En agosto, los préstamos personales entrarán en la era de la transparencia de costos, ¿qué cambios habrá en la industria?

¿En qué desafíos de supervivencia enfrentan las instituciones de microcrédito y préstamos asistidos por IA?

Las tasas de interés de los préstamos parecen ser inferiores al 24%, pero en realidad deben soportar costos totales superiores al 40%. Esta práctica encubierta, oculta en tarifas de garantía, cuotas de membresía y otros cargos, está siendo regulada con fuerza.

El 15 de marzo por la noche, la Administración Nacional de Regulación Financiera y el Banco Popular de China publicaron conjuntamente la “Regulación sobre la Divulgación del Costo Total de Financiamiento en Préstamos Personales” (en adelante, la “Regulación”), que entrará en vigor el 1 de agosto. Esto significa que los consumidores podrán ver claramente todos los costos, incluidos intereses y tarifas de garantía, antes de confirmar un préstamo. Las operaciones en la sombra que ocultaban costos reales mediante la división de tarifas y la información asimétrica se verán restringidas.

Desde la definición de límites en las “nuevas regulaciones de préstamos asistidos” hasta investigaciones y entrevistas intensivas desde la segunda mitad del año pasado, y ahora la obligación de mostrar una sola tabla con los costos, las autoridades están implementando un conjunto de medidas para cerrar cada “puerta trasera” en el sector de préstamos personales.

Varios expertos del sector dijeron a First Finance que, bajo la presión de restricciones de fondos y supervisión estricta, la industria enfrenta una ansiedad por la transformación. Los mercados de financiamiento de cuotas y préstamos con garantía de vehículos, considerados antes como nuevas oportunidades, ahora enfrentan controversias, y volver a operaciones más detalladas requiere inversiones prolongadas y competencia interna. La industria está en medio de una nueva ronda de reorganización.

Los costos y tarifas se mostrarán en una sola tabla

La “Regulación” exige que, al ofrecer préstamos personales, los prestamistas presenten claramente los costos específicos, métodos de cobro, estándares (convertidos a nivel anual) y las entidades que cobran. Además, deben advertir que, fuera de los costos ya divulgados, no se cobrarán otros cargos relacionados con el préstamo. La regulación enfatiza cuatro principios: cobertura total de costos y tarifas, inclusión de todas las instituciones de préstamo, presentación en una sola tabla y divulgación y confirmación previas. (Ver “Precios claros y eliminación de cargos invisibles, divulgación de tarifas en préstamos personales con supervisión reforzada”)

La regulación entrará en vigor en agosto, con aproximadamente cinco meses para prepararse.

Este cambio apunta a eliminar prácticas encubiertas de usura. Desde 2023, First Finance ha informado en varias ocasiones que algunas plataformas de préstamos asistidos muestran tasas anuales inferiores al 24%, pero mediante tarifas de garantía, depósitos, membresías y servicios de crédito adicional, aumentan los costos reales, llegando en algunos casos hasta el 40%–126%. (Ver “Finanzas 3.15 | El imperio oculto de los préstamos: ¿Hay que pagar tarifas de garantía y membresía? Tasas hasta 126%”, “Finanzas 3.15 | Cambio en licencias y tarifas ocultas en plataformas de préstamos, ¿qué papel juegan las instituciones de garantía detrás de ellas?”)

“El núcleo de la nueva regulación es que todos los costos relacionados se integren en el cálculo del costo total de financiamiento anualizado”, explicó Wang Pengbo, analista de Botong Consulting, a First Finance. Comparado con la divulgación solo de tasas nominales, esta medida permite una cobertura total de los costos y estandariza los cálculos, cerrando espacios para dividir tarifas y ocultar costos reales, facilitando comparaciones y promoviendo una mayor transparencia en la fijación de precios.

Wang agregó que la regulación puede obligar a las instituciones a reducir la ocurrencia de préstamos sin conocimiento del consumidor y a evitar cargos adicionales, fortaleciendo el derecho a la información y la autonomía del consumidor financiero.

Medidas regulatorias para cerrar las “puertas traseras” de tarifas y costos

La implementación de la regulación ya era esperada en el sector. En 2023, las autoridades realizaron varias entrevistas a instituciones relevantes, exigiendo divulgación clara de tarifas y costos en productos de préstamo. En enero, la Administración Nacional de Regulación Financiera entrevistó a plataformas de viajes y mapas digitales como Ctrip, Gaode, Tongcheng, Fliggy, Hanglvzheng y Qunar; en marzo, a plataformas de préstamos como Fenqile, Qifu Jie, Niwo Dai, Yixianghua y Xinyongfei.

Antes de estas entrevistas, el marco regulatorio ya se estaba consolidando. A principios de 2025, la misma autoridad publicó una notificación para fortalecer la gestión de los préstamos asistidos por bancos en línea, estableciendo requisitos clave: los bancos deben conocer y registrar con precisión las tarifas de los servicios de crédito adicional, asegurando que el costo total de financiamiento de cada préstamo cumpla con las regulaciones, y que los intereses, intereses compuestos, penalizaciones y otros cargos que superen el 24% anual sean ajustados o reducidos, protegiendo así a los consumidores de tasas excesivas y prácticas de doble financiamiento.

Luego, algunas plataformas intentaron esquivar el límite de tasas ofreciendo cargos por derechos de membresía vinculados al monto del préstamo, con tarifas que alcanzaban miles de yuanes en una sola vez, generando quejas masivas. En julio de 2025, First Finance supo que las autoridades estaban investigando estas prácticas, y en la misma línea, la Oficina de Regulación Financiera de Beijing emitió un borrador para prohibir el aumento encubierto de costos mediante membresías y servicios adicionales.

Aunque algunas instituciones experimentaron con modelos como “24% + notarización” o “24% + seguros”, estas no lograron escalar debido a las condiciones del mercado y la regulación. La nueva regulación refuerza la cobertura total de costos, incluyendo intereses, tarifas de cuotas, servicios de crédito adicional, penalizaciones por mora y multas por incumplimiento, consolidando y profundizando las políticas regulatorias existentes.

¿Qué impacto tendrá en la industria?

First Finance ha sabido que, con la entrada en vigor de la nueva regulación, las plataformas de préstamos asistidos enfrentan doble presión: en la obtención de fondos y en la fijación de precios, lo que intensifica la segmentación del mercado.

Desde el lado del financiamiento, los bancos y otras instituciones están restringiendo sus colaboraciones. La regulación exige que los prestamistas refuercen la gestión de sus socios, tomen medidas correctivas ante incumplimientos y, en casos graves, suspendan relaciones, recuperen pérdidas y asuman responsabilidades legales.

En este contexto, varias instituciones bancarias han iniciado revisiones internas, limitando permisos de aprobación de préstamos y estableciendo métricas para que las quejas y su resolución sean monitoreadas y controladas.

Wang Pengbo afirmó que la obligación de divulgar el límite del costo total de financiamiento afectará directamente las estrategias de precios y marketing de las empresas de financiamiento al consumo y plataformas de préstamos en línea. Estas deben unificar y regular todos los costos y tarifas, evitando dividir o ocultar gastos, y reforzar la supervisión de las tarifas cobradas por sus socios.

Un ejecutivo de una institución de tamaño medio, bajo condición de anonimato, reveló a First Finance que desde 2024, varios bancos con los que colaboran han suspendido préstamos a plataformas con riesgo de tarifas encubiertas elevadas. Las instituciones de microcrédito que operan con tasas superiores al 24% enfrentan una reducción en su espacio de supervivencia, y las que aún otorgan préstamos han visto sus costos de fondos aumentar en aproximadamente 3 puntos porcentuales respecto al año anterior, llegando en algunos casos a un aumento de 5 puntos.

“Este año será aún más estricto, y las fuentes de financiamiento para las microfinanzas están reduciéndose”, afirmó.

Desde el lado de la fijación de precios, el modelo “24% + X” se vuelve inviable. Modelos como “24% + derechos”, “24% + notarización” o “24% + seguros” ya no pueden aplicarse a gran escala bajo la regulación estricta, y sus márgenes de ganancia se reducen progresivamente.

Wang concluyó que la obligación de divulgar el costo total de financiamiento afectará las estrategias de precios y marketing, y que las instituciones deben unificar y regular todos los costos y tarifas, evitando dividir o ocultar gastos, y reforzar la gestión de sus socios.

Por su parte, los operadores de microcréditos están en modo de espera y buscan nuevas formas de aumentar beneficios y captar más clientes, como los mercados de cuotas y préstamos con garantía de vehículos. Sin embargo, estas modalidades también enfrentan controversias recientes. Algunas instituciones optan por centrarse en operaciones internas y gestión de riesgos, perfeccionando sus procesos y capacidades autónomas para ampliar beneficios.