamos automotrices a siete años a través de bancos como Ping An Bank y SPD Bank.

Zeng Gang, subdirector del Laboratorio Nacional de Finanzas y Desarrollo, indicó que el lanzamiento intensivo por parte de las empresas automotrices de planes de préstamos a siete años se debe principalmente a tres consideraciones: primero, la promoción a través de precios indirectos, mediante préstamos a largo plazo con tasas de interés bajas o incluso sin interés, lo que reduce efectivamente la barrera de entrada para la compra de automóviles y ofrece beneficios sustanciales a los consumidores; segundo, el acceso preciso a mercados en expansión, aliviando la presión de reducción de inventarios; el préstamo automotriz a siete años ha reducido drásticamente el pago inicial y los pagos mensuales, atrayendo efectivamente a grupos jóvenes y usuarios de mercados en expansión que antes estaban limitados por la presión financiera, impulsando así las ventas y acelerando la recuperación de capital; tercero, compensar la disminución de políticas y la incertidumbre, ya que este año la política de reducción a la mitad del impuesto de compra de vehículos de nueva energía está en un período de transición, y algunos consumidores tienen sentimientos de espera. Las empresas automotrices esperan despejar las dudas de los consumidores mediante palancas financieras atractivas para aprovechar la ventaja competitiva en el mercado.

Las diferencias entre las dos categorías de productos son evidentes

“La diferencia fundamental entre los préstamos bancarios para automóviles y los productos de leasing financiero radica en la relación legal y la titularidad de los derechos.” Sun Bo, socio del bufete de abogados Yingke (Xi’an), explicó que los planes de préstamos bancarios están sujetos a las disposiciones del Código Civil sobre contratos de préstamo y derechos de garantía, además de que la conformidad con las regulaciones de crédito tradicional es alta y la fuente de fondos es estable. Por otro lado, las características de los productos de leasing financiero son la separación de la propiedad y el derecho de uso, de modo que, antes de que el consumidor pague el costo total del automóvil y todas las tarifas, la propiedad del vehículo pertenece a la empresa de leasing financiero.

Sun Bo indicó que los bancos están regulados por leyes como el “Reglamento de Gestión de Préstamos Personales” y el “Reglamento de Gestión de Préstamos Automotrices”, lo que impone requisitos estrictos sobre la proporción del pago inicial y el plazo del préstamo, con una preferencia de riesgo más conservadora; en cambio, las empresas de leasing financiero operan con mayor flexibilidad, pueden reducir el pago inicial, extender el plazo, e incluso utilizar “pagos finales flexibles” para reducir el pago mensual, ayudando a las empresas automotrices a reducir rápidamente el inventario. Cuando los consumidores no pueden continuar pagando el préstamo automotriz, los métodos de tratamiento entre los bancos y las empresas de leasing financiero son diferentes: los bancos solo pueden proceder por vía judicial para ejercer derechos de garantía, mientras que las empresas de leasing financiero son las propietarias de los vehículos, lo que facilita mucho la recuperación de los mismos.

Liu Feipeng, investigador del Banco Postal de China, indicó que los préstamos automotrices de los bancos son préstamos garantizados, donde el consumidor posee la propiedad del vehículo, y la aprobación es relativamente estricta. Por otro lado, el leasing financiero es esencialmente un “alquiler en lugar de compra”, con un proceso de aprobación flexible que puede permitir pagos iniciales cero, aunque el costo del capital es más alto. Las principales diferencias entre ambos radican en la titularidad, la asunción de riesgos y el modelo de negocio; el incumplimiento en el leasing financiero puede llevar a la recuperación del vehículo y la pérdida de las rentas ya pagadas.

Los bancos actúan con cautela

En comparación con los préstamos automotrices a tres o cinco años, los préstamos a siete años tienen un atractivo claramente menor para los bancos. Actualmente, aparte de Tesla, Xiaomi Automóviles y NIO, que han establecido colaboraciones con bancos, muchas empresas automotrices han lanzado productos de leasing financiero.

Zeng Gang considera que la rápida iteración tecnológica de los vehículos eléctricos puede llevar a una caída drástica del valor residual de los vehículos después de siete años, lo que coloca a los bancos en una situación donde el valor del colateral es mucho menor que el saldo del préstamo. Además, el ciclo de reembolso más largo está lleno de incertidumbre; si un prestatario experimenta fluctuaciones en sus ingresos o descubre que el costo de continuar pagando es mayor que el de comprar un vehículo nuevo mejor equipado, la probabilidad de incumplir y abandonar el vehículo aumentará considerablemente.

El “Reglamento de Gestión de Préstamos Automotrices” establece que el plazo de los préstamos automotrices (incluidas las extensiones) no debe exceder cinco años. Sin embargo, en marzo de 2025, la Administración Nacional de Supervisión Financiera emitió un aviso que permite que los préstamos utilizados para consumo personal por parte de bancos comerciales se extiendan periódicamente de no más de cinco años a no más de siete años.

¿Existe un riesgo de cumplimiento para los bancos al participar en préstamos automotrices a siete años? Sun Bo cree que los préstamos para consumo automotriz pertenecen al núcleo de las escenas de aplicación de préstamos personales, con un sólido respaldo político. Los bancos no carecen de cualificación para llevar a cabo esta actividad, pero en la práctica existen claros límites de cumplimiento. Es necesario verificar estrictamente el escenario de consumo real de la compra de automóviles y está prohibido eludir los requisitos del “Reglamento de Gestión de Préstamos Automotrices” bajo el pretexto de préstamos para consumo. Además, se debe mantener una línea base de gestión prudente, sin caer en la tentación de bajar demasiado los estándares de control de riesgos debido a políticas transitorias.

Zeng Gang advierte a los consumidores comunes que, al elegir un préstamo automotriz, deben evaluar tres aspectos clave: primero, calcular el “total”, alargar el ciclo y calcular detenidamente el gasto total real de “pago inicial + intereses totales a siete años + pago final”; segundo, comprender la naturaleza del contrato, evitando trampas de propiedad, y antes de firmar el contrato, confirmar si se trata de un préstamo garantizado por un banco o un contrato de leasing financiero, evaluando adecuadamente la estabilidad de sus pagos y el riesgo potencial de que el vehículo sea recuperado forzosamente; tercero, considerar el ciclo de cambio de vehículo y las penalizaciones por pago anticipado. La rápida iteración de los vehículos eléctricos puede llevar a que, si en el camino se desea vender o cambiar el vehículo, es necesario liquidar el préstamo restante o comprar el vehículo, enfrentándose a altas penalizaciones o tarifas por pago anticipado, por lo que es preciso revisar cuidadosamente las cláusulas de pago anticipado en el contrato.

(编辑：钱晓睿)

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