Falsificación financiera durante tres años consecutivos, esta empresa cuenta con una cuenta regresiva para su exclusión de la bolsa

¿En qué vulnerabilidades de gestión se basó la exposición de las irregularidades financieras de Cubo Data Science durante los tres años de fraude?

Por haber cometido fraude financiero durante tres años consecutivos, alcanzando una situación de incumplimiento grave que llevó a la retirada forzada de su cotización, la compañía Cubo Data Science Co., Ltd. (código bursátil “*ST Cubo”) enfrenta el cierre de su camino en el mercado A.

El 23 de marzo por la noche, *ST Cubo anunció que había recibido la decisión de la Bolsa de Valores de Shenzhen (en adelante, “la SZSE”) de suspender la cotización de sus acciones. Según el anuncio, las acciones de *ST Cubo volverán a cotizar el 31 de marzo y entrarán en un período de reorganización de salida, que durará quince días hábiles, con una fecha prevista de cierre de operaciones el 21 de abril, tras lo cual se procederá a la retirada definitiva y a la cancelación de su listado.

La principal causa de la retirada de *ST Cubo es la grave falsificación de información financiera y violaciones en la divulgación de información: fraude en los informes financieros durante tres años consecutivos, con un aumento ficticio de ingresos superior a 590 millones de yuanes, y más del 50% de los ingresos falsificados correspondiendo a los dos años.

El 14 de febrero, *ST Cubo recibió una “Decisión de sanción administrativa” emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Anhui. Tras la investigación, se constató que *ST Cubo había llevado a cabo negocios de agencia, comercio de financiamiento, comercio ficticio para inflar los ingresos operativos, costos operativos y beneficios totales, lo que provocó que los informes anuales de 2021 a 2023 presentaran registros falsos.

En particular, en 2021, *ST Cubo infló sus ingresos operativos en 280 millones de yuanes, lo que representa el 50.09% de los ingresos del año, y aumentó sus costos operativos en 277 millones de yuanes, el 60.61% de los costos del año. En 2022, infló sus ingresos en 312 millones de yuanes, el 51.67% de los ingresos anuales, y sus costos en 305 millones de yuanes, el 53.54%. Además, infló su beneficio total en 510,4 mil yuanes, el 0,33% del beneficio absoluto del año. En 2023, infló sus ingresos en 45,86 millones de yuanes, el 24% de los ingresos del año, y sus costos en 45,23 millones de yuanes, el 27,55%.

Para 2025, la SZSE revisó las “Reglas de listado en el Mercado de Emprendedores de la Bolsa de Valores de Shenzhen”, estableciendo límites claros para la retirada por incumplimiento grave. La sección 10.5.2, puntos 6 y 7, especifica que: si en dos años consecutivos los ingresos falsificados superan los 500 millones de yuanes en total y representan más del 50%, o si en tres años consecutivos hay registros falsos en los informes financieros, se activan los criterios de retirada forzada por incumplimiento grave.

Según el anuncio de *ST Cubo, los procedimientos y asuntos relacionados con la retirada ya están claramente definidos.
En cuanto a la reorganización durante el período de salida, las acciones de la compañía volverán a cotizar a partir del 31 de marzo y entrarán en un período de reorganización, con una fecha prevista de cierre de operaciones el 21 de abril. Durante este período, las acciones se negociarán en la plataforma de advertencia de riesgos de la SZSE, sin límite en la variación de precios en el primer día, y en los días siguientes el límite será del 20%.

Una vez que las acciones de *ST Cubo sean canceladas, pasarán a la sección de transferencia de acciones gestionada por la Sociedad de Transferencia de Acciones de Pequeñas y Medianas Empresas de China, donde se negociarán en un sistema de listado separado. La compañía contratará a una firma de valores para gestionar el registro de salida de acciones, la reconfirmación, el registro inicial en la sección de salida y los servicios de transferencia, según las regulaciones correspondientes.

Según los datos, *ST Cubo es un proveedor de servicios en la nube de tecnología digital centrado en la construcción de infraestructura digital innovadora, con negocios principales en hardware y software inteligentes, servicios digitales inteligentes y servicios de información móvil.

En cuanto a resultados, *ST Cubo estima que en 2025 tendrá una pérdida neta atribuible a los accionistas de la sociedad de entre 180 millones y 210 millones de yuanes, comparado con una pérdida de 125 millones en 2024. La compañía explicó que, debido a ajustes en su estrategia general, en 2025 sus negocios de hardware y software inteligentes y servicios digitales inteligentes disminuirán más del 80% respecto al año anterior. La pérdida de este año también aumentó respecto al año pasado, debido a que, por un lado, los márgenes brutos de los nuevos negocios de servicios de información móvil en las primeras etapas son bajos, y por otro, la compañía ha provisionado 82 millones de yuanes por deterioro en activos como buena voluntad y activos intangibles.

Es importante destacar que, antes de suspender la cotización, el precio de las acciones de *ST Cubo experimentó una gran volatilidad. Según iFinD de Tonghuashun, entre el 20 de enero y el 11 de febrero, en solo 11 días hábiles, el precio de *ST Cubo subió un 335.82%, pasando de 0.67 yuanes a 2.92 yuanes por acción. Al cierre del 13 de febrero, el precio fue de 1.87 yuanes por acción.

Fuente: Cliente del Diario Financiero

Reportero: Yang Yi

Editor: Yang Zhiyuan