¿Deberías comprar, vender o mantener las acciones de INTC tras la asociación de Intel con SambaNova?

Logo de Intel Corp_ en teléfono móvil - por Piotr Swat vía Shutterstock

Pathikrit Bose

Jue, 26 de febrero de 2026 a la 1:06 AM GMT+9 6 min de lectura

En este artículo:

•                                       Selección principal de StockStory 
  

  NVDA

  +2.28%

  AVGO

  +2.97%

 INTC  

 +1.59%  

 

 

 SFTBY  

 -4.28%  

 

 

 CDNS  

 +3.66%  

Confía en que Intel (INTC) y su CEO Lip-Bu Tan protejan los intereses de las empresas con las que está asociado. Después de formar una asociación con su antigua compañía, Cadence (CDNS), poco después de tomar las riendas del desafiante fabricante de chips en marzo de 2025, Intel, bajo la dirección de Tan, ahora invertirá en otra empresa con la que su CEO tiene una conexión.

¿Qué es SambaNova y por qué Intel está invirtiendo en ella?

Intel se asociará e invertirá en la startup de IA SambaNova. La empresa busca recaudar unos 350 millones de dólares en financiamiento Serie E, y Intel formará parte de esta ronda.

Más noticias de Barchart

Las acciones de Micron cerca de máximos históricos — ¿Vender o mantener?

La acción de Microsoft acaba de mostrar una señal alcista ultra rara para los operadores de opciones

Western Digital está vendiendo acciones de Sandisk. ¿Deberías tú?

Obtén información exclusiva con el boletín gratuito Barchart Brief. Suscríbete ahora para análisis rápido y preciso del mercado a mediodía que no encontrarás en ningún otro lugar.

Con sede en Silicon Valley, SambaNova se describe a sí misma como una empresa de “IA de pila completa”. A diferencia de muchos competidores que solo venden chips, ofrecen hardware, software y modelos de IA preentrenados como un sistema integrado. Su tecnología insignia es un nuevo tipo de arquitectura de procesador diseñada específicamente para la computación de “flujo de datos”. A diferencia de las GPU tradicionales, diseñadas para gráficos, la RDU está construida desde cero para mover grandes cantidades de datos a través de redes neuronales de IA con mínimos cuellos de botella.

Cabe destacar que Tan fue un inversor temprano en la empresa, fundada en 2017, y ha sido presidente de su consejo. Actualmente, ocupa el cargo de presidente ejecutivo de la startup.

Considerando esto, Tan debe haber visto valor en incorporar SambaNova en el grupo de Intel. ¿Cuál es ese valor y puede sostener el nuevo impulso de Intel?

Para empezar, la razón más visible es el chip SN50 de la compañía. El nuevo chip insignia de SambaNova (anunciado en febrero de 2026) se comercializa como una alternativa a la B200 de Nvidia (NVDA). Está específicamente optimizado para “IA agentiva”—sistemas de IA que pueden razonar y realizar tareas de múltiples pasos, prometiendo hasta 5 veces más rendimiento y 3 veces menor costo total de propiedad para inferencias empresariales en comparación con configuraciones estándar de GPU.

Además, bajo una nueva asociación, Intel está integrando sus procesadores Xeon y hardware de red con los aceleradores RDU de SambaNova. Esto permite a Intel ofrecer un paquete completo de “alternativa a GPU” a grandes clientes como SoftBank (SFTBY), que fue nombrado como el primer cliente importante para esta infraestructura conjunta Intel-SambaNova en Japón.

Continúa la historia  

Desde un punto de vista estratégico, la inversión de Intel en SambaNova busca captar el enorme y rápidamente creciente mercado de IA agentiva. Mientras que la línea Gaudi de Intel se centra en el entrenamiento, la arquitectura RDU de SambaNova ofrece un motor diseñado específicamente para este mercado. El valor radica en la capacidad de SambaNova para mapear modelos de trillones de parámetros en su arquitectura de memoria de tres niveles, reduciendo drásticamente los cuellos de botella en el movimiento de datos inherentes a los silicios tradicionales. Al asegurar esta asociación, Intel obtiene acceso inmediato a una solución de pila completa, integrando chips, software y una nube de IA lista para desplegar, que de otra forma habría tomado años de I+D interno para replicar.

Además, con esta alianza con SambaNova, Intel ahora puede ofrecer a las empresas la posibilidad de diversificar sus necesidades de chips más allá de los principales actores, ofreciendo un modelo de centro de datos heterogéneo. Esto implica combinar sus CPUs Xeon con aceleradores especializados de SambaNova. Crea una alternativa legítima a las GPU para clientes empresariales cada vez más preocupados por las limitaciones de suministro y los altos requisitos de energía de Nvidia, permitiendo a Intel recuperar espacio valioso en centros de datos que anteriormente estaban siendo capturados por Broadcom (AVGO) y Nvidia.

Sin embargo, aunque este acuerdo muestra a los accionistas que Intel opera de manera táctica, apuntando a mercados de nicho que pronto serán principales y buscando una ventaja temprana, aún persisten algunos problemas. Por ejemplo, desde un punto de vista técnico, la arquitectura de “flujo de datos” requiere un alejamiento del ecosistema CUDA establecido, lo que plantea una curva de adopción empinada para los desarrolladores. También existe el riesgo de canibalización o confusión dentro del propio portafolio de IA de Intel, ya que los clientes ahora deben elegir entre sistemas basados en Gaudi, Falcon Shores y SambaNova.

Finanzas: No todo está perdido

Intel ha tenido una década difícil, o mejor dicho, décadas. En los últimos 10 años, los ingresos y ganancias de la compañía han mostrado tasas de crecimiento anual compuestas (CAGR) negativas del -0.46% y -45.59%, respectivamente. La acción INTC puede haber subido aproximadamente un 61% en ese período, pero la mayor parte de esa subida ocurrió después de que el gobierno adquiriera una participación de aproximadamente el 10% en la empresa.

¿Pero están mejorando las finanzas? Algo, sí, ya que en los últimos nueve trimestres, las ganancias de la compañía superaron las expectativas en seis ocasiones. Además, en el trimestre más reciente, la empresa reportó un aumento en ingresos y ganancias.

Los ingresos disminuyeron un 4% interanual a 13.700 millones de dólares. Aunque el segmento principal de computación para clientes redujo sus ingresos en un 7% respecto al año anterior, hasta 8.200 millones de dólares. Sin embargo, esto podría mejorar en los próximos trimestres con el lanzamiento de la primera plataforma de PC con IA basada en la tecnología de proceso Intel 18A, la serie Intel Core Ultra 3. En cuanto a IA, los ingresos aumentaron un 9% interanual hasta 4.700 millones de dólares. El negocio de fundición, que alguna vez fue muy promocionado, también mostró un crecimiento anual del 4%, alcanzando los 4.500 millones de dólares.

Por otro lado, las ganancias aumentaron un 15% en el mismo período, hasta 0,15 dólares por acción, superando la estimación consensuada de 0,08 dólares. Este fue el segundo trimestre consecutivo en que la compañía supera las expectativas de ganancias.

En cuanto a flujos de efectivo, en 2025 Intel reportó un flujo neto de actividades operativas de 9.700 millones de dólares, frente a 8.300 millones en el mismo período del año anterior. En general, la compañía cerró el trimestre con un saldo de caja de 14.300 millones de dólares, muy por encima de su deuda a corto plazo de 2.500 millones.

En términos de valoración, los indicadores muestran señales mixtas. Mientras que el P/E futuro de 90.32 está muy por encima de la mediana del sector de 22.06, su P/S futuro de 4.05 (vs. mediana sector de 2.99) y P/CF futuro de 15.35 (vs. mediana sector de 16.56) se negocian a niveles razonables.

Con una capitalización de mercado de aproximadamente 218 mil millones de dólares, las acciones de INTC han subido un 24% en lo que va del año.

www.barchart.com

Opinión de analistas sobre las acciones de INTC

Teniendo en cuenta todo esto, los analistas necesitan más pruebas de la capacidad de Intel, ya que el mercado solo le otorga una calificación de “Mantener” para las acciones. El precio objetivo promedio puede ya haber sido superado. Sin embargo, el precio objetivo alto de 66 dólares indica un potencial alcista de aproximadamente un 43% desde los niveles actuales. De los 45 analistas que cubren la acción, cinco tienen una calificación de “Fuerte compra”, uno tiene una “Compra moderada”, 34 tienen una calificación de “Mantener”, uno tiene una “Venta moderada” y cuatro tienen una “Fuerte venta”.

www.barchart.com

_ Al momento de la publicación, Pathikrit Bose no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _