Las estrategias activas están preparadas para impulsar la próxima fase de los ETFs de criptomonedas, dice 21Shares

(MENAFN- Crypto Breaking) Los productos cotizados en bolsa (ETP) de criptomonedas activos y gestionados activamente están emergiendo como la próxima frontera para la exposición institucional, a medida que el mercado avanza más allá de los fondos pasivos de seguimiento de precios. 21shares, un emisor líder en el espacio, argumenta que la novedad de la clase de activos la hace particularmente adecuada para la gestión a nivel de cartera.

En una conversación exclusiva, Duncan Moir, presidente de 21shares, delineó una estrategia que combina investigación de abajo hacia arriba sobre activos individuales con controles de riesgo cuantitativos y discrecionales de arriba hacia abajo para dirigir carteras. La firma ha estado expandiendo su personal de gestión de carteras y comercio para apoyar productos más sofisticados, dijo, reflejando un cambio más amplio en el espacio de ETP de criptomonedas hacia estrategias activas.

Los datos de la industria subrayan la tendencia: los productos cotizados en bolsa activos en todo el mundo tenían casi $1.8 billones en activos a finales de 2025, según datos compilados por Morningstar y Goldman Sachs Asset Management.

Moir también destacó el papel estratégico de FalconX, que adquirió 21shares en octubre, como un multiplicador de fuerza para el desarrollo de productos, particularmente a medida que la firma persigue ofertas más complejas.

La demanda regional de ETP y ETF de criptomonedas sigue siendo desigual. En los Estados Unidos, el interés de los inversores sigue sesgado hacia los activos de criptomonedas de mayor capitalización, mientras que en Europa las instituciones están mostrando apetito por activos más nuevos y la capa de aplicación más allá de los tokens de capa base. Esta divergencia refleja una base de inversores europeos madura que ya posee BTC y ETH y busca ampliar las asignaciones de criptomonedas con productos orientados al rendimiento o impulsados por temas.

En este entorno, 21shares ha lanzado un ETP listado en Europa vinculado a las acciones preferentes de Strategy (STRC), ofreciendo exposición a una estrategia de capital centrada en Bitcoin con un perfil de alto rendimiento. El producto ha atraído un fuerte interés inicial en varias regiones, ya que los inversores buscan una exposición sencilla al rendimiento a través de corredores tradicionales.

Los ETP de criptomonedas evolucionan más allá de la exposición pasiva

A medida que el mercado de ETP y ETF de criptomonedas madura, los emisores están yendo más allá del simple seguimiento de precios, con estructuras más complejas emergiendo en Estados Unidos y Europa.

Un área que está ganando tracción es el staking, un proceso que permite a los inversores ganar rendimiento bloqueando activos de criptomonedas para ayudar a asegurar redes blockchain. En octubre, Grayscale introdujo el staking en sus ETP, convirtiendo sus fondos de Ether en uno de los primeros ETF de criptomonedas spot listados en EE. UU. en ofrecer recompensas de staking, mientras extiende la característica a su fideicomiso de Solana a la espera de la aprobación del ETP.

En marzo, el gestor de activos BlackRock lanzó un producto de Ethereum listado en Nasdaq que incorpora staking, combinando exposición spot de Ether con generación de rendimiento. El fondo registró $15.5 millones en volumen de operaciones en su primer día.

A medida que nuevos productos cotizados en bolsa llegan al mercado, Moir dijo que 21shares evalúa lanzamientos potenciales basados en tres factores: investigación interna, demanda de clientes y tendencias más amplias del mercado, con su equipo de investigación identificando oportunidades tempranas y comentarios institucionales ayudando a medir el interés. Este trío ayuda a determinar si un producto de nicho de un solo activo o una oferta temática más amplia se adapta mejor a la convicción y la demanda.

Entre los ejemplos del enfoque en práctica está el ETP de 21shares de Bitcoin y oro. Listado en Londres y en funcionamiento durante varios años, Moir señala que el producto ha entregado algunos de los retornos ajustados al riesgo más fuertes entre los ETP europeos, ilustrando el atractivo de una exposición equilibrada entre criptomonedas emblemáticas y activos tradicionales de valor.

Desde una perspectiva de cartera, la combinación “simplemente tiene todo el sentido”, agregó, citando los beneficios de diversificación entre Bitcoin y oro.

Qué hay de nuevo para los ETP de criptomonedas y los inversores

El paisaje en evolución sugiere que los inversores pueden esperar estructuras más matizadas, incluyendo rendimientos y recompensas de staking incrustadas en formatos accesibles a través de corretajes tradicionales. El acuerdo con FalconX acelera el desarrollo de productos al proporcionar capacidades de ejecución más profundas y liquidez para respaldar una gama más amplia de estrategias. A medida que las instituciones en Europa profundizan sus asignaciones de criptomonedas y los emisores de EE. UU. exploran rendimientos escalonados y exposiciones a la capa de aplicación, es probable que el mercado vea un ritmo constante de lanzamientos que combinan rieles de finanzas tradicionales con rendimientos y perfiles de riesgo distintos de las criptomonedas.

Mirando hacia adelante, la conversación se centra en cómo los reguladores darán forma al acceso a productos basados en staking, cuán rápido los activos de gran capitalización y de nueva generación recibirán validación de mercado generalizada, y cómo los emisores equilibran los controles de riesgo con la demanda de estrategias impulsadas por rendimiento. Para los inversores, los puntos clave a observar son si los nuevos productos ofrecen un rendimiento claro y repetible a lo largo de los ciclos, y cómo las cotizaciones y colaboraciones transfronterizas, como la integración de 21shares con FalconX, afectan la liquidez, el precio y la transparencia en el ecosistema en evolución de ETP de criptomonedas.

Los lectores deben estar atentos a la claridad regulatoria en los principales mercados y al ritmo de adopción institucional a medida que 21shares y sus pares avanzan con ofertas más sofisticadas y centradas en el rendimiento que buscan convertir la exposición a criptomonedas en estrategias de inversión escalables y tradicionalmente accesibles.

** Aviso de riesgo y afiliación:** Los activos criptográficos son volátiles y el capital está en riesgo. Este artículo puede contener enlaces de afiliados.

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