BMO lleva efectivo tokenizado a la cadena de bloques de Google

En medio de una avalancha de lanzamientos de stablecoins, muchas de las principales firmas de servicios financieros del mundo siguen promoviendo la tokenización.

El CEO de Robinhood destacó el potencial transformador de la tecnología en la industria el año pasado, y ahora el CEO de Blackrock, Larry Fink, ha compartido ese entusiasmo con comentarios igualmente contundentes. Fink señaló que la proliferación global de billeteras digitales ha creado las condiciones ideales para la tokenización, que puede permitir liquidaciones casi en tiempo real, reducir los costos de transacción y operaciones siempre activas.

Aunque Fink se refería principalmente a la tokenización de activos tradicionales como acciones y bonos, estas mismas ventajas se extienden a efectivo tokenizado y depósitos bancarios. Esta es una de las razones por las que el Banco de Montreal (BMO) avanza con planes para lanzar efectivo tokenizado, habilitado por Google Cloud Universal Ledger (GCUL) y CME Group.

“Se trata menos de pagos en criptomonedas y más de reconstruir la infraestructura entre la banca, las garantías y las infraestructuras del mercado financiero,” dijo Joel Hugentobler, Analista de Criptomonedas en Javelin Strategy & Research. “BMO básicamente está diciendo que si los mercados se dirigen hacia horarios de operación más largos y comercio continuo, entonces la capa de dinero debe volverse continua.”

“Lo importante aquí es que, con el uso de efectivo tokenizado, la compensación de CME permitirá a las empresas cumplir con llamadas de margen y obligaciones de liquidación en tiempo real,” afirmó. “Esto debería reducir el capital ocioso y la liquidez, así como la necesidad de mantener efectivo en exceso solo para sobrevivir a desajustes dentro del horario bancario.”

Una Blockchain Agnóstica

La iniciativa también es notable por ser uno de los despliegues más grandes de GCUL hasta la fecha. Google diseñó la plataforma como una infraestructura neutral y global para la industria de servicios financieros.

A diferencia de muchas redes blockchain construidas en torno a una criptomoneda o ecosistema corporativo específico, GCUL está diseñada para ser agnóstica a la blockchain y capaz de integrarse con la infraestructura tecnológica más amplia de Google.

Tokenización de Valores

Se espera que las capacidades de efectivo tokenizado de BMO entren en funcionamiento a finales de año, junto con el lanzamiento de depósitos tokenizados.

Los depósitos tokenizados a menudo se comparan con stablecoins porque ambos pueden estar vinculados a monedas fiduciarias. Sin embargo, la diferencia clave es que, mientras las stablecoins están respaldadas por reservas del emisor, los depósitos tokenizados representan reclamaciones directas sobre fondos mantenidos dentro del sistema bancario.

Esta diferencia es importante, ya que ofrece a los bancos una forma de diferenciar sus ofertas en un panorama digital saturado.

“Esto está dirigido a instituciones que desean los beneficios de la tokenización sin saltar desde el primer día a una infraestructura abierta y sin permisos,” dijo Hugentobler. “Si la efectivo tokenizado triunfa en los mercados financieros, como en derivados, garantías y liquidaciones, la adopción puede venir de las operaciones de capital antes que de los pagos en tiendas o billeteras de consumidores.”

“Si esto llegara a ser así, podría hacer que los depósitos en bancos comerciales sean más competitivos y acabar con el argumento de que ‘las stablecoins desintermediarán a los bancos,’” agregó. “Otros efectos a largo plazo, como la eficiencia del capital, riesgos en horarios bancarios y más, cambiarán para mejor.”