Los cortos están apuntando a SoFi. ¿Deberías entrar en pánico?

El mercado puede estar cerca de máximos históricos, pero eso no ha impedido que ocurra una carnicería en muchos sectores. Una acción que ha sido golpeada recientemente es SoFi Technologies (SOFI 4.20%). Con una caída cercana al 50%, la compañía de tecnología financiera sigue creciendo rápidamente, pero fue recientemente objetivo de un vendedor en corto que alega contabilidad potencialmente engañosa que anularía la rentabilidad de la empresa.

¿Deberías entrar en pánico por este informe corto sobre SoFi? ¿O es la acción una compra ahora?

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NASDAQ: SOFI

SoFi Technologies

Cambio de Hoy

(-4.20%) $-0.69

Precio Actual

$15.87

Puntos Clave de Datos

Capitalización de Mercado

$20B

Rango del Día

$15.81 - $16.48

Rango de 52 Semanas

$8.60 - $32.73

Volumen

1.8M

Volumen Promedio

63M

Margen Bruto

61.06%

Alegaciones del vendedor en corto

Primero, hablemos sobre el informe corto. Muddy Waters, que intenta obtener ganancias de la caída de los precios de las acciones, es una famosa firma de venta en corto que hace afirmaciones audaces contra empresas de alto vuelo populares en Wall Street. A veces, sus alegaciones son correctas. Otras veces, están equivocadas.

En este caso, Muddy Waters alega que SoFi está falsificando intencionadamente sus finanzas para su negocio de préstamos personales, haciendo que sus préstamos parezcan mucho más rentables de lo que realmente son. La firma afirma que SoFi está reteniendo riesgo en los préstamos que vende a terceros por tarifas, reportando una tasa de pérdida menor para préstamos morosos que en la realidad, y financiando a terceros para comprar su deuda empaquetada, una práctica conocida como contabilidad circular.

Hoy en día, no está claro si estas alegaciones son ciertas, pero Muddy Waters está haciendo algunas afirmaciones audaces sobre este banco digital de rápido crecimiento. La dirección de SoFi salió de inmediato y dijo que el informe era falso y que intentaba engañar a los accionistas. Sigue siendo un riesgo para SoFi hasta que pueda demostrar al mercado que cada una de estas alegaciones es incorrecta.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Un negocio de rápido crecimiento

Si miras el negocio real de SoFi, parece estar bastante bien basado en sus estados financieros. Los depósitos en su banco digital están creciendo rápidamente, con un aumento del 41% en la cantidad de clientes interanual el último trimestre. Los ingresos ajustados aumentaron un 41% interanual, y la empresa ahora tiene un ingreso neto positivo. La compañía ha logrado una escala significativa en la banca digital y ahora ofrece a los clientes una variedad de herramientas financieras, incluyendo cuentas de ahorro de alto rendimiento, préstamos personales y productos de seguros. Quiere ser un centro único para las finanzas personales de un cliente.

Con la acción bajando desde sus máximos, podrías pensar que SoFi se está negociando a un precio bajo en relación con sus ganancias (P/E). No es así. El P/E actual es de 43, lo cual es alto incluso para una operación bancaria de rápido crecimiento. Y esto asumiendo que ninguna de las alegaciones de Muddy Waters es cierta. No entres en pánico por el informe corto. Sin embargo, teniendo en cuenta estos dos factores, probablemente sea mejor evitar comprar la caída de las acciones de SoFi en este momento.