¿Distorsión en la referencia del Medio Oriente? Las refinerías asiáticas abandonan el precio del petróleo de Dubái y comienzan a usar la cotización de Brent para el petróleo crudo de EE. UU.

El aumento histórico de los precios del petróleo de referencia en el Medio Oriente está remodelando el panorama del comercio de petróleo crudo en Asia. Después de que el precio del petróleo de Dubái alcanzara un récord histórico de aproximadamente 170 dólares por barril, superando al Brent, los refinadores asiáticos han comenzado a cambiar el punto de referencia de precios para la compra de petróleo crudo estadounidense de Dubái a ICE Brent. Al mismo tiempo, el gobierno japonés ha solicitado a los mayoristas nacionales que sigan este cambio de punto de referencia para frenar el aumento adicional de los precios de la gasolina.

El 27 de marzo, según Reuters, tres personas del sector de refinación y comercio revelaron que los compradores asiáticos acaban de comenzar a reservar cargamentos de petróleo crudo estadounidense para entrega en julio, y varios refinadores japoneses han completado transacciones de compra con precios basados en Brent. Al mismo tiempo, el Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón (METI) ha emitido una guía administrativa a los mayoristas nacionales, exigiendo que cambien al punto de referencia de Brent al fijar los precios de la gasolina, en lugar de utilizar el de Dubái.

Esta serie de acciones podría impactar la liquidez del mercado de derivados del petróleo de referencia en el Medio Oriente y acentuar aún más la diversificación del sistema de referencia del petróleo a nivel mundial. Para los compradores asiáticos que dependen en gran medida del suministro de petróleo del Medio Oriente, el cambio en el punto de referencia no solo es una medida temporal para hacer frente a las fluctuaciones anómalas de precios, sino que también podría ejercer presión a largo plazo sobre el mecanismo de precios de proveedores importantes como Saudi Aramco.

El precio del petróleo de Dubái alcanza un récord histórico, superando al Brent

El petróleo de Dubái se disparó la semana pasada a un histórico 169.75 dólares por barril, superando al petróleo Brent, convirtiendo al petróleo del Medio Oriente en el más caro del mundo.

Se informa que el catalizador directo del movimiento de precios fue la exclusión por parte de S&P Global Platts de tres de los cinco grados de petróleo relacionados con el estrecho de Ormuz, en respuesta a la expectativa de interrupciones prolongadas en esa vía de transporte, lo que provocó una caída abrupta en la cantidad de petróleo disponible para negociar. Al mismo tiempo, la fuerte demanda de la gigante energética francesa TotalEnergies también ha apoyado los precios de Dubái.

Actualmente, el precio de los futuros de petróleo Brent es de aproximadamente 103 dólares por barril, muy por debajo de la referencia de Dubái, y la diferencia de precios proporciona un claro incentivo económico para que los compradores asiáticos cambien a precios basados en Brent.

Los refinadores asiáticos aceleran el cambio, Saudi Aramco enfrenta presión

Según Reuters, el refinador japonés Taiyo Oil ha comprado 2 millones de barriles de petróleo crudo ligero estadounidense a través de una licitación esta semana, con un período de entrega en julio, y un precio de ICE Brent más 19 dólares por barril. Esta empresa normalmente compra petróleo WTI utilizando el precio de Dubái como referencia, y este cambio de referencia es simbólico.

El informe cita a fuentes que dicen que otros refinadores japoneses también han completado compras de petróleo crudo estadounidense basadas en Brent, y estas transacciones se han realizado mediante negociaciones privadas, aunque los detalles aún no se han divulgado.

En un contexto de volatilidad extrema en el mercado, algunos refinadores asiáticos han solicitado al mayor exportador de petróleo del mundo, Saudi Aramco, que cambie su precio oficial de referencia de Dubái a ICE Brent.

Intervención poco común del gobierno japonés, guía administrativa impulsa el cambio de referencia

Un documento visto por Reuters muestra que el Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón ha solicitado a los mayoristas nacionales que utilicen el precio de Brent como referencia al fijar los precios de la gasolina. El documento señala que, dado que el precio de Brent es inferior al de Dubái, cambiar el punto de referencia ayudará a limitar el aumento de los precios de la gasolina, y sugiere a los mayoristas que continúen utilizando el precio de Brent en el futuro.

Este tipo de guía administrativa no tiene fuerza vinculante legalmente, pero las empresas japonesas suelen cumplirla. Este mes, el precio de la gasolina en Japón ha superado los 190 yenes por litro (aproximadamente 1.19 dólares), alcanzando un récord histórico, lo que ha obligado al gobierno a implementar medidas de subsidio.

En el lado del suministro, Japón ha comenzado a utilizar inventarios de petróleo privados desde el 16 de marzo, y el 26 de marzo activó reservas nacionales y un almacenamiento conjunto que comparte con tres países productores de petróleo del Golfo. Esta semana, el primer ministro japonés, Fumio Kishida, se reunió en Tokio con el director de la Agencia Internacional de Energía, Fatih Birol, para discutir la coordinación adicional para liberar reservas de petróleo.

La crisis de suministro afecta a Asia, varios países buscan apoyo de Japón

El mencionado documento también revela que la crisis de suministro está teniendo un impacto amplio en Asia, con Vietnam, Indonesia e India solicitando apoyo a Japón.

En concreto, Vietnam ha solicitado petróleo para su refinería Nghi Son, que es copropiedad de Idemitsu Kosan; India está en conversaciones con Inpex sobre un acuerdo para intercambiar gas licuado de petróleo (GLP) por nafta y petróleo crudo; e Indonesia también espera adquirir GLP de Inpex. Inpex, el mayor refinador y mayorista de Japón, así como Eneos Holdings y Cosmo Energy Holdings, han declinado hacer comentarios, y Idemitsu Kosan no respondió a la solicitud de comentarios a tiempo.

El Ministerio de Economía, Comercio e Industria ha indicado que, debido al aumento de los precios del petróleo tras la explosión del conflicto en el Medio Oriente, el precio promedio de compra de petróleo en Japón ha alcanzado entre 140 y 200 dólares por barril. Japón depende de suministros del Medio Oriente para más del 90% de su petróleo, y esta crisis de suministro representa un grave desafío para su seguridad energética.

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