Los resultados de ganancias del cuarto trimestre de Salesforce (NYSE:CRM) para el año calendario 2025: ingresos en línea con las expectativas, crecimiento que se acelerará el próximo año

Los resultados de ganancias del cuarto trimestre de Salesforce (NYSE:CRM) para el año calendario 2025: ingresos en línea con las expectativas, crecimiento que se acelerará el próximo año

Radek Strnad

Jue, 26 de febrero de 2026 a las 6:19 AM GMT+9 4 minutos de lectura

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CRM

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El gigante del software CRM Salesforce (NYSE:CRM) cumplió con las expectativas de ingresos de Wall Street en el cuarto trimestre del año calendario 2025, con ventas que aumentaron un 12.1% interanual a $11.2 mil millones. La perspectiva de la empresa para el año completo estuvo cerca de las estimaciones de los analistas, con ingresos guiados a $46 mil millones en el punto medio. Su beneficio no GAAP de $3.81 por acción fue un 24.9% superior a las estimaciones de consenso de los analistas.

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Principales puntos destacados de Salesforce (CRM) en el cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** $11.2 mil millones frente a las estimaciones de los analistas de $11.18 mil millones (crecimiento interanual del 12.1%, en línea)

**EPS ajustado:** $3.81 frente a las estimaciones de los analistas de $3.05 (superior en un 24.9%)

**Ingreso operativo ajustado:** $3.84 mil millones frente a las estimaciones de los analistas de $3.82 mil millones (margen del 34.2%, en línea)

**Guía de ingresos para el próximo año fiscal 2027** es de $46.0 mil millones en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas

**Guía de EPS ajustado para el próximo año fiscal 2027** es de $13.15 en el punto medio, en línea con las estimaciones de los analistas

**Margen operativo:** 16.7%, por debajo del 18.2% en el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 47.5%, por encima del 21.2% en el trimestre anterior

**Facturación:** $19.87 mil millones al final del trimestre, un aumento del 15.1% interanual

**Capitalización de mercado:** $173.7 mil millones

Descripción de la empresa

Con su plataforma basada en la nube llamada según su símbolo de cotización CRM (Gestión de Relaciones con Clientes), Salesforce (NYSE:CRM) proporciona software de gestión de relaciones con clientes que ayuda a las empresas a conectarse con sus clientes a través de ventas, servicio, marketing y comercio.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa es una señal de su calidad general. Cualquier negocio puede tener un buen trimestre o dos, pero los mejores crecen de manera constante a largo plazo. En los últimos cinco años, Salesforce hizo crecer sus ventas a una tasa de crecimiento anual compuesta del 14.3%. Aunque este crecimiento es aceptable en términos absolutos, necesitamos ver más que solo crecimiento de ingresos en la parte superior para el sector del software, que puede mostrar una volatilidad significativa en las ganancias. Esto significa que nuestra barra para el sector es particularmente alta, reflejando la naturaleza no esencial y dependiente de éxitos de los productos y servicios ofrecidos. Además, el CAGR de cinco años comienza alrededor de Covid, cuando los ingresos estaban deprimidos y luego se recuperaron.

Ingresos trimestrales de Salesforce

Nosotros en StockStory damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero dentro del software, una visión histórica de medio decenio puede pasar por alto innovaciones recientes o tendencias disruptivas de la industria. El rendimiento reciente de Salesforce muestra que su demanda ha disminuido, ya que su crecimiento de ingresos anualizado del 9.1% en los últimos dos años estuvo por debajo de su tendencia de cinco años. Somos cautelosos cuando las empresas en el sector ven desaceleraciones en el crecimiento de ingresos, ya que podría señalar cambios en los gustos del consumidor ayudados por bajos costos de cambio.

La historia continúa  

Crecimiento de ingresos interanual de Salesforce

Este trimestre, el crecimiento interanual de ingresos de Salesforce fue del 12.1%, y sus $11.2 mil millones de ingresos estaban en línea con las estimaciones de Wall Street.

Mirando hacia adelante, los analistas del lado de la venta esperan que los ingresos crezcan un 11.1% en los próximos 12 meses. Si bien esta proyección sugiere que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior, todavía está por debajo del promedio para el sector.

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Facturación

La facturación es una métrica no GAAP que a menudo se llama “ingresos en efectivo” porque muestra cuánto dinero ha recaudado la empresa de los clientes en un cierto período. Esto es diferente de los ingresos, que deben reconocerse en partes a lo largo de la duración de un contrato.

La facturación de Salesforce fue de $19.87 mil millones en el cuarto trimestre, y en los últimos cuatro trimestres, su crecimiento fue decepcionante, ya que promedió un aumento del 11.3% interanual. Este rendimiento reflejó sus ventas totales y sugiere que la creciente competencia está causando desafíos para adquirir/retener clientes.

Facturación de Salesforce

Eficiencia en la adquisición de clientes

El período de recuperación del costo de adquisición de clientes (CAC) mide los meses que necesita una empresa para recuperar el dinero gastado en adquirir un nuevo cliente. Esta métrica ayuda a evaluar qué tan rápido puede una empresa alcanzar el equilibrio en sus inversiones en ventas y marketing.

Es relativamente caro para Salesforce adquirir nuevos clientes, ya que su período de recuperación de CAC se registró en 134.9 meses este trimestre. La lenta recuperación de sus gastos en ventas y marketing indica que opera en un mercado altamente competitivo y debe invertir para destacarse, incluso si el retorno de esa inversión es bajo.

Conclusiones clave de los resultados del cuarto trimestre de Salesforce

Fue genial ver que Salesforce espera que el crecimiento de ingresos se acelere el próximo año. También nos alegra que su guía de EPS para el próximo trimestre superara las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, la guía de ingresos para el año completo no cumplió con las expectativas. En general, pensamos que este fue un trimestre mixto. Los inversores esperaban más, y las acciones cayeron un 3.7% a $184.70 inmediatamente después del informe.

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