24 de marzo Pararrayos de inversión: Trump afirma que EE.UU. e Irán podrían llegar a un acuerdo en 5 días, los precios del petróleo internacional caen más del 10%

Resumen: La Bolsa de Valores de China (A-shares) y los mercados internacionales presentan riesgos potenciales recientes. En cuanto a la economía doméstica, se destacan: 1) La persistente contradicción entre oferta y demanda, con presión a la baja en los precios del cerdo; 2) El aumento explosivo en los precios del transporte aéreo, con negocios en Oriente Medio detenidos. En las empresas, se enfocan en: 1) La denuncia por fraude contractual contra la controladora original de ST Jinggu; 2) La demanda formal de DJI, líder en drones, contra Ying Shi Innovation, por disputa de 6 patentes, con participación de ex investigadores clave de DJI. En mercados internacionales, se observan: 1) Caídas superiores al 10% en el petróleo crudo de EE. UU. y Brent; 2) El expresidente Trump afirma que EE. UU. e Irán podrían llegar a un acuerdo en 5 días, pero altos líderes iraníes niegan negociaciones.

Información económica

1. Un informe de Guoyuan Futures indica que, en un contexto de oferta abundante y demanda débil, junto con políticas regulatorias, el mercado a corto plazo sigue siendo débil. La base de cerdas reproductoras en stock fue alta previamente, y la capacidad de producción se reduce lentamente, sosteniendo la oferta. La presión en la oferta continúa. La planificación de sacrificios en marzo en gran escala aumentó significativamente respecto al mes anterior, acelerando el ritmo de sacrificio. Los pequeños productores, afectados por precios bajos del cerdo, aumento en costos de alimentación y menor diferencia entre precios de fertilizantes, reducen su interés en mantener cerdos, acelerando el sacrificio. La expectativa del mercado es pesimista, con cautela en la reproducción secundaria, dificultando contrarrestar el exceso de oferta. La demanda, en temporada baja, muestra baja actividad en alimentación y consumo residencial tras el Año Nuevo, con dificultades en la venta de carne fresca y presión a la baja en precios por parte de los mataderos. Las políticas regulatorias comenzaron a implementarse, con una reunión del Ministerio de Agricultura y Asuntos Rurales en marzo con principales empresas porcinas, reduciendo el stock de cerdas reproductoras a 36.5 millones, profundizando el control de capacidad. Sin embargo, la sobreoferta a corto plazo persiste, y la perspectiva fundamental es pesimista hasta que se evidencien los efectos del control de capacidad. Se debe prestar atención a la velocidad de sacrificio y la reducción de cerdas reproductoras.

2. La escalada en conflictos en Oriente Medio afecta significativamente el mercado de transporte aéreo de carga. El aumento en los precios del petróleo crudo eleva los costos del combustible de aviación. Varias aerolíneas han suspendido rutas en Oriente Medio y aumentado recargos por combustible, elevando los precios del transporte aéreo. El combustible representa más del 30% del costo operativo total de las aerolíneas, y ante el aumento de costos, muchas han incrementado los recargos. Además, la cancelación masiva de vuelos en rutas de Oriente Medio genera escasez de capacidad, elevando los precios. Un responsable de ventas de una empresa de comercio internacional comentó que, debido a los altos costos, el transporte en Oriente Medio está en pausa, y tanto ellos como sus clientes esperan que la situación mejore.

3. El 23 de marzo, el precio del oro en China cayó por debajo de 1000 yuanes por gramo, con varias marcas reduciendo precios: Zhou Shengsheng en 1367 yuanes/gramo (-22 respecto al 21), Lao Miao en 1374 yuanes/gramo (-23), Chow Tai Fook en 1375 yuanes/gramo (-22).

Alertas empresariales

1. ST Jinggu: La denuncia por fraude contractual contra la controladora original ha sido registrada.

2. Ying Shi Innovation: DJI, líder en drones, ha presentado una demanda formal contra Ying Shi Innovation por disputa de 6 patentes, con participación de ex investigadores clave de DJI.

3. Huitong Technology: Los accionistas planean reducir en conjunto hasta un 4.92% sus participaciones.

4. Duopu Le: El accionista Xiamen Rongyu planea reducir en hasta un 4.9% su participación.

5. *ST Yitong (en defensa): El accionista Wang Zhenhong planea reducir en hasta un 2.99% su participación.

6. Zhengdan Co.: El accionista controlador y sus asociados planean reducir en hasta un 1.00% su participación.

7. GCL System Integration: Los productos de perovskita en capas aún están en fase de desarrollo, sin producción en serie.

8. Junda Co.: La división de energía solar espacial aún está en fase de investigación y validación, sin ingresos ni beneficios.

9. Haitian Precision: El beneficio neto en 2025 disminuirá un 17.97% respecto al año anterior, proponiendo un dividendo de 10 yuanes por 3.

10. Satellite Chemical: El beneficio neto en 2025 disminuirá un 12.54%, con dividendo de 10 yuanes por 5.

11. Wate Gas: Se reportan rumores de aumentos de precios en algunos gases de la compañía, con impacto limitado en los resultados de 2026.

12. *ST Likuang (en defensa): Se recibe la decisión de suspensión de cotización.

13. Hexin Instruments: Se detecta sobrecalentamiento del mercado y especulación irracional.

Alertas internacionales

1. Los precios del petróleo caen significativamente: el crudo ligero de mayo en NY cae 10.10 USD, cerrando en 88.13 USD/barril (-10.28%), y el Brent en Londres cae 12.25 USD, cerrando en 99.94 USD/barril (-10.92%).

2. Según Axios el 23, funcionarios israelíes informan que varios países coordinan una reunión en Islamabad, Pakistán, con el presidente del Parlamento iraní, Kaliyabaf; el enviado especial de Trump, Wittkoff; el yerno de Trump, Kushner; y el vicepresidente Vance, posiblemente esta semana. Irán niega que Kaliyabaf participe en negociaciones con EE. UU.

3. El 23 de marzo, Trump afirmó en redes sociales que EE. UU. e Irán han tenido “diálogos muy buenos y productivos” en los últimos dos días, y que ha ordenado suspender ataques militares contra instalaciones energéticas iraníes por cinco días, si las conversaciones avanzan. Trump también dijo que Irán “quiere mucho llegar a un acuerdo” y que podrían lograrse en menos de cinco días, pero Irán niega negociaciones. Altos líderes iraníes afirman que no hay negociaciones con EE. UU. y que la retirada de ataques se debe a la “determinación y disuasión” de las fuerzas armadas iraníes. La postura respecto al estrecho de Ormuz no cambia.

4. Goldman Sachs estima que, por el aumento en precios de petróleo y gas, la probabilidad de recesión en EE. UU. en los próximos 12 meses sube al 30%, cinco puntos porcentuales más que antes. Factores como el impacto en energía, conflictos en Oriente Medio, y la reducción de la efectividad de la reforma fiscal de Trump, han llevado a su economista jefe, Jan Hatzius, a elevar la previsión de desempleo a 4.6% para fin de año. Goldman espera que la Fed reduzca tasas en septiembre y diciembre. También prevé que el crecimiento del PIB en EE. UU. en la segunda mitad será menor a la tendencia, con una tasa anualizada entre 1.25% y 1.75%.

5. La guerra en Irán genera preocupaciones de estanflación, causando que los bonos globales pierdan más de 2.5 billones de dólares en marzo, la mayor caída mensual en más de tres años. La subida de precios del petróleo acelera la inflación, y los precios de los bonos caen. Aunque la pérdida en valor de los bonos es menor que la de las acciones globales (11.5 billones de dólares), sorprende, ya que en conflictos geopolíticos suelen subir. Los bonos del Tesoro de EE. UU. han bajado tres semanas consecutivas, con rendimientos en su nivel más alto en meses, anticipando posibles aumentos de tasas por la Fed para controlar la inflación. En Asia, los rendimientos de bonos en India, Japón y Corea suben. Los rendimientos de bonos a 10 años en Australia alcanzan su nivel más alto desde 2011, y en Nueva Zelanda, desde mayo de 2024.

6. Fuentes informan que Emiratos Árabes reactivaron la planta de gas natural Habshan, aunque la mayor parte de la capacidad de LNG sigue inactiva.