Guanghetong planea adquirir el control de Hangsheng Electronics; la entidad buscó salir a bolsa anteriormente

Guanghetong (SZ300638) anunció el 24 de marzo por la noche que la compañía está planificando comprar el control de Shenzhen Hangsheng Electronics Co., Ltd. (en adelante, Hangsheng Electronics) mediante pago en efectivo. El precio de la transacción y la proporción de adquisición están pendientes de mayor análisis y negociación. Tras la finalización de esta operación, Hangsheng Electronics se convertirá en una filial controlada por la compañía.

Según el anuncio, tras una estimación preliminar, se espera que esta transacción constituya una reestructuración importante de activos y una “transacción principal” bajo las reglas relacionadas de la Bolsa de Hong Kong. Sin embargo, la transacción propuesta se realizará en efectivo, sin emisión de acciones por parte de la compañía, no constituye una transacción con partes relacionadas y no provocará un cambio en el control de la empresa cotizada. Cabe señalar que, durante la planificación de esta operación, las acciones de Guanghetong (300638) no serán suspendidas, y la compañía cumplirá con las obligaciones de divulgación de información en fases según el avance de los asuntos relacionados.

La empresa objetivo tiene más de 32 años de existencia

Guanghetong indica que la transacción aún está en fase de planificación, y las partes involucradas no han firmado ningún acuerdo relevante. El esquema específico de la transacción aún requiere mayor análisis y negociación, además de cumplir con los procedimientos internos y externos necesarios de la compañía, la empresa objetivo y las partes compradoras. Asimismo, existe una gran incertidumbre en torno a esta operación.

El anuncio muestra que Hangsheng Electronics fue fundada el 6 de diciembre de 1993, con un capital social de aproximadamente 320 millones de yuanes. Su representante legal es Yang Hong, y su domicilio social está en la calle Fuhai, distrito Bao’an, Shenzhen. La empresa tiene la categoría de “sociedad anónima”. La gama de productos incluye desarrollo, fabricación y venta de productos electrónicos para automóviles, dispositivos de control de velocidad variable, instrumentos y medidores, entre otros.

El periodista de Daily Economic News observó que Hangsheng Electronics es una de las principales empresas en la industria de electrónica automotriz en China, con un portafolio que cubre cabinas inteligentes, conectividad inteligente, asistencia de conducción (ADAS), energías nuevas y electrónica de control. Como proveedor de nivel 1, Hangsheng Electronics ya forma parte de la cadena de suministro global de fabricantes internacionales como Nissan, Toyota, Honda, Volkswagen y Ford, así como de casi todas las principales marcas nacionales (como Dongfeng, Geely, etc.), con una cobertura de mercado muy alta.

Cabe destacar que Hangsheng Electronics ha estado buscando cotizar en bolsa de forma independiente. En diciembre de 2023, CITIC Securities (600030) firmó un acuerdo de asesoramiento con Hangsheng Electronics y presentó una solicitud de registro para su IPO (Oferta Pública Inicial) y cotización ante la Comisión Reguladora de Valores de Shenzhen. Durante la primera mitad de 2024, CITIC Securities, Zhitong CPA y otras instituciones han estado realizando asesoramiento intensivo y auditorías financieras para su IPO.

La intención de Guanghetong de adquirir el control de Hangsheng Electronics sugiere que la empresa probablemente ha abandonado su camino hacia una IPO independiente, optando en cambio por realizar una securitización de activos mediante adquisición por parte de una empresa cotizada.

La transacción aún está en fase de planificación

Respecto al impacto en la empresa cotizada, Guanghetong afirma que la compañía ha estado involucrada en módulos de comunicación inalámbrica para vehículos durante muchos años. A través de la integración con empresas downstream, espera transformarse de un proveedor de módulos de comunicación para vehículos a un proveedor integral de soluciones electrónicas automotrices.

“Tras la finalización de esta transacción, Hangsheng Electronics se convertirá en una filial controlada por la compañía, y ambas partes profundizarán su integración y colaboración. La escala de negocio de la empresa cotizada aumentará, mejorando significativamente su capacidad de operación continua y desarrollo sostenido, en beneficio de la compañía y de todos los accionistas”, añadió Guanghetong.

No obstante, la compañía también reveló que la operación aún está en fase de planificación, y que las partes involucradas no han firmado ningún acuerdo definitivo. El esquema específico de la transacción aún requiere mayor análisis y negociación, y existe una gran incertidumbre sobre si las partes podrán llegar a un acuerdo final y firmar los contratos correspondientes.

Como proveedor de módulos de comunicación inalámbrica, Guanghetong ha realizado cambios estratégicos significativos en su negocio automotriz en los últimos años. Por ejemplo, en julio de 2024, para hacer frente a un entorno de mercado internacional complejo, Guanghetong vendió su negocio de módulos de comunicación inalámbrica para vehículos en el extranjero (incluyendo activos como Rolling Wireless) a una empresa europea por 150 millones de dólares.

Originalmente, Guanghetong suministraba “módulos de comunicación” básicos. Si la adquisición de Hangsheng Electronics se realiza con éxito, Guanghetong podría convertirse en un proveedor de nivel 1 capaz de entregar sistemas completos de “cabina inteligente + conducción inteligente + sistemas conectados” para vehículos.

(Responsable: Zhang Yang HN080)

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