Por qué 21Shares cree que las 'estrategias pasivas' para ETFs de criptomonedas están obsoletas

Para la mayoría de los OGs de Bitcoin en el espacio, la estrategia principal de inversión en criptomonedas siempre ha sido ‘HODL’, lo cual ha sido suficiente para superar a la mayoría de los activos en ciertos períodos.

Los primeros gestores de activos que ingresaron al sector también adoptaron una estrategia pasiva similar para sus respectivos ETFs de criptomonedas (fondos cotizados en bolsa). Han estado manteniendo los activos en la esperanza de que, en tres, seis o 12 meses, su valor aumente.

Sin embargo, según Duncan Moir, presidente de 21Shares, los ETFs de criptomonedas están pasando de una gestión pasiva a estrategias activas. Moir señaló que el sector era una clase de activo ‘incipiente’ y ‘en crecimiento’ que encaja perfectamente con la gestión activa.

En el núcleo de esta nueva estrategia está la escalabilidad de flujos de rendimiento y oportunidades adicionales de ganancia más allá de simplemente mantener los activos de criptomonedas. Sobre la demanda regional de ETFs de criptomonedas, Moir dijo:

La interés todavía se concentra en las monedas más grandes en EE. UU. En Europa, los clientes institucionales están más interesados en activos más nuevos y en la capa de aplicación más allá de la capa 1.

Fuente: CoinShares

De hecho, en términos de año hasta la fecha (YTD), EE. UU. lidera con 638 millones de dólares en entradas de criptomonedas, seguido de cerca por Alemania con 377 millones y Suiza con 233 millones.

Evolución y diversificación de los ETFs de criptomonedas

Para Moir, la base de inversores madura en Europa, que ya posee Bitcoin y Ethereum, busca ampliar su asignación en criptomonedas con mejores ofertas.

Esto llevó a 21Shares a lanzar un ETP vinculado a la acción preferente de Strategy, Stretch (STRC), que ofrece un rendimiento de dividendos anual de hasta el 11.5% pagadero mensualmente. Esta es una de las formas en que Strategy busca captar capital para compras de Bitcoin.

Moir señaló que el producto ha sido un éxito instantáneo en varias regiones, subrayando un fuerte apetito por activos que generan rendimiento y que son accesibles de manera factible a través de plataformas tradicionales.

Además, las recompensas de staking en los ETFs de criptomonedas se han convertido en otra estrategia activa para maximizar los retornos de los inversores.

El impulso de Grayscale y BlackRock por las recompensas de staking en sus respectivos ETFs de ETH Spot es un ejemplo de cómo los gestores de activos buscan más oportunidades para los inversores.

Finalmente, Moir dijo que también buscan tendencias temáticas importantes o cambios futuros que puedan ser aprovechados. Este enfoque llevó al lanzamiento del ETF de Bitcoin y oro de 21Shares, basado en la creciente demanda de refugios seguros en medio del comercio de depreciación y el aumento de la deuda fiscal en EE. UU.

Aún está por verse cómo la nueva estrategia activa impulsará la demanda en los ETFs de criptomonedas. Al momento de escribir, los activos totales bajo gestión (AUM) de los ETFs de criptomonedas eran aproximadamente 130 mil millones de dólares, frente a casi 240 mil millones en el pico de 2025.

Fuente: Blockworks

Resumen final

• Duncan Moir de 21Shares dijo que las estrategias activas serán el centro de la próxima gestión de ETFs de criptomonedas.
• Las estrategias activas que se están implementando para los inversores incluyen wrappers enfocados en rendimiento y recompensas de staking.