¿Es Rivian una Compra Ahora?

El temor a una desaceleración en las ventas de vehículos eléctricos (VE) ha llevado a muchos fabricantes de automóviles a cambiar sus prioridades, y entre esas empresas se encuentra Rivian Automotive (RIVN 2.86%).

El fabricante de VE está expandiendo su segmento de tecnología de autos autónomos, y acaba de cerrar un acuerdo importante con Uber Technologies.

Las acciones de Rivian han mostrado cierto impulso positivo esta semana, pero ¿vale la pena considerarlas como una inversión a largo plazo?

Fuente de la imagen: Getty Images.

Manteniendo las ventas en aumento

Producir hardware tecnológico de cualquier tipo es un negocio costoso. Las empresas de software son conocidas por lograr márgenes mucho mejores gracias a la escalabilidad y a costos potencialmente menores de producción, distribución y ventas.

Rivian fue fundada como fabricante de automóviles, pero está adoptando un enfoque más híbrido, extendiendo sus ventas más allá de las compras únicas de vehículos mediante suscripciones de software de mayor margen. En términos generales, ese cambio en el modelo de negocio está mostrando avances: la compañía registró $576 millones en ganancias brutas por software y servicios en 2025, en comparación con $7 millones en 2024.

El pilar principal de ese negocio de suscripciones es el servicio Autonomy+ de Rivian, que debutó hace un año. Los autos que usan Autonomy+ pueden ofrecer conducción asistida sin manos en 3.5 millones de millas de carreteras en Norteamérica.

Rivian también tiene otro impulso gracias a ese acuerdo con Uber. La gigante de transporte compartido acordó invertir hasta $1.2 mil millones en Rivian hasta 2031, asumiendo que su tecnología de conducción autónoma avance como se espera. Las empresas esperan que Uber despliegue 10,000 robotaxis Rivian R2 en la primera fase de este acuerdo, con lanzamientos iniciales en San Francisco y Miami previstos para 2028. Uber también tiene la opción de negociar la compra de hasta 40,000 R2 autónomos adicionales a partir de 2030.

Expandir

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Cambio de hoy

(-2.86%) $-0.46

Precio actual

$15.64

Datos clave

Capitalización de mercado

$20B

Rango del día

$15.62 - $16.51

Rango de 52 semanas

$10.36 - $22.69

Volumen

527K

Promedio de volumen

31M

Margen bruto

-276.59%

Como dijo Dara Khosrowshahi, CEO de Uber, en el comunicado de prensa de Rivian:

Somos grandes creyentes en el enfoque de Rivian — diseñar el vehículo, la plataforma de computación y la pila de software de manera conjunta, manteniendo el control de la fabricación escalada y el suministro en EE. UU. Esa integración vertical, combinada con datos de su creciente base de vehículos de consumo y la experiencia en gestionar las complejidades de flotas comerciales, nos da convicción para establecer estos objetivos ambiciosos pero alcanzables.

Entendiendo los riesgos

La plataforma de suscripción Autonomous+ de Rivian y su acuerdo con Uber parecen ser impulsores prometedores de ingresos, pero todavía es una empresa en etapa temprana que tiene mucho camino por recorrer para demostrar que su modelo de negocio puede ser rentable.

La compañía tiene un historial de no cumplir expectativas, y reportó una pérdida neta de $3.6 mil millones en 2025.

El precio de las acciones ha bajado notablemente este año, y cualquiera que haya tenido acciones en los últimos cinco años ha visto cómo su inversión se desplomó en casi un 90%.

En este momento, las acciones de Rivian son más adecuadas para inversores agresivos que creen en la premisa de que existe una desconexión entre la percepción del mercado sobre la compañía y el potencial de su transformación de solo fabricante de automóviles a una empresa de tecnología.

Debido a esa aparente desconexión, las acciones podrían ofrecer un potencial de crecimiento significativo, pero la compañía tendrá que superar muchos obstáculos para convertir ese potencial en realidad. Los inversores tendrán que esperar para ver qué tan bien puede la empresa ejecutar su visión.