Reconstitución Anual de SCHD: Así Se Ve Este ETF de Dividendos Ahora

2026-03-26 05:26:06

Cada año en marzo, el Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0.48%) se reconstituye y rebalancea. Esto significa que ejecuta su metodología estratégica desde cero y reconstruye su cartera según lo que está sucediendo en ese momento.

Dado que este fondo cotizado en bolsa (ETF) es un favorito entre los inversores en ingresos por dividendos, la reconstitución anual genera mucho interés. El ETF examina un amplio universo de acciones para encontrar aquellas que demuestran una sólida salud en sus balances, largos historiales de dividendos y rendimientos por encima del promedio. Finalmente, selecciona aproximadamente 100 acciones que muestran la mejor combinación de estas características.

El Schwab U.S. Dividend Equity ETF hace un excelente trabajo identificando las acciones de dividendos “lo mejor de lo mejor”. No hubo tantos cambios importantes en la cartera este año como en años anteriores, pero sí hubo una rotación significativa.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Nuevas 10 principales participaciones

Antes de la reconstitución, esto era lo que mostraban las 10 principales participaciones del fondo.

Empresa	Ticker	Asignación en la Cartera
1. ConocoPhillips	COP	5%
2. Lockheed Martin	LMT	4.9%
3. Chevron	CVX	4.8%
4. Verizon Communications	VZ	4.4%
5. Bristol Myers Squibb	BMY	4.2%
6. Merck	MRK	4.1%
7. Altria	MO	4.1%
8. Coca-Cola	KO	3.9%
9. PepsiCo	PEP	3.8%
10. Texas Instruments	TXN	3.8%

Fuente de datos: Schwab Asset Management.

Y así es como lucen hoy las 10 principales participaciones.

Empresa	Ticker	Participación
1. Chevron	CVX	4.6%
2. ConocoPhillips	COP	4.2%
3. Verizon Communications	VZ	4.1%
4. Merck	MRK	4%
5. Coca-Cola	KO	4%
6. Texas Instruments	TXN	3.9%
7. Abbott Laboratories	ABT	3.8%
8. UnitedHealth Group	UNH	3.8%
9. Amgen	AMGN	3.8%
10. PepsiCo	PEP	3.8%

Fuente de datos: Schwab Asset Management.

Siete de las 10 principales participaciones — Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments y PepsiCo — son mantenidas de la reconstitución anterior. Amgen también es una mantenida, pero es nueva en las 10 principales. Abbott Laboratories y UnitedHealth Group son completamente nuevas en el fondo. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb y Altria todavía están en el fondo, pero fuera de las 10 principales.

Debido a que el Schwab U.S. Dividend Equity ETF está ponderado por capitalización de mercado, las acciones que permanecen en la cartera tras la reconstitución generalmente mantienen asignaciones similares. Si una gran capitalización califica para incluirse por primera vez, no es raro que pase directamente a las 10 principales participaciones, como estamos viendo con Abbott y UnitedHealth.

Nuevas asignaciones sectoriales

Aquí están los pesos sectoriales antes y después de la reconstitución del fondo.

Sector	Peso anterior	Nuevo peso	Cambio
Servicios de comunicación	4.3%	7.1%	2.8 pp
Consumo discrecional	8.5%	6.5%	(2 pp)
Bienes de consumo básico	18.5%	19.2%	0.7 pp
Energía	19.9%	16.5%	(3.4 pp)
Finanzas	9.7%	8.8%	(0.9 pp)
Salud	16.2%	18.6%	2.4 pp
Industriales	12.1%	11.6%	(0.5 pp)
Materiales	2.7%	0%	(2.7 pp)
Tecnología	8.2%	11%	2.8 pp
Servicios públicos	0.1%	0.1%	Sin cambios

Fuente de datos: Schwab Asset Management.

La reconstitución del año pasado fue notable por el gran cambio en las participaciones de los sectores financiero y energético. En 2025, las Finanzas bajaron de aproximadamente 17% a unos 8.5%. La Energía subió del 12% al 21%. Ese cambio fue una de las principales razones por las que el fondo ha tenido un buen desempeño en el último año.

En esta última reconstitución no hay cambios tan grandes. Si acaso, hay una menor exposición cíclica con las disminuciones en energía y materiales. La tecnología tuvo un pequeño impulso, pero sigue siendo la quinta mayor participación sectorial. En general, no veo una diferencia significativa en las exposiciones sectoriales, y no creo que el fondo tenga un rendimiento muy diferente.

Adiciones y eliminaciones

En total, 22 acciones salen y 25 nuevas entran en el Schwab U.S. Dividend Equity ETF.

Las mayores incorporaciones, como mencioné antes, son Abbott Laboratories y UnitedHealth Group. Otros nombres nuevos están justo fuera de las 10 principales participaciones — Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast y Automatic Data Processing.

Las principales acciones que fueron eliminadas son AbbVie, Cisco Systems, Halliburton y Valero Energy.

Qué esperar del Schwab U.S. Dividend Equity ETF

Dado que los cambios en la asignación sectorial son relativamente pequeños y los ajustes menores en la mezcla defensiva, de crecimiento y cíclica de la cartera, no creo que este ETF se comporte mucho diferente a como está ahora.

El gran cambio del año pasado hacia las acciones energéticas antes de que el sector comenzara a despegar fue una de las principales razones por las que este fondo volvió a ser un rendimiento destacado en 2026. No veo un cambio a gran escala esta vez que pueda alterar la apariencia de la cartera.

Al final, la calidad y durabilidad de la cartera no han cambiado realmente. Esa sigue siendo la mayor ventaja de este ETF.

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