El límite de la tasa de interés provoca consecuencias inesperadas, el mercado de préstamos ilegales con una tasa anual del 1800% en Canadá crece silenciosamente

La medida regulatoria de Canadá de reducir la tasa de interés legal máxima al 35% está dando lugar a un mercado negro de préstamos subterráneo en expansión, donde las tasas de interés anuales efectivas a veces alcanzan el 1800%, acompañadas de acosos, amenazas y otros métodos de cobro agresivos.

Los datos de la Asociación Canadiense de Consejería de Crédito (Credit Counselling Society) muestran que, el año pasado, el uso de prestamistas no autorizados para préstamos a corto plazo aumentó un 60% en todo el país, y el nivel de endeudamiento de los prestatarios que utilizan estos préstamos es mucho más alto que el de otros grupos. Los datos de la Asociación de Instituciones de Préstamo de Canadá indican que, en los primeros diez meses tras la implementación del límite de tasa de interés, hasta 2.2 millones de personas en todo el país podrían haber perdido el acceso al crédito.

Esta situación está estrechamente relacionada con las discusiones políticas actuales en Estados Unidos. Trump propuso establecer un límite del 10% en las tasas de interés de las tarjetas de crédito, a lo que el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió que esto obligaría a los bancos a reducir significativamente las líneas de crédito de muchos estadounidenses y causaría “un desastre económico”. La experiencia de Canadá indica que la regulación de tasas de interés, si bien protege a algunos consumidores, también puede empujar a los prestatarios más vulnerables hacia un vacío regulatorio.

Trampa para prestatarios: 22 prestamistas no autorizados en dos meses

La experiencia de Laura Pelletier, residente de Ottawa, es un microcosmos de las consecuencias inesperadas de esta regulación.

Según Bloomberg, Pelletier, de 47 años, necesitaba cubrir los costos de rehabilitación de su hermano tras un grave accidente de motocicleta, por lo que en dos meses recurrió a 22 prestamistas no autorizados en línea, acumulando aproximadamente 12,600 CAD (alrededor de 9,100 USD), pero al final su deuda se disparó a cerca de 21,000 CAD. Una de las préstamos de dos semanas tenía una tasa de interés anual efectiva superior al 1800%. Dado que casi todas las instituciones de préstamo no tenían licencia para operar en su provincia de Ontario, los costos de los préstamos superaron ampliamente el límite permitido por la regulación. La deuda se acumuló en forma de bola de nieve, lo que finalmente la obligó a solicitar la bancarrota.

Pelletier señala que solo necesitó buscar en línea “préstamos sin verificación de crédito en Ontario” para encontrar una larga lista de prestamistas no autorizados. “No hay otras formas para que obtenga fondos”, dijo, “ese es precisamente su punto de entrada: saben que no puedes ser aprobado en otros lugares.”

Los métodos de cobro que experimentó incluían: deducciones no autorizadas de su cuenta bancaria, múltiples correos electrónicos de cobro diarios, amenazas de demandas legales y la amenaza de informar a su empleador sobre su situación de deuda.

Expansión del mercado negro: Quebec se convierte en fuente de préstamos no autorizados

El auge del mercado negro de préstamos no autorizados en Canadá coincide estrechamente con la línea de tiempo de la regulación más estricta, y la provincia de Quebec es un ejemplo temprano de este fenómeno.

Quebec fue pionera en establecer un límite máximo de tasa de interés del 35% en 2018, y un tribunal provincial luego dictaminó que los contratos de préstamo que exceden ese límite no tienen validez legal. Según un estudio de la Asociación Canadiense de Instituciones de Préstamo, el número de sitios web de préstamos no autorizados dirigidos a prestatarios en Quebec aumentó drásticamente entre 2019 y 2021. A medida que el gobierno federal extendió ese mismo límite de tasa a nivel nacional, estos sitios comenzaron a ampliar sus operaciones hacia prestatarios en otras provincias. El año pasado, la policía de Calgary demandó a prestamistas en línea no autorizados, y los diez acusados eran todos de Quebec.

La agencia de regulación de finanzas al consumidor de la provincia de Columbia Británica ha indicado que ha notado un aumento en los informes de préstamos no autorizados, y tras confirmar que una gran cantidad de actividades provienen de Quebec, ha remitido los casos correspondientes a las autoridades locales.

En el ámbito de la aplicación de la ley, la provincia de Alberta tiene los datos más detallados de las principales provincias de Canadá: en 2025, el número de informes del público sobre violaciones de las normas de protección al consumidor por parte de las instituciones de préstamo aumentó más del 16% en comparación con el año anterior, y las acciones de aplicación de la ley por parte de la agencia provincial de finanzas al consumidor aumentaron más del 150%.

Dificultades regulatorias: dificultad de aplicación interprovincial, prestatarios a menudo enterados tarde

La expansión del mercado de préstamos no autorizados refleja las lagunas estructurales del marco regulador vigente.

Las instituciones de préstamos de día de pago en Canadá están reguladas a nivel provincial, pero Internet permite que los prestamistas accedan fácilmente a prestatarios en provincias donde no tienen licencia, lo que dificulta la aplicación de la regulación local. Peta Wales, CEO de la Asociación de Consejería de Crédito, señala que los prestatarios a menudo solo se dan cuenta de que no están tratando con una institución local autorizada cuando surgen problemas.

“Una vez que el deudor no puede pagar, las llamadas de acoso, las marcaciones automáticas repetidas, las visitas a su lugar de trabajo, el contacto con miembros de la familia e incluso las amenazas, comienzan a llegar”, dice Wales.

Los prestamistas no autorizados pueden buscar clientes a través de provincias, y dado que la identidad de los operadores a menudo está oculta, las autoridades deben coordinarse a través de jurisdicciones para manejar casos complejos, lo que aumenta significativamente la dificultad de aplicación de la ley. La policía de Calgary ha revelado que un operador de un prestamista no autorizado utilizó un sistema de marcación automática para llamar miles de veces al día a los prestatarios, lo que en la práctica paralizó los teléfonos de los prestatarios y bombardeó a sus amigos y empleadores con mensajes.

Advertencia de política: el límite de tasa de interés puede empujar a los prestatarios más vulnerables a situaciones más peligrosas

Gary Schwartz, presidente de la Asociación Canadiense de Instituciones de Préstamo, califica este fenómeno como una consecuencia estructural de las políticas regulatorias.

“Cuando las instituciones de préstamo reguladas se niegan a prestar, la demanda no desaparece”, dice Schwartz, “simplemente se traslada a los préstamos de día de pago y a los prestamistas en línea no autorizados.” Señala que el límite de tasa de interés hace que los prestatarios más riesgosos sean poco rentables para los prestamistas, empujando a este grupo hacia la zona gris.

Esta lógica también se aplica al debate político actual en Estados Unidos. La propuesta de un límite del 10% en las tasas de interés de las tarjetas de crédito de Trump ha provocado una fuerte reacción de la banca estadounidense. El caso de Canadá demuestra que el efecto real de la regulación de tasas de interés puede diferir significativamente de la intención política inicial: si bien protege a algunos consumidores de caer en ciclos de deuda, también puede cortar el último canal de crédito regulado para los prestatarios marginales, empujándolos hacia un mercado negro que es más difícil de regular y cuyas riesgos son más difíciles de predecir.

Advertencia de riesgo y cláusula de exención de responsabilidad

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