Innovación en medicamentos que sale al extranjero en auge + fermentación del sentimiento de refugio, Menovah alcanza el límite de subida

Pregunta a la IA · El volumen de transacciones en el extranjero de medicamentos innovadores se dispara, ¿llega un punto de inflexión en las ganancias del sector?

El 24 de marzo, las acciones de CRO y medicamentos innovadores subieron al inicio de la sesión, Mannosea (603538.SH) alcanzó el límite máximo, Jinkai Shengke (301509.SZ) subió más del 10%, y Bai’ao Saite (688796.SH), Baihua Pharmaceutical (600721.SH), Ruizhi Pharmaceutical (300149.SZ), Haitai Biotech (300683.SZ) y WuXi AppTec (603259.SH) también subieron.

En cuanto a las noticias, el 23 de marzo, el registro de actividades de relaciones con inversores de Mannosea mostró que en el proyecto JH389 no farmacéutico de GLP-1 para pérdida de peso, se completaron 28 ensayos en humanos sin ninguna deserción, con una pérdida de peso promedio de 2.5 kg y una reducción de grasa de 2.2 kg. La evaluación de seguridad en Europa está en la fase final y, tras completar los ensayos, se presentará la solicitud de registro a EFSA en colaboración con socios italianos. La compañía ha establecido en el segmento de ácidos nucleicos pequeños dos áreas de enfermedad: en metabolismo, el proyecto 0201 (doble objetivo, indicación NASH, administración intrahepática); y en enfermedad pulmonar obstructiva, dos proyectos (objetivo Uxuan 0203, y un cuarto proyecto de objetivo único). Además, el equipo central se centra en avances en tecnología de entrega, y también tiene un proyecto de PROTAC de moléculas pequeñas (tratamiento de tumores, en fase preclínica).

Además, el volumen de transacciones de licencias de medicamentos innovadores nacionales en el extranjero está experimentando un crecimiento explosivo, alcanzando 52.9 mil millones de dólares en 2024 y aumentando aún más en 2025. Con la mejora de la capacidad de I+D farmacéutica en China, la licencia para exportar se ha convertido en la corriente principal del sector, impulsando un punto de inflexión en las ganancias y convirtiéndose en la línea principal de inversión en el campo farmacéutico.

En las últimas dos semanas (del 9 al 22 de marzo de 2026), los datos de investigación de fondos públicos muestran que empresas de los sectores farmacéutico y tecnológico, como Blue Sail Medical y Hailianxun, han recibido a más de 40 fondos en visitas concentradas, convirtiéndose en los objetivos de investigación más destacados en el interés de los fondos en el período reciente.

Open Source Securities indica que, en general, seguimos siendo optimistas con respecto a los medicamentos innovadores y su cadena industrial (CXO + servicios de investigación) y a industrias emergentes estratégicas nacionales como IA, interfaces cerebro-máquina y manufactura biológica. Con la llegada del primer trimestre de 2026, se espera que la cadena industrial innovadora continúe con una tendencia general de crecimiento en resultados, y que la firma de contratos en CRO preclínico acelere su crecimiento. Recomendamos centrarse en este momento.

Huafu Securities opina que, esta semana, el entorno externo sigue siendo inestable, y que los medicamentos podrían ser una de las direcciones de refugio, por lo que vale la pena asignar recursos. A corto plazo, las principales áreas en farmacéutica podrían ser segmentos con buena estructura de acciones, con énfasis en aquellos con aumentos de precios o resultados por encima de lo esperado. A medio y largo plazo, seguimos confiando en la innovación tecnológica como la línea principal más clara para la medicina en 2026, y creemos que en 2026, la tecnología será prioritaria, con un fuerte impulso en medicamentos y dispositivos médicos.