ETF Diario: El sector farmacéutico tiene chips limpios, la presión de venta potencial se ha reducido relativamente, lo que proporciona un margen de seguridad más alto y una ventana de asignación para una posible recuperación.

Hoy, el mercado A-shares subió y luego retrocedió, el índice de Shanghai cayó un 0.85%, el índice de Shenzhen cayó un 1.87%, y el índice de la Junta de Emprendedores cayó un 2.29%. El volumen de negociación en las bolsas de Shanghai y Shenzhen fue de aproximadamente 2.22 billones de yuanes, una disminución en comparación con el día anterior. La mayoría de las acciones bajaron, con más de 4500 en todo el mercado en descenso. En cuanto a sectores, seguros, fibra química y corredurías lideraron las ganancias; mientras que telecomunicaciones, equipos de generación de energía y química fina mostraron caídas evidentes.

(Fuente: Caixin)

La situación entre EE. UU. e Irán continúa tensa, una gran gasífera en Irán se incendió, agravando aún más el ya tenso panorama del suministro energético global, y los riesgos geopolíticos siguen perturbando el mercado. Además, UKMTO informó que un petrolero reportó ser atacado por “objeto desconocido” cerca del puerto petrolero de Fuyaira en los Emiratos Árabes Unidos, cuando estaba anclado el lunes por la noche. Al mismo tiempo, Trump pidió a sus aliados que envíen barcos de guerra para escoltar los barcos en el estrecho de Hormuz, pero fue rechazado por varios países, lo que provocó su fuerte descontento, y afirmó que los socios occidentales, que siempre han sido apoyados por EE. UU., “se han olvidado de la gratitud”. Como resultado, los precios internacionales del petróleo subieron.

El mercado de Hong Kong, generalmente sensible a los riesgos geopolíticos, ha mostrado cierta resiliencia en las últimas semanas, impulsado principalmente por dos factores: primero, el mercado de Hong Kong incluye muchas acciones con altos dividendos y sectores cíclicos, que tienen una fuerte capacidad de defensa y pueden contrarrestar en cierta medida las perturbaciones externas; segundo, tras una continua corrección en el sector tecnológico de Hang Seng, las posiciones cortas acumuladas se han liquidado en un entorno de alta volatilidad, reduciendo significativamente la proporción de posiciones cortas y brindando soporte temporal al mercado.

En cuanto a A-shares, el sentimiento general del mercado es débil, y la preferencia por el riesgo de los inversores continúa disminuyendo. En un contexto donde los fundamentos macroeconómicos aún no están claros y la tendencia alcista del índice carece de suficiente impulso, la demanda de refugio ha aumentado notablemente, y “refugio + estancamiento” se ha convertido en la principal estrategia de negociación actual. Se espera que en el corto plazo el mercado rote en niveles bajos, mostrando características de mercado estructurado.

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Hoy, el sector financiero experimentó una recuperación tras una caída excesiva, con el ETF de valores (512880) subiendo un 1.08%, y el ETF financiero (510230) subiendo un 0.98%.

Bajo la doble guía de la construcción de una nación financiera fuerte y la profundización de reformas en el mercado de capitales, la industria de valores continúa mostrando un crecimiento estable, una estructura optimizada y una reconfiguración del panorama. El 13 de marzo, Wu Qing presidió una reunión ampliada del comité del partido, transmitiendo el espíritu de las dos sesiones nacionales y desplegando medidas para implementar las políticas, incluyendo las reformas de “seis fusiones” y la reforma del “1+6” en el mercado de ciencia y tecnología.

Al mismo tiempo, el informe de trabajo del gobierno de 2026 mencionó varias veces el sector de seguros, abarcando aspectos clave como la protección social, revitalización rural y gestión de riesgos, estableciendo metas de desarrollo de alta calidad para ampliar y mejorar la cobertura. En un contexto de regulación que promueve “una tendencia de crecimiento lento pero sostenido” y mantiene el volumen de transacciones en niveles altos pero con menor volatilidad, el sector de seguros presenta múltiples ventajas de asignación: su rentabilidad es más sensible a la tendencia de mercado alcista y a las tasas a largo plazo, con una mayor certeza en la mejora del pasivo, permitiendo una estrategia activa durante las correcciones del mercado.

En resumen, las finanzas no bancarias aún tienen una valoración media relativamente baja, con un buen margen de seguridad, combinando defensa y rebote. Los inversores interesados pueden prestar atención al ETF de valores (512880).

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Hoy, el sector farmacéutico también mostró un buen desempeño, con el ETF de biomedicina (512290) subiendo un 0.84%, el ETF de medicamentos innovadores Guotai (517110) subiendo un 0.72%, el ETF de medicamentos innovadores de ciencia y tecnología Guotai (589720) subiendo un 0.72%, y el ETF de biotecnología de Hang Seng Guotai (520930) subiendo un 0.54%.

El informe de trabajo del gobierno de 2026 claramente incluyó la biomedicina como una “nueva industria emergente”. El primer ministro Li Qiang, en el informe, propuso fortalecer la protección y mejora del bienestar social, destacando la mejora de los servicios básicos de salud como una de las principales metas. Además, en las tareas para cultivar y expandir nuevas energías, la biomedicina fue mencionada como una de las industrias emergentes y futuras a potenciar.

El desarrollo clínico de medicamentos innovadores avanza de manera estable. Recientemente, varias innovaciones farmacéuticas nacionales han presentado datos clínicos excelentes en conferencias académicas, y se recomienda prestar atención a las principales conferencias académicas del segundo trimestre, como ASCO. Desde el primer trimestre de 2026, la tendencia de exportación de medicamentos innovadores nacionales continúa, con múltiples acuerdos de cooperación basados en plataformas tecnológicas clave, lo que confirma que la investigación y desarrollo de medicamentos innovadores en China está siendo reconocida cada vez más por empresas farmacéuticas multinacionales, con ventajas en eficiencia y costos.

El 13 de marzo, se publicó el “Plan Quinquenal para el Desarrollo Económico y Social de la República Popular China”, que propone impulsar la fabricación biológica, la interfaz cerebro-máquina y otros nuevos puntos de crecimiento económico; también se mencionan en los nuevos sectores y caminos de desarrollo, como la fabricación biológica, la interfaz cerebro-máquina y los dispositivos médicos de alta gama. Además, la Administración Nacional de Medicamentos aprobó el lanzamiento mundial del sistema de interfaz cerebro-máquina implantable de Borui Kang, marcando la entrada en clínica del primer dispositivo de interfaz cerebro-máquina invasivo a nivel internacional. La investigación en tecnología de interfaz cerebro-máquina en China está en una posición relativamente avanzada a nivel mundial, con potencial para desarrollar empresas líderes globales.

De cara al futuro, en mayo y junio, en la conferencia de la Sociedad Americana de Oncología Clínica (ASCO), se publicarán numerosos resúmenes de datos clínicos de medicamentos innovadores nacionales y resultados clave de ensayos de fase III, especialmente en el área de tumores, con datos relacionados con PD-1/VEGF y doble inmunoterapia, lo que puede impulsar el ánimo general del sector. La industria farmacéutica tiene un perfil de inversión limpio, con menor presión de venta potencial, ofreciendo un alto margen de seguridad y oportunidad de rebote. Los inversores interesados pueden considerar distribuir en fases en el ETF de biotecnología de Hang Seng Guotai (520930) y el ETF de medicamentos innovadores de ciencia y tecnología Guotai (589720).

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La conferencia GTC se ha inaugurado oficialmente, pero hoy el sector de telecomunicaciones sufrió una caída notable, con el ETF de telecomunicaciones (515880) bajando un 5.10%.

Huang Renxun dio un discurso principal en la GTC, enfatizando la necesidad de construir potencia de cálculo futura y la demanda de tokens en el razonamiento, además de presentar la última gama de productos de Nvidia. La presentación destacó las arquitecturas Rubin, Rubin Ultra y Groq3 LPU, además de revisar y proyectar la evolución tecnológica desde Blackwell hasta Rubin y Feynman.

Entre ellas, el LPU fue un punto destacado, y la arquitectura Rubin Ultra con su placa ortogonal también fue exhibida públicamente.

• El LPU puede considerarse un circuito integrado especializado (ASIC) diseñado específicamente para escenarios de inferencia, con el objetivo principal de lograr una latencia extremadamente baja y un alto rendimiento. Un servidor LPU consta de 32 bandejas, cada una con 8 chips LPU, totalizando 256 chips en un solo gabinete. Comparado con las arquitecturas tradicionales, el número de bandejas en un gabinete aumenta significativamente, generando nuevas demandas en la fabricación de PCB; además, la inferencia con LPU requiere mayor precisión en la señal, por lo que la actualización de materiales y el aumento de capas en la PCB son direcciones tecnológicas claras.
• La arquitectura Kyber usa placas ortogonales para conectar frontal y traseramente, conectando directamente las láminas de cálculo y conmutación verticales, reemplazando los cables de cobre en arquitecturas escalables, mejorando la integración del poder de cálculo en cada gabinete. La exhibición reforzó aún más la aplicabilidad de la placa ortogonal en Rubin Ultra, una dirección de crecimiento en la cadena industrial.

El mercado presenta una tendencia de ajuste, las ventajas sectoriales se han realizado, y la volatilidad ha aumentado, pero la demanda en la cadena de la industria de cálculo en el extranjero sigue siendo fuerte. Los inversores interesados pueden prestar atención al ETF de telecomunicaciones (515880) en niveles bajos.

Aviso de riesgo: Los inversores deben comprender bien las diferencias entre inversión periódica en fondos y depósitos a plazo fijo. La inversión periódica es una estrategia sencilla para fomentar inversiones a largo plazo y promediar costos, pero no puede eliminar los riesgos inherentes a la inversión en fondos ni garantizar beneficios. Los fondos en acciones, LOF, fondos clasificados y otros productos de inversión en valores con expectativas altas de riesgo y rendimiento, tienen niveles de riesgo y retorno superiores a los fondos híbridos, de bonos y del mercado monetario. La inversión en acciones del STAR Market y ChiNext implica riesgos específicos por las diferencias en los activos, regulaciones y reglas de mercado, por lo que se recomienda precaución. Las variaciones a corto plazo de los fondos y sectores solo sirven como apoyo a los análisis del artículo, y no garantizan resultados. Las menciones a acciones específicas son solo para referencia, no constituyen recomendaciones ni predicciones. Las opiniones aquí expresadas son solo para referencia, no constituyen asesoramiento de inversión ni promesas. Para adquirir productos de fondos relacionados, consulte las regulaciones de idoneidad del inversor, realice evaluaciones de riesgo previas y elija productos acordes a su perfil de riesgo. Los fondos conllevan riesgos, invierta con prudencia.