Banco Ping An ha registrado caídas en su rendimiento durante dos años consecutivos, Qi Guangheng afirma que en 2026 se esforzará por "reconquistar el crecimiento" | Temporada de informes anuales

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Autor｜Wang Li

Fuente｜Global Finance Talk

Sin excepción, Bank of Ping An vuelve a ser el primer banco listado en publicar su informe anual de 2025. Los resultados de esta vez continúan la tendencia a la baja de 2024, con un rendimiento doblemente decreciente.

Sin embargo, en la conferencia de resultados, la dirección del banco expresó de manera optimista que los momentos más difíciles ya han pasado, y que en 2026 Bank of Ping An se esforzará al máximo para lograr su objetivo de “reconquistar el crecimiento”. Esto significa que los resultados de 2025 ya marcan el fondo de la tendencia.

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Resultados con caída doble en dos años consecutivos

En 2025, Bank of Ping An alcanzó unos ingresos operativos de 1314,42 mil millones de yuanes, lo que representa una caída del 10,4% respecto al año anterior. El beneficio neto fue de 426,33 mil millones de yuanes, con una disminución del 4,2%.

Al mismo tiempo, tanto los ingresos netos por intereses como los ingresos netos no por intereses disminuyeron respecto al año anterior. En 2025, los ingresos netos por intereses fueron de 880,21 mil millones de yuanes, con una caída del 5,8%; los ingresos netos no por intereses alcanzaron los 434,21 mil millones de yuanes, con una disminución del 18,5%.

El margen de interés neto fue del 1,78%, una caída de 9 puntos básicos respecto a 2024, y el volumen de préstamos se mantuvo bastante estable, sin un gran aumento. Por lo tanto, en un escenario donde el margen de interés disminuye y el tamaño de la cartera no crece significativamente, la caída en los ingresos por intereses resulta evidente. En cuanto a los ingresos no por intereses, la disminución en los ingresos netos por comisiones y honorarios se vio afectada por las tarjetas de crédito. Los datos muestran que en 2025, los ingresos por comisiones de tarjetas bancarias fueron de 12,393 millones de yuanes, con una caída del 5,9%. La principal causa de esta disminución fue la reducción en las comisiones por tarjetas de crédito, ya que la tasa de morosidad de las tarjetas de crédito del banco es relativamente alta. En los últimos años, el banco ha tomado medidas conscientes para controlar el ritmo de crecimiento de la cartera de tarjetas de crédito. A finales de 2025, el saldo de cuentas por cobrar de tarjetas de crédito disminuyó en comparación con el año anterior. Aunque la tasa de morosidad bajó 0,32 puntos porcentuales respecto a la del año anterior, todavía se sitúa en el nivel más alto entre los diferentes tipos de préstamos del banco, alcanzando un 2,24%.

Por otro lado, los otros ingresos no por intereses cayeron significativamente debido a la influencia del mercado de bonos. En 2025, estos otros ingresos netos no por intereses fueron de 19.527 millones de yuanes, con una disminución del 33,0%, principalmente por la volatilidad del mercado, que afectó las inversiones en bonos y otros negocios relacionados.

El secretario del Comité del Partido y presidente del banco, Ji Guangheng, afirmó en la conferencia de resultados que, con la profundización continua de la reforma estratégica, algunos indicadores operativos ya muestran tendencias positivas. Para 2026, Bank of Ping An se esforzará por lograr su objetivo de “reconquistar el crecimiento”.

Por un lado, el margen de interés neto se está estabilizando, con una tendencia a la ralentización de su caída. El banco también indicó que, en el contexto de la revaloración de activos y el apoyo a la economía real, se espera que el margen de interés neto siga enfrentando presiones a la baja, aunque con una disminución más moderada.

Por otro lado, en cuanto a los activos, al cierre de 2025, el total de activos del banco alcanzó los 59.257,77 mil millones de yuanes, lo que representa un aumento del 2,7% respecto al cierre del año anterior. A finales del tercer trimestre del año pasado, el total de activos del banco apenas cambió respecto a principios de año, lo que indica que en el cuarto trimestre se intensificó la expansión del tamaño de los activos. Los datos muestran que en 2025, el saldo de préstamos a empresas creció un 3,5% respecto al cierre del año anterior, y los préstamos a empresas en general aumentaron un 9,2%.

Los analistas de inversión son optimistas y estiman que, si el banco continúa ampliando su escala, en 2026 los ingresos operativos podrían volver a cifras positivas.

En la estructura de préstamos, el saldo de préstamos personales disminuyó un 2,3% respecto al cierre del año anterior. El banco explicó en su informe anual que continúa optimizando su estrategia de cartera de activos minoristas, aumentando la proporción de clientes de alta calidad y promoviendo un equilibrio entre volumen, precio y riesgo.

En los últimos dos años, Bank of Ping An ha reducido la intensidad de su negocio de finanzas minoristas, lo cual está relacionado con la relativamente alta tasa de morosidad en este segmento. Desde la perspectiva de la estructura de resultados, los ingresos de finanzas minoristas en 2025 estuvieron a la par con los de finanzas mayoristas, e incluso fueron ligeramente superiores. Sin embargo, debido a las altas provisiones por deterioro de crédito, las ganancias generadas por finanzas minoristas fueron mucho menores que las de finanzas mayoristas. La ganancia total de finanzas mayoristas superó los 36.600 millones de yuanes, mientras que la de finanzas minoristas fue solo de 3.200 millones, evidenciando una brecha significativa.

En la conferencia de resultados, Ji Guangheng afirmó claramente que la base de los negocios minoristas está prácticamente consolidada y que ya se vislumbra un amanecer.

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El índice de morosidad en préstamos del sector inmobiliario continúa en aumento

Una de las principales razones para pensar que la base de los negocios minoristas ya está consolidada es la mejoría en la morosidad minorista.

La calidad de los activos de Bank of Ping An sigue mejorando, con una tasa de morosidad del 1,05% en 2025, lo que representa una caída de 0,01 puntos porcentuales respecto al cierre del año anterior. La morosidad en préstamos personales disminuyó notablemente, situándose en el 1,23% a finales de 2025, con una caída de 0,16 puntos respecto al año anterior. En comparación, la morosidad en préstamos a empresas en 2025 fue del 0,87%, aunque aumentó 0,17 puntos respecto a principios de año.

Pero hay que tener en cuenta que el consumo de provisiones del banco todavía no es bajo. A finales de 2025, la cobertura de provisiones fue del 220,88%, lo que supone una caída de 29,83 puntos porcentuales respecto al año anterior. En los últimos tres años, esta ratio ha ido disminuyendo año tras año. Afortunadamente, las provisiones acumuladas en el pasado eran suficientes, de lo contrario, las ganancias serían aún más bajas.

Se observa que los préstamos en categoría de pérdida aumentaron al cierre de 2025, lo que indica que las provisiones seguirán siendo consumidas.

El índice de morosidad en préstamos del sector inmobiliario continúa en aumento, con un incremento de 0,43 puntos porcentuales respecto al cierre del año anterior, y esto se debe en parte a la reestructuración de varios préstamos inmobiliarios realizada el año pasado.

A finales de 2025, el saldo de préstamos reestructurados fue de 41.118 millones de yuanes, un aumento del 9,2% respecto al cierre del año anterior. Esto se debe principalmente a la influencia del sector inmobiliario, ya que algunos riesgos relacionados con las operaciones inmobiliarias han aumentado. El banco afirmó que, siguiendo las directrices regulatorias y evaluando los riesgos sustantivos, apoya la reestructuración mediante la extensión de plazos de los préstamos existentes, la modificación de los planes de pago y otras medidas, asegurando garantías efectivas, y mantiene un riesgo general controlado.

El 23 de marzo, Wu Leiming, vicepresidente y director de cumplimiento del banco, afirmó en la conferencia de resultados de 2025 que el mercado inmobiliario sigue en profunda reestructuración, con una gran presión de liquidez para las empresas. Algunas grandes empresas privadas han mostrado riesgos, y el banco también ha sentido cierto impacto. La morosidad en préstamos inmobiliarios aumentó respecto a 2024, pero en comparación con el promedio del sector, sigue siendo relativamente baja.

Wu Leiming añadió que en 2026, el banco seguirá enfrentando cierta presión en el sector inmobiliario, aunque el riesgo en general será controlable.

Desde la perspectiva corporativa, Wu señaló que, en cuanto al ritmo de generación de riesgos, el primer trimestre fue relativamente concentrado, y después de ese período, tanto los préstamos en mora como los nuevos préstamos problemáticos han disminuido. La incorporación de nuevos riesgos se ha controlado eficazmente y las tareas de recuperación han logrado resultados claros. Por ello, considera que la etapa de mayor generación de riesgos en el sector inmobiliario ya ha pasado.

Desde la perspectiva minorista, la situación de los riesgos en los préstamos hipotecarios ha mejorado notablemente, y los mecanismos de control de riesgos en este segmento funcionan bien. La captación de nuevos clientes también muestra buenos resultados. Wu afirmó: “Al mismo tiempo, seguimos mejorando nuestras capacidades en detección de fraudes y otros riesgos, y la calidad de los nuevos préstamos mantiene un nivel alto. Aunque los riesgos en el segmento minorista han aumentado, la velocidad de crecimiento se ha desacelerado y el riesgo general está bajo control.”

Un día antes de la publicación del informe anual, el banco recibió su primera multa del año. El 20 de marzo, la Oficina de Supervisión Financiera de Jingzhou, bajo la Administración Nacional de Supervisión Financiera, emitió una sanción administrativa contra Bank of Ping An. Debido a deficiencias en la investigación previa al préstamo, en la gestión posterior, en el uso indebido de fondos, en el aumento de los costos de financiamiento para los clientes y en la gestión inadecuada del comportamiento del personal, la oficina sancionó al banco con una multa de 1,05 millones de yuanes. Se advirtió a Zhou Huilong, Tang Peng y Cui Wei, y se emitió una advertencia a Xiong Haicheng, prohibiéndole trabajar en el sector bancario durante dos años.

Claramente, el banco aún tiene importantes vulnerabilidades en la gestión de cumplimiento y necesita fortalecer sus controles.

Además, si en 2026 el banco planea ampliar su tamaño de activos, aunque su nivel actual de ratio de capitalización es suficiente para cumplir con los requisitos, todavía no resulta “sólido”. A finales de 2025, el ratio de capital de nivel uno básico fue del 9,36%, el de nivel uno total del 11,49% y el de capitalización total del 13,77%.

En los últimos años, Bank of Ping An ha mencionado frecuentemente que se compara con China Merchants Bank, pero en la conferencia de resultados de este año no se hizo referencia a ello. En comparación con China Merchants Bank, su nivel de capitalización es bastante inferior. A finales del tercer trimestre del año pasado, China Merchants Bank tenía un ratio de nivel uno básico del 11,99%, un nivel uno total del 13,99% y un ratio de capitalización total del 15,07%. Aunque la publicación del informe anual de China Merchants Bank será la próxima semana, basándose en los datos del tercer trimestre, se estima que su ratio de capitalización a finales de 2025 no variará mucho y será claramente superior al de Ping An.

2026 será el primer año del “Plan Quinquenal 14”, y Bank of Ping An ha establecido como objetivo estratégico convertirse en “el banco minorista inteligente más destacado de China y líder global”. La estrategia se basa en “fortalecer el segmento minorista, perfeccionar el segmento corporativo y especializarse en servicios interbancarios”. La visión es ambiciosa y de gran alcance, pero lograr estos objetivos será muy desafiante.