Las acciones de (MSFT) de Microsoft caen un 30% desde sus máximos, pero Cramer mantiene una postura optimista

Resumen

• Microsoft (MSFT) ha bajado un 32% desde su máximo histórico de octubre de 2025 de $542.07 y un 20% en lo que va del año — el peor rendimiento entre los Magníficos Siete.
• UBS redujo su objetivo de precio a 12 meses de $600 a $510, citando una adopción débil de Copilot, mientras mantiene una calificación de Compra.
• Las ventas de asientos de Copilot alcanzan los 15 millones — por debajo de lo que esperaban los inversores — y el crecimiento de los ingresos comerciales de M365 no se está acelerando.
• A pesar de la venta masiva, Microsoft reportó un crecimiento del 17% en ingresos año tras año en el último trimestre, y la acción está cerca de su nivel más bajo en una década en relación precio-ganancias.
• Jim Cramer sigue calificando a Microsoft como una acción de IA “élite”, aunque ha expresado preocupaciones sobre la relación de la compañía con OpenAI.

💥 ¡Encuentra la próxima acción ganadora! Obtén precios en vivo, gráficos y puntuaciones KO en KnockoutStocks.com, la plataforma basada en datos que clasifica cada acción por calidad y potencial de ruptura.

Microsoft ha tenido un comienzo difícil en 2026. La acción cerró en $371.04 el miércoles — su cierre más bajo desde abril de 2025 — y va camino a su peor caída trimestral desde el cuarto trimestre de 2008.

Microsoft Corporation, MSFT

La acción está siguiendo su peor período de seis meses desde 2009. Desde alcanzar un máximo histórico de $542.07 en octubre de 2025, Microsoft ha perdido casi $1.28 billones en valor de mercado.

Ahora ocupa el cuarto lugar entre las mayores empresas de EE. UU. por capitalización de mercado, detrás de Nvidia, Apple y Alphabet.

Jim Cramer ha sido un inversor de largo plazo en Microsoft. En septiembre, lo calificó como una de las “ocho élites” y dijo que se beneficiaría a medida que los inversores rotaran de las apuestas especulativas en IA hacia nombres de calidad.

Pero Cramer también ha señalado fricciones entre Microsoft y OpenAI. Surgieron informes de que OpenAI exploraba colaborar con Amazon para reducir su dependencia de Microsoft. A principios de este mes, Reuters informó que Microsoft estaba considerando acciones legales contra OpenAI y Amazon por un acuerdo de 50 mil millones de dólares que supuestamente viola su asociación exclusiva de nube.

Microsoft posee aproximadamente un 27% de participación en OpenAI.

Adopción de Copilot No Cumple Expectativas

El problema principal que afecta a la acción es Copilot. El asistente de IA de Microsoft, integrado en su suite Microsoft 365, se suponía que sería el motor de crecimiento que justificara la valoración premium de la acción.

En cambio, las ventas de asientos son de 15 millones. Los inversores en ambos lados del Pacífico creen que esa cifra debería ser mayor. UBS señaló que la curva de crecimiento de los ingresos comerciales de M365 “debería estar inclinándose hacia arriba y, sin embargo, no lo está”.

El martes, UBS redujo su objetivo de precio a 12 meses de $600 a $510. La firma mantuvo una calificación de Compra, pero dijo que la narrativa de Copilot “necesita mejorar para que la acción realmente vuelva a valorarse al alza”.

Microsoft respondió en cierta medida. La compañía dijo a UBS que Copilot fue reconstruido durante el último año usando mejoras tanto de OpenAI como de Anthropic, y que el uso en el segundo trimestre fue “muy bueno”. Sin embargo, el mercado se centra en los ingresos — no en el uso.

En cuanto a la competencia, Microsoft está co-desarrollando un producto llamado Copilot Coworker junto a Anthropic, integrado en Copilot sin costo adicional para los clientes. UBS lo calificó como “el mejor movimiento posible en ajedrez”.

Demanda de Azure Sigue Fuerte, Pero Quedan Preguntas

Más allá de Copilot, Azure es un punto brillante — pero no sin advertencias. Los ingresos en la nube aumentaron un 39% interanual en el último trimestre.

Microsoft dijo a UBS que estaba “muy optimista” respecto a la demanda de Azure. Pero no ofreció orientación sobre el crecimiento de Azure más allá del trimestre de marzo actual.

Los analistas señalaron que un cambio en la capacidad de GPU — que ya afectó las acciones tras las ganancias del segundo trimestre — podría seguir ralentizando el crecimiento de Azure en los próximos trimestres.

La venta masiva ha reajustado drásticamente la valoración de Microsoft. La acción ahora está cerca de su nivel más barato en una década en relación precio-ganancias, tras haber estado en torno a 35 veces las ganancias en los últimos años.

Los ingresos crecieron un 17% interanual en el último trimestre. Wall Street espera un crecimiento del 16% en el próximo trimestre y similar para todo el año.

La acción cerró en $371.04 el miércoles, un 32% por debajo de su máximo de octubre de 2025 de $542.07.

¿Pensando en una nueva acción? Quizá quieras consultar primero nuestra lista de vigilancia.

Nuestro equipo en Knockout Stocks sigue a los analistas de mayor rendimiento y las tendencias que mueven el mercado para detectar posibles ganadoras temprano. Hemos identificado cinco acciones que están ganando atención silenciosa y que podrían valer la pena seguir ahora. Crea tu cuenta gratuita para acceder al informe completo y obtener análisis continuos de acciones.

✨ Oferta por tiempo limitado

Obtén 3 ebooks gratuitos sobre acciones

Explora las mejores acciones en IA, Cripto y Tecnología con análisis de expertos.

•                   **Top 10 acciones de IA** - Empresas líderes en IA
                
            *                       
                    **Top 10 acciones de Cripto** - Líderes en blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 acciones tecnológicas** - Gigantes tecnológicos
                
        
  
        
  
            
                📥 Obtén tus ebooks gratuitos