Desde 1980 hasta hoy: lo que las recesiones pasadas nos enseñan sobre las futuras caídas en el mercado de valores

A nadie le gusta escuchar la palabra “recesión” porque generalmente viene acompañada de alto desempleo, menos dinero para gastar o mayor estrés económico en general. Sin embargo, las recesiones son una parte natural del ciclo económico, y han existido desde el inicio del comercio moderno.

La Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) define una recesión como una caída importante en la actividad económica que dura más de unos pocos meses. La duración y severidad de estas recesiones varían mucho, pero cada una que hemos experimentado eventualmente termina y conduce a un crecimiento.

Aunque la economía y el mercado de valores operan por separado, existe una conexión inherente entre ellos. Los acontecimientos pasados no garantizan los futuros, pero vale la pena reflexionar sobre cómo han evolucionado las recesiones pasadas en el mercado de valores.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Cómo han evolucionado las recesiones desde 1980

A continuación, una visión general de las seis recesiones que Estados Unidos ha experimentado desde 1980, y cómo ha sido el desempeño del S&P 500 desde que tocó fondo en ese período (las ganancias son hasta el cierre del mercado el 23 de marzo):

• 1980: Alta inflación y aumento en los costos de energía

  • Duración: 6 meses
  • Fecha del mínimo del S&P 500: 27 de marzo de 1980
  • Ganancias desde el mínimo: 6,600%

• 1981 a 1982: Aumentos en las tasas de interés

  • Duración: 16 meses
  • Fecha del mínimo del S&P 500: 12 de agosto de 1982
  • Ganancias desde el mínimo: 6,325%

• 1990 a 1991: Guerra en Oriente Medio y aumento en los precios del petróleo

  • Duración: 8 meses
  • Fecha del mínimo del S&P 500: 11 de octubre de 1990
  • Ganancias desde el mínimo: 2,127%

• 2001: Comienzo de la burbuja tecnológica

  • Duración: 8 meses
  • Fecha del mínimo del S&P 500: 9 de octubre de 2002
  • Ganancias desde el mínimo: 747%

• 2007 a 2009: Crisis financiera

  • Duración: 18 meses
  • Fecha del mínimo del S&P 500: 9 de marzo de 2009
  • Ganancias desde el mínimo: 872%

• 2020: COVID-19

  • Duración: 2 meses
  • Fecha del mínimo del S&P 500: 23 de marzo de 2020
  • Ganancias desde el mínimo: 194%

Hay una lección clave de esto: cada recesión ha llevado a una recuperación completa del mercado, con los principales índices superando sus máximos previos a la recesión.

Esto no significa que una recesión esté en camino, pero según investigaciones de The Motley Fool, muchos inversores creen que existe un riesgo real de que ocurra. Es la mayor preocupación, junto con la inflación. Estos resultados pasados deberían brindar cierta tranquilidad a los inversores, ya que incluso si sucede, no será el fin del mundo.

^Datos de SPX por YCharts. Las columnas grises indican recesiones.

¿Cómo deben abordar los inversores el mercado?

Una cosa que se debe evitar es intentar cronometrar el mercado. No quieres dejar de invertir porque anticipas una recesión o un mercado bajista, ni tampoco apresurarte a invertir sumas grandes porque esperas una recuperación o un mercado alcista.

Cronometrar el mercado de valores podría ser inteligente si el mercado fuera racional, pero desafortunadamente, no lo es. Nadie — y quiero decir nadie — puede predecir cómo se moverá el mercado en el corto plazo. Puedes hacer conjeturas fundamentadas, pero al final del día, solo son eso: conjeturas.

Una mejor estrategia sería usar el promedio del costo en dólares, que consiste en invertir cantidades fijas en intervalos establecidos independientemente de cómo esté funcionando el mercado o la economía en ese momento. Ya sea que los precios de las acciones estén disparados o cayendo en picada, tu objetivo debe ser mantener tu calendario de inversión.

Al seguir un horario fijo, eliminas gran parte de la tentación de intentar cronometrar el mercado.

Mantén siempre una mentalidad a largo plazo al invertir

Invertir no es algo que debas hacer con una mentalidad de hacerse rico rápidamente (ya que hacerse rico en poco tiempo rara vez sucede). Siempre debe tratarse de los beneficios a largo plazo. Hay una razón por la cual “el tiempo en el mercado supera al cronometrarlo” ha sido cierto durante décadas.

Reconozco que esto es más fácil decirlo que hacerlo, especialmente cuando ves que el valor de tu cartera cae. Sin embargo, esas “pérdidas” son solo en papel, a menos que decidas vender.

Por eso, tener un fondo de emergencia ahorrado es importante. Te permite tener un colchón financiero, para que no te veas obligado a vender tus inversiones cuando los precios están bajos o cayendo, y potencialmente perder dinero o ganar mucho menos de lo que habrías obtenido de otra manera. Tener un fondo de emergencia te ayuda a sobrellevar mejor los momentos difíciles y mantener una mentalidad a largo plazo.