El tamaño total de los fondos de capital privado alcanza un nuevo máximo de 22.6 billones de yuanes

El total de fondos de inversión privada alcanzó un récord histórico de 22.60 billones de yuanes a finales de febrero de 2026, según datos publicados por la Asociación de Fondos de Inversión en Valores de China el 24 de marzo por la noche. Desde enero de 2025, el tamaño del sector ha crecido en más de 2 billones de yuanes; tras superar por primera vez los 22 billones en octubre de 2025, ha mantenido esa cifra durante cinco meses consecutivos, operando de manera estable en ese nivel.

Por tipo, a finales de febrero de 2026, había 8.15 millones de fondos de inversión privada en valores activos, con un tamaño de 7.35 billones de yuanes; 2.99 millones de fondos de inversión privada en capital, con un tamaño de 11.16 billones de yuanes; y 2.81 millones de fondos de inversión en emprendimiento, con un tamaño de 3.80 billones de yuanes.

Un responsable de Mengxi Investment explicó a los periodistas del Securities Daily que, desde el entorno externo, el mercado A-share y algunos activos de estilo de crecimiento se están recuperando, lo que ha aumentado el “valor en libros” del tamaño de los fondos privados. Además, con la caída generalizada en las tasas de interés de depósitos y otros instrumentos, algunos clientes de alto patrimonio y fondos institucionales están cambiando hacia productos cuantitativos neutrales, con aumento de índices o estrategias múltiples, generando una demanda de asignación incremental. Esto ha acelerado en cierta medida la captación y emisión de fondos por parte de las instituciones privadas, impulsando directamente el aumento del tamaño total de los fondos privados. Internamente, algunas instituciones de fondos cuantitativos están acelerando la actualización de estrategias y la mejora tecnológica, especialmente en la aplicación de inteligencia artificial para investigación y análisis, lo que ha mejorado significativamente su capacidad para obtener rendimientos superiores.

Li Chunyu, gerente de fondos FOF en Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., dijo a los periodistas del Securities Daily que la resistencia de los fundamentos económicos, la profundización de las reformas en el mercado de capitales y la regulación continua del sector de fondos privados han fortalecido la confianza en la asignación de activos a través de fondos privados a mediano y largo plazo, impulsando así un nuevo récord en el tamaño total de los fondos privados.

Mientras tanto, la segmentación dentro del sector continúa: las instituciones de riesgo están acelerando su limpieza, y el número de instituciones de más de 100 mil millones de yuanes sigue aumentando. El número de gestores de fondos privados se redujo de 20,300 a principios de 2025 a 19,100 a finales de febrero de 2026, evidenciando una tendencia de “supervivencia del más apto”. Al mismo tiempo, la cantidad de instituciones privadas de más de 100 mil millones de yuanes sigue creciendo, alcanzando 126 a finales de febrero de 2026, un récord histórico, según datos de Puhuiwang.

Un responsable de Inno Asset comentó: “Este es el resultado inevitable de la regulación que ha ido eliminando fondos falsos, deficientes y desordenados en los últimos años, promoviendo un desarrollo de alta calidad en la industria. Además, la acumulación a largo plazo en talento, datos, tecnología, gestión de riesgos y marca por parte de las principales instituciones ha reforzado aún más el efecto de concentración de escala.”

“Esto refleja que la industria ha pasado de una etapa de desarrollo relativamente extensiva a una nueva fase centrada en operaciones refinadas como ventaja competitiva, y también es una consecuencia inevitable de la madurez del sector”, añadió un responsable de Mengxi Investment. Con la mejora continua de las leyes y regulaciones y la madurez gradual de los inversores, las instituciones con gestión débil de riesgos, estrategias deformadas y gobernanza inadecuada seguirán siendo eliminadas; en cambio, las instituciones líderes que puedan mantener rendimientos superiores estables, controlar las pérdidas y contar con plataformas de investigación y servicio al cliente sólidas serán más atractivas para los fondos.

Sobre las futuras áreas de enfoque para las instituciones privadas, un responsable de Inno Asset considera que la clave está en mejorar la especialización y la diferenciación, como fortalecer la capacidad de estrategias múltiples y de baja correlación, integrar toda la cadena de investigación, negociación y gestión de riesgos, y promover el uso de tecnologías avanzadas como IA y modelos de gran escala en la investigación y operaciones reales.

Para las instituciones cuantitativas, el mismo responsable señala que el talento es especialmente crucial. Las instituciones que puedan atraer y retener a los mejores talentos tendrán ventajas competitivas, por lo que en los últimos años muchas instituciones cuantitativas han fortalecido sus sistemas internos y cultura empresarial. Además, la tecnología es la “muralla” de estas instituciones, y en el futuro se incrementará la inversión en tecnología, especialmente en IA.

(Editar: Wen Jing)