El punto de inflexión industrial y la revolución energética convergen, y se espera que la inversión en energía fotovoltaica en 2026 entre en un nuevo ciclo de "doble impulso principal".

¿Cómo se convierte la energía solar espacial en la fuente de energía central para el internet satelital?

El lunes, el índice de Shanghai abrió con una brecha a la baja y perdió los 3900 puntos, mientras que las industrias de baterías de litio y energía fotovoltaica mostraron un rendimiento contracorriente. Según datos, hasta el 20 de marzo, los equipos de baterías y energía fotovoltaica en todos los subsectores de la clasificación de Shenwan en segundo nivel registraron los mayores aumentos en el rango — subiendo un 9.59% y un 7.23% en las últimas dos semanas, con características claras de línea principal.

【Inversión en energía fotovoltaica en 2026: doble línea principal — energía espacial y anti-involución】

Para 2026, tras años de ajustes cíclicos, se está confirmando gradualmente la base de la industria fotovoltaica. Especialmente desde marzo, el conflicto entre EE. UU. e Irán ha intensificado la ansiedad por la seguridad energética global, y la demanda de energías renovables en el extranjero continúa ampliándose, abriendo aún más el espacio para la expansión de la cadena de suministro de energías renovables en China.

Según datos de la Administración General de Aduanas, en enero y febrero de 2026, las exportaciones de inversores en China totalizaron 1.66 mil millones de dólares, un aumento del 56.9% interanual. En febrero, las exportaciones alcanzaron 820 millones de dólares, con un crecimiento del 81.4%, reforzando aún más las expectativas de auge en la sector fotovoltaico.

Bank of China International señala que “anti-involución” y “energía solar espacial” podrían ser las dos principales líneas de inversión en energía fotovoltaica en 2026.

1. La energía solar espacial abre una nueva dimensión de crecimiento en la industria

El informe de trabajo del gobierno de 2026 establece claramente que se acelerará el desarrollo del internet satelital, y la energía solar espacial es precisamente el núcleo del suministro de energía para los satélites. Recientemente, los gigantes tecnológicos globales han intensificado su inversión en esta lógica.

Por ejemplo, Nvidia anunció en la conferencia GTC 2026 la plataforma de computación espacial, cuyo núcleo es desplegar la capacidad de IA a nivel de centros de datos en órbita terrestre, promoviendo la integración de IA en tierra y en el espacio. Anteriormente, Google había presentado su plan de computación espacial centrado en el “Plan Solar Catcher”, que utiliza exclusivamente energía solar espacial para generación de energía.

Al mismo tiempo, Elon Musk anunció que elevará la capacidad de energía fotovoltaica de SpaceX y Tesla a 100 GW, con fábricas planificadas en varias partes de EE. UU., acelerando la expansión de la capacidad fotovoltaica, incluyendo la transformación de la fábrica en Buffalo, Nueva York, de 300 MW a 10 GW, y explorando estados como Arizona, Idaho y Texas, con planes para construir varias fábricas de 10-20 GW.

Lo que es aún más emblemático es la implementación concreta en la cadena industrial.

Según Guojin Securities, Tesla planea comprar 2.9 mil millones de dólares en equipos de producción de energía fotovoltaica a empresas chinas, para acelerar la distribución de capacidad fotovoltaica en EE. UU., en línea con su objetivo a largo plazo de construir 100 GW de capacidad de fabricación en EE. UU. para fines de 2028, satisfaciendo tanto su demanda energética como apoyando la alimentación satelital de SpaceX.

Según Reuters, citando fuentes, Tesla está en negociaciones con fabricantes como Mawei Co., Jiejia Weichuang y Laplace New Energy, para adquirir equipos clave como líneas de impresión de malla, algunos de los cuales requieren aprobación del gobierno chino, con entregas previstas antes del otoño de este año y transporte a Texas.

Futuros Securities señala que esto es el mayor pedido de intención de exportación que las empresas chinas de equipos fotovoltaicos hayan recibido, lo que podría romper definitivamente la tendencia de baja en las exportaciones de productos fotovoltaicos chinos a EE. UU.

Este pedido no solo demuestra la posición tecnológica líder de China en equipos fotovoltaicos a nivel mundial, sino que también envía una señal clara de que las empresas chinas participarán profundamente en la ola de localización de la fabricación en EE. UU., con expectativas de una doble recuperación en la valoración y el ciclo de auge del sector.

Dado el enorme consumo de energía de los centros de datos, la escasez de electricidad se ha convertido en un factor principal que limita la construcción y operación a gran escala de estos centros. Según Xiangcai Securities, la computación espacial, con ventajas como alta eficiencia de disipación de calor, bajo costo en todo su ciclo de vida y amplio espacio de uso, se ha convertido en una de las direcciones clave para la futura construcción de centros de datos. Y la energía fotovoltaica, como principal método de generación en estos centros de datos espaciales, probablemente se beneficiará plenamente del desarrollo de la computación espacial.

2. La anti-involución y la expansión internacional, reconfiguración de la cadena de la industria fotovoltaica

Mientras la energía solar espacial abre un espacio de imaginación a largo plazo, la recuperación de los fundamentos de la cadena principal de la energía fotovoltaica en tierra también merece atención.

Según la Asociación de la Industria del Metal No Ferroso de China, el 18 de marzo, el precio promedio de transacción de la materia prima de silicio N tipo para polysilicio fue de 43,200 yuanes/tonelada, una caída del 4.42% respecto al mes anterior. Datos recientes de Shanghai Nonferrous Metals Network muestran que, tras el Año Nuevo chino, el mercado de obleas de silicio ha sufrido una rápida caída de precios, influenciado por la competencia entre empresas y las expectativas del mercado, con algunas marcas cayendo entre un 20% y un 30%.

En cuanto a los módulos, según InfoLink, en marzo de 2026, la producción de módulos fotovoltaicos mostró una recuperación significativa, con un aumento mensual de aproximadamente 28-29%, alcanzando una capacidad de producción nacional de 32-33 GW.

CITIC Securities indica que la industria está pasando de la autorregulación a una optimización sustancial del patrón, con los precios de los módulos estabilizados por encima de 0.85 yuan/W, transmitiendo completamente las fluctuaciones de las materias primas y las expectativas políticas, por lo que la “reparación beta” de la cadena principal de energía fotovoltaica merece atención.

A partir del 1 de abril, se eliminará completamente la devolución del IVA en exportaciones de productos fotovoltaicos, lo que podría ralentizar el crecimiento de las exportaciones del sector. Se considera que la competencia en la cadena industrial acelerará la eliminación de capacidad, beneficiando a las empresas con costos de producción más bajos y mejores indicadores técnicos.

Citi Securities señala que los conflictos geopolíticos aumentan la consideración de seguridad energética en todo el mundo, y la industria de almacenamiento de energía fotovoltaica en el extranjero probablemente se beneficiará. El aumento de pedidos de exportación, junto con las ventajas de capacidad concentrada por la “anti-involución”, se espera que continúe mejorando los resultados del primer trimestre.

Desde el índice de la industria fotovoltaica rastreado por el ETF de energía solar (516230), en los últimos 12 meses, 7 de las principales empresas en beneficios netos a los accionistas comunes han mostrado resultados positivos, en comparación con 2025, con mejoras evidentes.

Este índice cubre toda la cadena industrial principal de energía fotovoltaica, incluyendo baterías y módulos (22.7%), inversores (13.9%), equipos de procesamiento fotovoltaico (12.7%), equipos de transmisión y transformación (10.8%), materias primas de silicio y obleas (9.91%), y paneles (8.29%), con líderes destacados como TBEA, LONGi Green Energy, Roboteck, Mawei Co., Sungrow y TCL Technology.

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