CITIC Construction Investment: La industria de licores blancos atraviesa un gran ciclo de diez años, las diez principales predicciones de consumo para el año del caballo 2026

Temática: El momento actual podría ser el punto bajo a medio plazo en las acciones A. La corrección profunda ya ofrece buenas oportunidades de inversión

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Investigación de CITIC Construction Investment Securities

Por | Yang Ji, Ye Le, Liu Lewen, Ma Wangjie, Zhang Jiazhen, Gao Chang

En el contexto de que la expansión de la demanda interna se ha convertido en la principal tarea de la economía para 2026, sumado a que muchos activos clave de consumo podrían experimentar un ciclo de fondo y comenzar a subir, y que surgen nuevas formas de consumo, consideramos que se deben valorar las oportunidades de inversión en el sector de consumo. Por ejemplo: la industria del licor blanco, que podría estar en un gran ciclo de fondo de diez años; empresas capaces de lanzar productos destacados en tendencias de consumo como salud, funcionalidad y valor emocional; activos beneficiados por la transformación del retail y canales; recuperación del consumo de alta gama; industrias de importación de materias primas ante la apreciación del renminbi; y activos relacionados con hardware inteligente de IA.

Predicción 1: La expansión de la demanda interna será la principal tarea económica en 2026, con expectativas de mejora continua en el IPC y el comercio minorista social;

Predicción 2: La industria del licor blanco enfrentará un gran ciclo de fondo de diez años, con los líderes Maotai y Wuliangye ya en recuperación;

Predicción 3: La salud, la funcionalidad y el valor emocional son los motores clave para que las categorías de consumo logren una ruptura;

Predicción 4: La diferenciación en el retail continuará en forma de K, con la “revolución de la eficiencia” y la “mejora de la experiencia” como dos caminos principales para la transformación;

Predicción 5: El valor emocional se convertirá en un activo de decisión de consumo, impulsando la economía experiencial y el consumo de IP, transformando el retail offline de un “lugar de transacciones” a un “lugar de emociones”;

Predicción 6: La oleada de aperturas de cadenas en pueblos y ciudades recorrerá todo el país, con más marcas llegando a zonas rurales y urbanas, entrando en una “nueva fase de revolución de la oferta” en mercados emergentes;

Predicción 7: Bajo el efecto de la riqueza, se espera que el consumo de alta gama continúe fortaleciéndose en 2026;

Predicción 8: La demanda potencial de divisas no liquidada seguirá creciendo, favoreciendo la industria de importación de materias primas ante la apreciación del renminbi;

Predicción 9: Explosión de nuevas categorías de hardware inteligente de IA, con la aparición de ecosistemas inteligentes centrados en el hogar.

Recomendaciones de inversión Predicción 10: La asignación de activos en consumo en su ciclo de fondo tendrá mayor prioridad, enfocándose en activos de alta certeza en la demanda interna.

Riesgos de seguridad alimentaria: Un incidente de seguridad alimentaria puede afectar significativamente la imagen de marca y, en consecuencia, el rendimiento de los activos.

Incremento en los precios de materias primas: Si los precios de algunas materias primas y envases continúan en niveles elevados, ejercerán una gran presión sobre los costos de los activos en el sector de bienes de consumo masivo, afectando los márgenes y la rentabilidad de las empresas.

Debilidad en la demanda final: La caída en la confianza y capacidad de consumo de los consumidores puede reducir las ventas por debajo de lo esperado, afectando la demanda y, en consecuencia, las operaciones de las empresas.

Los datos del sector pueden estar sujetos a clasificaciones y filtraciones subjetivas, con riesgos de discrepancias entre la realidad y las conclusiones de los datos.

Yang Ji: Líder del grupo de consumo de CITIC Construction Investment Securities y analista principal del sector de alimentos y bebidas, con 13 años de experiencia en la industria y 6 en la firma de inversión. Ha sido socio en consultoría, subsecretario del comité experto de la Asociación China de Circulación de Alcohol, y ha liderado servicios para casi el 80% de las empresas de bebidas listadas y varias compañías de consumo. Posee una visión profunda, pensamiento profesional avanzado y sólida experiencia en la industria. En 2024, su equipo ganó 9 premios como mejor analista, fue incluido en el equipo de New Fortune durante tres años consecutivos (2022-2024), y obtuvo reconocimientos como el primer lugar en análisis de Wind en 2023 y el segundo en 2024, además de otros premios destacados.

Liu Lewen: Analista principal del sector de servicios comerciales y comercio. Graduado en la Universidad de Xi’an Jiaotong y con maestría en la Universidad Johns Hopkins en EE. UU. Tiene años de experiencia en investigación de sectores comerciales, con profundos conocimientos en belleza, joyería, gastronomía, hotelería y comercio minorista. Ha sido galardonado como mejor analista en la industria de servicios sociales, quinto en investigación internacional en New Fortune, y reconocido en Sina como mejor analista.

Ye Le: Analista principal en moda, textiles, artículos ligeros y educación. Graduado en finanzas por la Fudan University. Ganador del premio “Golden Bull” como mejor analista en textiles y moda en 2024 y 2025, y del “Golden Kylin” en artículos ligeros y textiles en 2025. Miembro del equipo de análisis internacional en “New Fortune” en 2020. Actualmente enfocado en investigación en moda, artículos ligeros, joyería, educación, cosmética médica y productos de tendencia IP.

Ma Wangjie: Analista principal en electrodomésticos y agricultura en CITIC Construction Investment Securities, con maestría en gestión en la Universidad Jiao Tong de Shanghai. Con sólida investigación y opiniones claras, cubre principalmente electrodomésticos blancos y negros, pequeños electrodomésticos, electrodomésticos de limpieza, vehículos de dos ruedas, motocicletas y herramientas de jardinería eléctricas. Ha sido finalista en los premios New Fortune y reconocido en otras plataformas.

Zhang Jiazhen: Analista en alimentos y bebidas, con maestría en economía por la Universidad de Nanjing, con 5 años en investigación en firmas de inversión. Desde 2026, forma parte del equipo de investigación en alimentos y bebidas en CITIC Construction Investment Securities, centrado en bebidas alcohólicas y consumo masivo, y ha sido miembro clave en el equipo durante tres años consecutivos en los premios New Fortune.

Gao Chang: Analista en alimentos y bebidas en CITIC Construction Investment Securities, con maestría en la Central University of Finance and Economics, especializado en cerveza, bebidas, snacks, lácteos y productos de salud.

Aviso de Sina: Este mensaje es una reproducción de medios asociados a Sina. La publicación en Sina tiene como objetivo transmitir información adicional y no implica aprobación o verificación de opiniones o descripciones. El contenido es solo para referencia y no constituye consejo de inversión. Los inversores operan bajo su propio riesgo.

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Responsable: Ling Chen