La última vez que el Nasdaq se desplomó así, estas fueron las mejores acciones para poseer. Esto es lo que nos dicen sobre 2026.

Hasta ahora en 2026, el Nasdaq Compuesto ha experimentado una caída del 5%. La disminución del sentimiento de los inversores, el cambio en las expectativas sobre las tasas de interés y la toma de beneficios selectiva en nombres de alta valoración han generado una presión desproporcionada sobre las acciones de crecimiento.

La caída actual recuerda episodios históricos más agudos — en particular, el mercado bajista de 2022, cuando el Nasdaq cayó más del 30%. Mientras que los nombres especulativos se desplomaron bajo el peso de la inflación en aumento y las subidas de tasas de interés, la última vez que el Nasdaq sufrió una venta masiva sirvió como un recordatorio raro de que no todas las acciones de crecimiento sufren por igual.

^IXIC datos por YCharts.

Algunas empresas demostraron su resistencia tras un año difícil en 2022. Analizar estos destacados en rendimiento resalta varios principios de inversión atemporales durante períodos de turbulencia en el mercado de valores. Estas reglas ciertamente pueden aplicarse en el entorno actual, ya que los inversores inteligentes buscan comprar negocios duraderos y de calidad en momentos de debilidad.

Análisis de los paralelismos de la caída del Nasdaq en 2022

En 2022, una combinación de inflación desbocada, subidas agresivas de tasas por parte de la Reserva Federal y tensiones geopolíticas en Europa y Oriente Medio crearon una tormenta de ventas brutal entre las acciones de crecimiento. A lo largo del año, las acciones de alto precio experimentaron una compresión dramática en sus múltiplos de valoración. Con el Nasdaq perdiendo casi un tercio de su valor, el índice tuvo su peor rendimiento anual desde 2008.

Lo que los inversores quizás no se dieron cuenta fue que la presión de venta no fue uniforme. ¿Qué quiero decir con eso? Bueno, las empresas que carecían de ganancias inmediatas impulsadas por ventajas competitivas sostenibles sufrieron más. En cambio, las empresas que aún lograban generar flujo de caja positivo gracias a su capacidad para ofrecer productos esenciales demostraron ser más resistentes.

Esta disparidad resalta una verdad clave: durante períodos de fragilidad macroeconómica, los fundamentos empresariales importan mucho más que las narrativas y las historias de crecimiento.

¿Qué acciones del Nasdaq prosperaron durante el mercado bajista de 2022?

A pesar de la figura de índice poco alentadora, algunas acciones del Nasdaq demostraron fortaleza relativa en 2022.

Microsoft (MSFT 0.50%) cayó aproximadamente un 28%, mucho mejor que la caída del 33% del Nasdaq. La ventaja de la compañía provino de ofrecer a sus clientes servicios críticos — en particular, infraestructura en la nube y software de productividad. Estos servicios generan suscripciones de alto margen y recurrentes, y generalmente mantienen una demanda estable incluso en períodos de estrés macroeconómico anormal.

Fuente de la imagen: Getty Images.

De manera similar, Apple (AAPL +1.01%) cayó alrededor del 26%. La compañía se apoyó en su ecosistema, que presentaba un crecimiento en ingresos por servicios y una lealtad del cliente sin igual.

En el lado defensivo, Costco Wholesale (COST +0.26%) sufrió una caída más moderada del 19%. El modelo basado en membresías, el poder de fijación de precios en entornos inflacionarios y su enfoque principal en productos básicos para el hogar ayudaron a que siguiera siendo una opción preferida entre los consumidores incluso en medio de una tormenta económica incierta.

Expandir

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Cambio de hoy

(0.26%) $2.53

Precio actual

$976.35

Datos clave

Capitalización de mercado

$432B

Rango del día

$968.24 - $980.62

Rango de 52 semanas

$844.06 - $1067.08

Volumen

21K

Promedio de volumen

2.2M

Margen bruto

12.93%

Rendimiento de dividendos

0.53%

La principal conclusión aquí es que cada una de estas empresas tuvo éxito porque construyeron fosos formidables respaldados por pilares clave: demanda recurrente, eficiencia operativa y la flexibilidad para adaptarse a cambios estructurales en entornos digitales y minoristas. Esto refuerza la idea de que las empresas de alta calidad pueden adaptarse y seguir generando ganancias sólidas incluso cuando el impulso especulativo desaparece.

Lo que la historia enseña sobre comprar caídas en el mercado

Mirar estas empresas después de 2022 ofrece una lección convincente. Microsoft, Apple y Costco han obtenido resultados excepcionales desde sus mínimos hace cuatro años.

Datos de MSFT por YCharts.

En conjunto, estas empresas no solo se recuperaron sino que lograron prosperar a medida que las acciones comenzaron a rebotar en 2023. Este tipo de rendimiento refuerza un principio de inversión fundamental: comprar en las caídas en acciones de alta calidad, de empresas líderes con ventajas estructurales y tecnológicas, suele generar retornos superiores al mercado a largo plazo.

Históricamente, las caídas del mercado siempre dan paso a nuevos máximos impulsados por la expansión económica y la innovación empresarial. Este patrón ayuda a consolidar una tendencia más amplia: las acciones tienden a subir en horizontes de varios años.

En mi opinión, estas mismas acciones — o sus pares temáticos — están preparadas para mayores ganancias porque sus impulsores subyacentes permanecen intactos. En realidad, la volatilidad a corto plazo suele crear oportunidades lucrativas para obtener beneficios. Sin embargo, es la paciencia y la selectividad lo que distingue a los inversores más exitosos.

Al igual que en 2022, creo que la venta del Nasdaq en 2026 transmite un mensaje claro: las caídas no deben temerse, sino que ofrecen entradas raras para aprovechar negocios de calidad enfocados en los años, no en los meses, por venir.