El análisis de Wall Street sobre Meta(META.US): los retrasos en los modelos resaltan las ventajas de Google(GOOGL.US); los recortes de personal y la reducción de gastos no son suficientes para contrarrestar los altos costos de la infraestructura de IA.

Recientemente, las noticias sobre el retraso en el lanzamiento de los modelos de IA de Meta (META.US) y sus planes de despidos han generado atención en el mercado. En general, los analistas están algo decepcionados por el retraso del modelo y consideran que las medidas de reducción de costos mediante despidos tienen un impacto mínimo en su plan de gastos de hasta 169 mil millones de dólares para 2026.

El viernes pasado, se informó que las pruebas internas de Meta mostraron que su modelo de IA “Avocado” tiene un rendimiento inferior en razonamiento, codificación y escritura en comparación con sus competidores Google (GOOGL.US), OpenAI y Anthropic, por lo que el lanzamiento se vio obligado a retrasarse.

Además, según informes del fin de semana pasado, para hacer frente a los altos costos de infraestructura de IA y lograr mejoras en eficiencia gracias a la IA, Meta planea despedir a más del 20%.

El retraso en los modelos de IA genera preocupación

JPMorgan destacó que, además del negocio de publicidad, los modelos de IA de Meta son otra pieza clave en su narrativa optimista, por lo que el retraso fue “algo sorprendente”. La firma señaló que, dado el gran tamaño de las inversiones de Meta, su margen de error ya es muy limitado.

JPMorgan analizó: “Los modelos de vanguardia son cruciales para que Meta realice su visión de superinteligencia, controle a largo plazo su plataforma de computación y expanda productos de IA fuera de la publicidad. El mercado también está atento a si su gran gasto en capital y operaciones en el equipo de modelos básicos puede generar los resultados esperados.”

Bank of America, por su parte, considera que, aunque el retraso “es decepcionante”, el ajuste en el calendario de lanzamiento también indica que Meta está priorizando la calidad del rendimiento del producto en lugar de lanzarlo apresuradamente al mercado.

El análisis de BofA señala: “Considerando que el equipo de modelos básicos se formó solo a finales del segundo trimestre de 2025 y principios del tercero, creemos que el objetivo de lanzarlo en el primer trimestre fue bastante desafiante. El calendario ajustado refleja un ciclo de desarrollo más sólido. Sin embargo, los desafíos actuales de Meta también resaltan la posición dominante de Google en el campo de los modelos de lenguaje grande. Basándonos en el desarrollo de Gemini, construir un modelo de lenguaje grande de primer nivel podría tomar varios años.”

Impacto de las medidas de despido

JPMorgan estima que un despido del 20% podría ahorrar aproximadamente 6 mil millones de dólares para Meta. Pero incluso si toda esa cantidad se convirtiera en beneficios, sería difícil que tuviera un impacto “significativo” en el gasto total previsto de la compañía para este año.

La firma también calcula que, si se consideran estos ahorros en costos en las ganancias de 2027 y se tiene en cuenta el impacto fiscal, podrían aumentar las ganancias por acción (GAAP) en unos 2 dólares, por encima de la previsión actual de 31.50 dólares.

Bank of America comparte una opinión similar, considerando que la reducción de costos por despidos probablemente no reducirá sustancialmente las directrices de gasto anual de la compañía.

BofA estima que esta medida podría ahorrar hasta 8 mil millones de dólares para esta gigante de las redes sociales y la tecnología, pero esto solo compensaría una parte del aumento esperado de 45 mil millones de dólares en gastos GAAP en sus modelos.

Es importante destacar que Jefferies señala que si Meta está dispuesto a realizar despidos masivos mientras aumenta su inversión en IA, esto significa que “la IA se está convirtiendo cada vez más en un motor clave para mejorar la productividad”.

Jefferies añade: “Esto no solo es importante para Meta, sino que también tendrá un impacto profundo en toda la industria de internet y software, llevando a los inversores a reevaluar la relación entre tamaño de personal, crecimiento y márgenes de beneficio. Creemos que esto podría aumentar aún más la presión sobre el modelo de cobro por asiento en el sector de software como servicio. Claramente, una de las consideraciones para los despidos de Meta es hacer frente a los costos de infraestructura de IA, especialmente ante el aumento acelerado del gasto de capital.”

La firma también comenta que, en un contexto de creciente incertidumbre macroeconómica, las medidas de despido de Meta parecen lógicas. Dado que el gasto en publicidad está muy relacionado con el crecimiento del PIB, la compañía está anticipándose para mejorar la eficiencia y hacer frente a una posible desaceleración económica, lo cual “es completamente razonable”.