La economía entra en un nuevo ciclo, ¿cómo pueden prepararse las personas comunes?

Título original: how to survive what comes next (full playbook)
Autor original: @hooeem
Traducido por: Peggy, BlockBeats

Autor original:律动BlockBeats

Fuente original:

Reproducción: Mars Finance

Prólogo del editor: En un contexto de aceleración de la IA, conflictos geopolíticos y ciclos de altas tasas de interés, las discusiones en el mercado están pasando de “¿cuánto tiempo más puede durar el crecimiento?” a una cuestión más profunda: ¿qué sucede cuando un sistema basado en deuda enfrenta un impacto tecnológico deflacionario?

Este artículo parte de una serie de señales macro en curso, como el aumento de la presión de la deuda soberana, disturbios en los precios de la energía, la caída de la confianza del consumidor y cambios en la estructura del empleo, delineando un panorama más tenso: por un lado, la IA trae una mejora sin precedentes en productividad; por otro, este “dividendo de eficiencia” puede traducirse en contracción de demanda y riesgo de incumplimiento en sistemas con alto apalancamiento, incluso amplificando la vulnerabilidad sistémica. Además, la trayectoria evolutiva de múltiples burbujas de activos en la historia ofrece referencias para la actual euforia en valoraciones de IA.

En este marco, el artículo vuelve la vista hacia el individuo: cuando la incertidumbre estructural se vuelve la norma, ¿cómo puede una persona construir capacidades de “resistencia cíclica” en aspectos financieros, profesionales y cognitivos? Desde la protección del flujo de caja, la acumulación de habilidades hasta la asignación de activos a largo plazo, el núcleo no es predecir los puntos de inflexión, sino mejorar la capacidad de supervivencia y toma de decisiones en entornos de incertidumbre.

A continuación, el texto original:

Estamos avanzando paso a paso hacia una crisis financiera total. O te hace crecer, o te destruye.

Y esto depende de dos cosas: si eliges ignorarla o prepararte con anticipación.

Primero, debo aclarar algunos puntos:

1. No soy un pesimista. Pero lo que voy a mencionar puede parecer que estoy prediciendo un escenario sombrío. Sin embargo, eso es solo la realidad; en realidad, tengo una actitud relativamente optimista respecto a todo esto.

2. ¿Soy un experto? Por supuesto que no. Pero respaldo mis juicios con hechos concretos—ya sea en decisiones de mercado o en elecciones de vida. También sé que, a corto plazo, el mercado puede aliviarse o incluso subir (algunos podrían usar esto para burlarse de mí). Pero no hablo de la tendencia a corto plazo, sino de un ciclo más largo. Porque dedico tiempo a investigar en profundidad y entender qué está ocurriendo. Y ahora, muchas cosas están sucediendo, no solo la guerra en Irán.

Pero podemos empezar por esto:

Petróleo, energía y ese “impuesto invisible”

Conflictos en Oriente Medio, infraestructura clave destruida, amenazas de mayor escalada, mientras se fingen medidas de “desescalada”, sumado al problema del Canal de Taiwán—todos estos factores claramente elevarán los precios del petróleo. Y un aumento en los costos energéticos es, en esencia, un “impuesto invisible” que finalmente se transmite a toda la cadena de suministro, elevando los costos de vida de las personas comunes.

¿Y qué pasará después? Las tasas de interés subirán, la presión financiera de las personas se intensificará, cada vez más gente no podrá pagar su hipoteca y, debido a la evaluación de capacidad de refinanciamiento, se verán forzadas a pasar a tasas variables. Y esas tasas probablemente serán el doble de lo que pagaron en un entorno de tasas bajas (como en diciembre pasado, cuando aseguraron un 1% fijo).

Sí, la situación no es nada optimista. En este entorno, el gasto de consumo se reducirá notablemente, e incluso podría llegar a “asfixiarse”.

Y además, ahora EE. UU. está haciendo todo lo posible por mantener esto bajo control…

La espiral mortal de la deuda soberana

La deuda pública de EE. UU. acaba de superar los 39 billones de dólares. Solo ese número ya es alarmante.

Al mismo tiempo, los ingresos del gobierno son aproximadamente 5.4 billones de dólares al año, pero el gasto se acerca a 7 billones. De ese ingreso fiscal, aproximadamente el 120% se destina a beneficios para la generación del baby boom, intereses de deuda histórica y gastos en defensa.

Puedes ver estos datos en tiempo real en @USDebtClock_org.

Lo que viene será aún peor. Si el gobierno recorta gastos, el PIB se contraerá, y el resultado será que el “porcentaje del déficit respecto al PIB” empeorará, atrapado en un ciclo sin salida clara.

Entonces, ¿qué suelen hacer los gobiernos cuando la deuda matemática ya no puede ser pagada? Generalmente, optan por “imprimir dinero” (crear moneda de la nada) o por desviar la atención mediante guerras, a veces ambas cosas a la vez.

Al otro lado del Atlántico, tu viejo amigo Reino Unido ya está atrapado en un “círculo vicioso”: los salarios del sector público aumentan más que la inflación, lo que obliga al gobierno a subir impuestos; estos impuestos más altos frenan el crecimiento económico; la economía débil requiere más “impresión de dinero”. Y así, en un ciclo repetitivo. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos a 30 años en UK ha alcanzado niveles no vistos desde 2008, cuestionando la solvencia del gobierno británico.

Mirando a nivel global, la brecha entre los bonos a 10 años de EE. UU. y Japón se estrecha, mientras el yen se deprecia, señal clara de una “espiral mortal de la deuda soberana” en formación.

IA, deflación / burbuja y amenazas

La IA representa la aceleración tecnológica más rápida en la historia humana, con un aumento de productividad sin precedentes. Suena bien, hasta que te das cuenta del problema.

Estamos en un sistema económico basado en deuda. En una economía altamente apalancada, una “mejora deflacionaria masiva” en productividad no trae prosperidad, sino que puede desencadenar una crisis total. La clase media, en general, carga con hipotecas, préstamos de auto y préstamos estudiantiles impagables. La IA no necesita reemplazar todos los trabajos; incluso una pequeña proporción de puestos de trabajo eliminados puede generar reacciones en cadena, que eventualmente podrían derivar en incumplimientos sistémicos en el sistema bancario.

Vuelve a leer esa frase: “¿Y si la IA en sí misma es una burbuja?” La otra cara del problema es que la IA también puede ser una burbuja, y cuando explota, las consecuencias nunca son suaves.

La historia ya ha mostrado caminos similares:

1929: La gente se endeudó al máximo para comprar acciones y bienes duraderos; los bancos casi entregaron todo su dinero; cuando la música paró, no quedó nada de respaldo.

2000: Solo con que una empresa tuviera “.com” en su nombre, los inversores invertían miles de millones—sin ingresos, sin plan, sin importar, hasta que se rompió la cadena de financiamiento.

2008: Los bancos otorgaron hipotecas a desempleados, pero las agencias de calificación las calificaron como “AAA”, como si fuera una estrella de oro, y al final, se perdieron 20 millones de empleos en todo el mundo.

¿Y hoy? Algunos analistas ya sienten inquietud ante las valoraciones de las empresas de IA. El sistema, en esencia, funciona sobre una burbuja de crédito.

Los economistas de la escuela austríaca han advertido durante décadas: o se pincha la burbuja (con un costo de recesión severa), o la moneda misma se destruye (con una inflación descontrolada).

Solo puedes elegir entre esas dos opciones.

Señales tempranas de advertencia

Estas no son predicciones, sino señales que ya están ocurriendo: la confianza del consumidor ha caído a niveles históricos, y el motor del consumo se está apagando.

El mercado de bonos muestra anomalías, más parecidas a una fuga de capitales en mercados emergentes.

Las señales de “sobrevivencia” en la vida cotidiana también son cada vez más evidentes: personas que compran comida rápida y artículos de uso diario a plazos con Klarna; aumento en el reclutamiento militar; incremento sustancial en inscripciones en posgrados (en otras palabras, no encuentran trabajo).

Las presiones en las empresas también son palpables: las tecnológicas usan mano de obra extranjera o directamente AI para reemplazar empleados locales.

¿No te lo crees?

Bueno, hay suficiente evidencia. Entonces, ¿qué debemos hacer? ¿Sentarnos a quejarnos y lamentarnos? Por supuesto que no.

Lo que debemos hacer es primero reconocer la existencia de esto y prepararnos para sobrevivir.

Cómo responder (guía de acción)

Lo que sigue puede considerarse una lista de tareas ejecutables.

Debemos adoptar una mentalidad de “el vaso todavía tiene medio lleno”. Actuar con pragmatismo y determinación, confiando en que las cosas mejorarán eventualmente. Esto no es el fin del mundo. Precisamente por entender esto, nos atrevemos a tomar riesgos cuando sea necesario.

Defensa financiera inmediata

Construye un fondo de emergencia que cubra de 3 a 6 meses de “gastos mínimos de vida”. Además de pagar deudas, esto debe ser tu prioridad número uno. Si no tienes ahorros, empieza por ahorrar tus primeros 1000 dólares.

No es opcional. No tomes préstamos para gastar. Si necesitas hacer un gasto importante, intenta asegurar una tasa fija ahora. En una recesión, las tasas variables te pueden arruinar.

Paga rápidamente tus deudas con tarjetas de crédito. En tiempos de recesión, las tasas variables suelen subir. Paga activamente y negocia con el banco para reducir intereses—no cuesta nada preguntar, y hay datos que muestran que aproximadamente el 70% de las personas logran negociar mejores condiciones. También puedes considerar transferencias de saldo a tarjetas con 0% de interés, pero asegúrate de poder pagar antes de que suban las tasas.

No garantices préstamos para otros. El 40% de los avalistas terminan pagando por el prestatario. Si quieres ayudar, da dinero o presta en privado. Pero protege tu historial crediticio. Aunque parezca básico, esto es clave.

Protección profesional y de ingresos

¿Odias a tu jefe? Lo entiendo. Pero si no tienes alternativas, en un entorno donde las oportunidades de empleo son escasas y los puestos son reemplazables, no renuncies impulsivamente solo por descontento—mejor busca otras opciones.

Mejora continuamente tus habilidades, especialmente en el uso de IA. También puedes aprender otras cosas: YouTube, Udemy, Khan Academy, bootcamps de programación—muchos son gratuitos o de bajo costo. Aprende programación, SEO, habilidades que te hagan difícil de reemplazar o que te permitan iniciar un negocio paralelo.

Inicia un ingreso secundario. Freelance, servicios en línea, productos artesanales. En promedio, un ingreso adicional puede ser de unos 500 dólares mensuales, que te brindarán una red de seguridad mientras duermes.

Estrategia de inversión y acumulación de riqueza

Ignora el pánico generado por los medios. Los economistas predicen recesiones casi todos los años, y “difundir miedo” solo te lleva a decisiones emocionales que arruinan tu portafolio.

A largo plazo, el S&P 500 sigue en tendencia ascendente—representa las 500 principales empresas de EE. UU. Si estás preparado, este puede ser un buen momento para aumentar posiciones en activos de riesgo. Yo lo haría, además de invertir en Bitcoin en la medida de lo posible, haciendo aportes periódicos y en tramos.

El mercado siempre se recuperará. Si pierdes los mejores 10 días de rendimiento, casi pierdes la mayor parte de las ganancias. Así que, cuando el mercado cae entre 25% y 35% (como en el S&P), y alguien dice que será peor, quizás sea momento de asumir riesgos.

Confía en el poder del tiempo. Un estudio de Schroders con datos de 148 años muestra que invertir un mes tiene una probabilidad de pérdida del 40%; un año, del 30%; y 20 años, casi nula.

Piensa en el largo plazo. Quizás no tengas que esperar 20 años, pero al menos en un ciclo. O puedes convertirte en un “pequeño resistente” que no muere fácilmente.

¿Sabes quién es esa persona?

Hoy en día, “ser un pequeño resistente” significa tener una cartera equilibrada: efectivo + commodities + acciones.

Esta combinación puede hacer que tus activos crezcan de forma compuesta en diferentes ciclos. Pero esto es más adecuado para quienes tienen mayor capital; no te hará rico rápidamente, pero te dará estabilidad.

Si tienes efectivo, personalmente consideraría hacer algunas asignaciones en la parte más lejana de la curva de riesgo, como comprar más Bitcoin cuando caiga alrededor del 70%. Pero esto es solo mi opinión, no un consejo.

Recuerda: cuando todos entran en pánico y venden, quienes asumen riesgos tienen la oportunidad de obtener grandes retornos.

Luego, un área de inversión a menudo ignorada pero muy importante:

Preparación personal

1. Invierte en tu salud para ser “menos vulnerable”. Comienza ahora a mejorar tu estado físico, alcanzando tu mejor nivel posible. Una enfermedad, una operación o un período sin poder trabajar pueden destruir tu situación financiera. Es la inversión con mayor retorno que puedes hacer.

2. Planifica tus activos y tus impuestos. Aprovecha al máximo las cuentas libres de impuestos y los fondos de jubilación. Antes de que termine el año fiscal, realiza planificación patrimonial y de herencias, especialmente si hay cambios en las políticas (como la eliminación de la exención de 7 años o impuestos sobre herencias). Busca ayuda profesional si es necesario.

3. Invierte en tu conocimiento y habilidades. No te avergüences por enfocarte en áreas que no sean tu especialidad. Quizás los algoritmos no te recompensen de inmediato, pero quienes mantienen la curiosidad y aprenden continuamente, eventualmente se beneficiarán. Sigue produciendo y aprendiendo; tu capacidad e influencia crecerán, y los algoritmos te “verán”.

La crisis financiera de 2008 destruyó millones de empleos, pero también impulsó una generación de desarrolladores, marketers digitales y emprendedores en internet. Aprendieron habilidades con bajo costo en los momentos bajos y lograron saltos de riqueza en los mercados alcistas posteriores.

¿Entonces, en qué deberías invertir tu tiempo?

Primero: habilidades que generen ingresos directos: redacción, ventas, programación, SEO. Estas habilidades se pueden monetizar de inmediato, ya sea como freelancer o en una empresa. Un copy que sabe convertir puede ganar dinero en cualquier entorno; un desarrollador que entrega productos, es alguien que las empresas no quieren perder.

Segundo: habilidades para proteger y ampliar ingresos: conocimientos financieros, planificación fiscal, negociación, conocimientos legales básicos. Muchas personas entregan su dinero a asesores que podrían aprender en un fin de semana, pero ese “costo de ignorancia” se acumula como interés compuesto.

Tercero: habilidades para construir ventajas a largo plazo: análisis macro, comprensión de ciclos tecnológicos, anticipar flujos de capital. Estas habilidades te permiten detectar tendencias antes que la mayoría.

Pero, en definitiva, lo más importante es dedicar tiempo a aquello que realmente te interesa y en lo que quieres profundizar a largo plazo. Todo lo que hagas no solo será para ti, sino también para tu familia—para que tengan menos incertidumbre y más tranquilidad en el futuro.

Por eso, preparamos con anticipación. No somos niños ni optimistas ciegos. Somos conscientes, racionales, y seguimos creyendo que las cosas mejorarán.

Este artículo es muy estimulante. Pase lo que pase en el mundo, estamos preparados para enfrentarlo.

P.D.: Esta información no es escasa; simplemente, la mayoría la ignora selectivamente. La verdadera diferencia no está en “saber” sino en “actuar”.