"Economía de tokens" está en auge, visualiza rápidamente las seis principales líneas de beneficiarios

¿Cómo transformará la economía de los tokens en la competencia de la cadena industrial de IA a nivel mundial?

El 25 de marzo, los tres principales índices bursátiles de A-shares subieron colectivamente, con el índice de Shanghai aumentando más del 1% y regresando por encima de 3900 puntos, con más de 4800 acciones en alza en todo el mercado. Los conceptos de alquiler de potencia de cálculo se fortalecieron, con acciones como Litong Electronics, Dwei Technology, Kangsheng Shares y Sanrenxing alcanzando el límite máximo de subida.

Los últimos datos de la Oficina Nacional de Estadísticas muestran que el volumen diario de llamadas de tokens (palabras clave) en China ha superado los 140 billones, con un crecimiento de más de mil veces en dos años. La autoridad ha aclarado que los “tokens” son la “unidad de liquidación” y el ancla de valor en la era inteligente, marcando que la IA está acelerando su transformación en un recurso básico como la electricidad y el agua. Con el volumen de llamadas a grandes modelos nacionales superando por primera vez a Estados Unidos, toda la cadena industrial, desde chips de potencia de cálculo hasta centros de datos y aplicaciones terminales, está reestructurando su valor en torno al consumo de tokens, presentando oportunidades sistemáticas.

Según CCTV Finance, la plataforma de agregación de API de modelos de IA más grande del mundo, OpenRouter, publicó datos recientes que muestran que, hasta el 15 de marzo, el volumen semanal de llamadas a grandes modelos de IA en China alcanzó los 4.69 billones de tokens, superando a Estados Unidos por segunda semana consecutiva. Los tres principales en ranking de volumen de llamadas en todo el mundo son modelos chinos. J.P. Morgan predice que el consumo de tokens de inferencia de IA en China crecerá de aproximadamente 10 mil millones de billones en 2025 a unos 3900 mil millones de billones en 2030, un aumento de aproximadamente 370 veces en cinco años.

Desde 2026, la explosión en la demanda de tokens ha impulsado directamente los costos de potencia de cálculo. Los principales proveedores de servicios en la nube en China han comenzado a ajustar precios recientemente, entrando en un ciclo de aumento de tarifas en el mercado de alquiler de potencia de cálculo. Citic Securities señaló que esta subida en los precios del alquiler de potencia de cálculo refleja esencialmente la “resonancia de volumen y precio” causada por la explosión de demanda de IA y los cuellos de botella en la oferta. La popularización de aplicaciones de IA y la explosión de la demanda de inferencia impulsadas por el marco OpenClaw, junto con las limitaciones de capacidad de Nvidia, el aumento en los costos de hardware y la brecha en la sustitución nacional, están llevando al mercado a un “mercado de vendedores”.

Los periodistas de 21Kuaixun han resumido las seis principales áreas de la “economía de tokens” y las acciones relacionadas, incluyendo chips de IA, empaquetado avanzado, enfriamiento líquido, centros de datos AIDC, fibra óptica y cables, y aplicaciones de IA.

(Declaración: El contenido del artículo es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. Los inversores operan bajo su propio riesgo.)

Autor｜Li Yiwen, Bi Fengzhi

Editores｜Ye Yingcheng, Li Yutong, Editora en práctica Lin Qianwei