1 Acción de Fintech Pequeña Que Podría Dispararse en 2024

2023 ha sido otro año difícil para muchas empresas de pagos digitales y tecnología financiera. Con mercados como el comercio electrónico desacelerándose tras la pandemia y los consumidores cada vez más presionados por tasas de interés más altas, el crecimiento ha sido mucho más difícil de conseguir en comparación con años anteriores.

Pero una pequeña fintech ha mantenido su posición y podría estar calentándose para 2024: Shift4 Payments (FOUR +12.42%). A pesar de la intensa competencia de empresas como Block (SQ 2.41%) y otras fintech pequeñas como Toast (TOST 1.31%), esta pequeña acción podría estar lista para revolucionar el próximo año.

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NYSE: FOUR

Shift4 Payments

Cambio de hoy

(12.42%) $5.47

Precio actual

$49.50

Datos clave

Capitalización de mercado

$3.6B

Rango del día

$43.47 - $49.63

Rango de 52 semanas

$40.60 - $108.50

Volumen

36K

Promedio de volumen

2.4M

Margen bruto

27.23%

El rendimiento empresarial continuará en 2024

Shift4 es una plataforma de pagos digitales, que procesa aceptación de tarjetas físicas, así como tarjetas contactless — pago por toque o billeteras móviles como Apple (AAPL +0.39%) Pay o Alphabet (GOOGL 2.22%) (GOOG 1.97%) Google Pay. También ofrece software como servicio (SaaS), incluyendo software de inteligencia empresarial y herramientas para configurar y gestionar tiendas de comercio electrónico.

La competencia en este mercado es intensa, incluyendo soluciones de pago en punto de venta como Fiserv (FI 2.22%), proveedores de pagos integrados como Block y Adyen (ADYE.Y 0.34%), además de ofertas de comercio electrónico como Shopify (SHOP 4.67%) que también brindan soluciones de aceptación de pagos digitales en punto de venta.

La competencia ha sido muy evidente en el sector fintech este año, especialmente porque ha presionado a la baja los márgenes de beneficio de algunas empresas. Pero Shift4 ha sabido destacar enfocándose en su nicho en hostelería y restaurantes. Se espera que los ingresos brutos después de pagar las tarifas de red (como peajes a las " vías" de pagos digitales como Visa (V 0.42%) y Mastercard (MA 0.72%)) alcancen hasta $960 millones en 2023, un aumento de aproximadamente 31% a 32% respecto al año anterior. Y se espera que el flujo de caja libre (FCF) sea de al menos $259 millones, un incremento del 76% respecto al año anterior.

Enfoque en retornos rentables, estrategia ganadora

Dirigido por el CEO y fundador Jared Isaacman, Shift4 se centra en crecer de manera rentable. Desde su oferta pública inicial (OPI) en junio de 2020, la compañía parece estar alcanzando su ritmo en este aspecto. Isaacman fundó la empresa aproximadamente dos décadas después de su OPI. La compañía cambió a su nombre actual en 2017 tras una adquisición.

Además de su núcleo de alto crecimiento, ahora reforzado por la expansión hacia clientes más grandes como estadios deportivos y lugares de entretenimiento, dos adquisiciones recientes también contribuirán al crecimiento rentable en el próximo año. La primera es Appetize, comprada por $100 millones a la competencia SpotOn. Esta adquisición aumentará la presencia de Shift4 en grandes estadios y recintos. Y la esperada adquisición de Finaro también ya está completa, lo que permitirá a Shift4 expandirse en Europa. Se espera que ambas compras contribuyan a ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) a partir del cuarto trimestre de 2023 y que aceleren en 2024.

Incluso antes de estas adquisiciones oportunistas (mientras muchos de sus pares luchan con beneficios en este momento), la aceleración del FCF de Shift4 ya estaba en marcha. 2024 podría ser un año importante para esta pequeña empresa de pagos, ya que digiere estos dos proveedores de pagos y comienza a convertir sus flujos de ingresos en FCF.

Datos de YCharts.

Esta es una de las razones principales por las que esta fintech pequeña ha comenzado a superar al Índice Compuesto Nasdaq en los últimos 12 meses. La valoración actual de unas 18 veces el FCF de los últimos 12 meses me parece muy barata, siempre que Shift4 no falle.

Cabe destacar que, al cierre de septiembre de 2023, Shift4 tiene una deuda elevada de $1.75 mil millones y solo $692 millones en efectivo y inversiones a corto plazo. Sus grandes competidores también representan un riesgo. La vida puede ser dura para acciones de pequeña capitalización como esta. Los clientes suelen cambiar de proveedores de pagos digitales en un esfuerzo constante por reducir costos. Pero Shift4 ha demostrado ser resistente a lo largo de los años, construyendo una opción asequible para sus usuarios sensibles a los precios y manteniendo una operación eficiente y rentable.

Recientemente aumenté mi posición en Shift4. Es una posición pequeña para mí, pero el progreso de la compañía y su valoración aparentemente barata han despertado mi interés.