La incertidumbre en la situación del Medio Oriente continúa extendiéndose, ¿el dólar se prepara para rebotar?

Noticia de Caixin Financiero APP — El índice del dólar, tras una serie de rebotes, ha experimentado un ligero retroceso, actualmente operando cerca de 99.60, lo que indica una desaceleración en el impulso alcista a corto plazo. Aunque en general todavía se mantiene en niveles relativamente altos, en medio de múltiples factores macroeconómicos entrelazados, el mercado comienza a entrar en una fase de consolidación.

Desde el punto de vista fundamental, la situación en Oriente Medio sigue siendo una de las variables clave que afectan la tendencia del dólar. Según encuestas de mercado, Estados Unidos está promoviendo diálogos con Irán a través de múltiples canales y ha propuesto varias soluciones para aliviar el conflicto. Sin embargo, Irán aún no ha mostrado una voluntad clara de negociar y ha planteado sus propias condiciones, enfatizando el control sobre canales energéticos clave. Esto mantiene el panorama incierto y la aversión al riesgo en el mercado fluctúa de manera recurrente.

En la lógica tradicional, el riesgo geopolítico suele beneficiar al dólar, pero el entorno actual muestra cierta diferenciación. Por un lado, la demanda de refugio sigue apoyando la fortaleza del dólar; por otro, el aumento en los precios de la energía debido al conflicto intensifica la presión inflacionaria, lo que a su vez afecta la trayectoria de la política de la Reserva Federal, provocando movimientos volátiles en el dólar a corto plazo.

El aumento en los precios de la energía impulsa las expectativas de inflación, reforzando las expectativas del mercado de que la Fed mantendrá tasas altas. Al mismo tiempo, los datos económicos de EE. UU. muestran una cierta divergencia: el empleo y el consumo aún son resistentes, pero algunos indicadores adelantados muestran una desaceleración en el impulso de crecimiento, lo que pone presión sobre la política de la Fed.

Las opiniones de las instituciones sugieren que, en un contexto de desacuerdo entre inflación y crecimiento, la Reserva Federal probablemente mantendrá una postura de observación a corto plazo.

Actualmente, los precios en el mercado de tasas muestran que las expectativas de recortes de tasas en el año han disminuido notablemente, e incluso algunos fondos están reevaluando la posibilidad de futuros aumentos. Este cambio en las expectativas respalda al dólar a mediano plazo, pero en el corto plazo, debido a la alta incertidumbre del mercado, el ritmo de subida del dólar se ve restringido.

Además, los inversores están atentos a los próximos datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., que ayudarán a evaluar la situación del mercado laboral. El desempeño del mercado laboral influirá directamente en la política de la Fed y será un factor clave en la volatilidad a corto plazo del dólar.

Desde el punto de vista técnico, en el gráfico diario, tras una corrección previa, el índice del dólar ha vuelto a consolidar por encima de soportes clave, manteniendo una estructura de tendencia de consolidación con sesgo alcista. El precio actual se encuentra cerca de las medias móviles a corto plazo, con la zona de 100 como resistencia importante, que también representa un nivel psicológico redondo, habiendo sido probado varias veces sin una ruptura efectiva. En el lado inferior, las zonas de 99.00 y 98.50 son soportes recientes importantes; si se rompen, podrían desencadenar una mayor corrección. En cuanto a los indicadores de impulso, el RSI se encuentra en una zona neutral, indicando que aún no se ha formado una tendencia unidireccional clara.

En el marco de 4 horas, el índice del dólar muestra una estructura de consolidación tras una fase de retroceso, operando en un rango cercano a 99.00 a 100.00. Las medias móviles se están aplanando, lo que indica una disminución en el impulso de tendencia. El MACD muestra signos de retroceso, pero aún no forma una estructura bajista sostenida, sugiriendo que la corrección actual es más técnica. Si el precio vuelve a superar el nivel de 100, podría reanudar una tendencia alcista; por el contrario, si cae por debajo de 99.00, podría probar soportes en 98.50 o incluso 98.00.

En conjunto, el índice del dólar, en un contexto de “demanda de refugio + incertidumbre política”, presenta una tendencia de consolidación a corto plazo, a la espera de nuevos datos macroeconómicos o avances geopolíticos que puedan ofrecer una dirección clara.

Resumen de edición

El movimiento actual del índice del dólar se centra en la lucha entre las expectativas de inflación y la trayectoria de la política monetaria. La subida en los precios de la energía refuerza las expectativas de tasas altas, proporcionando soporte a medio plazo, pero la incertidumbre geopolítica y la divergencia en los datos económicos provocan movimientos volátiles a corto plazo. Desde una perspectiva técnica, el índice mantiene una estructura de consolidación con sesgo alcista, pero sin romper la resistencia clave, lo que indica que el impulso alcista aún es débil. En el corto plazo, es importante seguir de cerca la ruptura del nivel de 100 y los datos económicos de EE. UU., y mientras no haya una dirección clara, la tendencia seguirá siendo de consolidación.

(Editor: Wang Zhiqiang HF013)

【Aviso de riesgo】De acuerdo con las regulaciones de gestión de divisas, las operaciones de compra y venta de divisas deben realizarse en instituciones autorizadas como bancos. La compra y venta de divisas de manera privada, en forma encubierta, o mediante intermediarios ilegales, con montos elevados, serán sancionadas administrativamente por las autoridades de gestión de divisas; si constituyen un delito, se perseguirá penalmente según la ley.