Este constructor inmobiliario podría ganar después de un cambio reciente de estrategia corporativa, dice Citizens

KB Home podría beneficiarse a medida que el constructor de viviendas reorienta su estrategia corporativa hacia casas hechas a medida más rentables, según Citizens JMP Securities. El banco de inversión inició cobertura de investigación sobre KB Home con una calificación de rendimiento superior al mercado y un objetivo de precio a 12 meses de $77, lo que sugiere aproximadamente un 45% de potencial alcista. “Vemos las acciones como infravaloradas en los niveles actuales”, escribió el analista de Citizens, James McCanless II, en un informe de 25 páginas publicado el martes. “KB está cambiando la mezcla de productos hacia viviendas por construir, lo cual debería ser un impulso a largo plazo en el margen bruto.” KB Home se había centrado en gran medida en la construcción a medida (BTO) durante la mayor parte de su historia, representando aproximadamente el 70% de las ventas frente al 30% de viviendas especulativas. Pero la compañía cambió su enfoque hacia viviendas especulativas durante el auge de reurbanización en la pandemia de Covid-19. Las viviendas especulativas, o casas que los constructores diseñan y construyen ellos mismos, generalmente generan menores beneficios que sus contrapartes hechas a medida. “La demanda de BTO ha mejorado recientemente y KB planea aprovechar esa demanda porque las casas hechas a medida suelen tener un margen bruto más alto que las viviendas especulativas”, escribió McCanless. Otros factores favorables incluyen las operaciones de KB en California, donde “la competencia existente es moderada en la mayoría de los mercados”, y una posible recuperación en los márgenes de beneficio bruto en el año fiscal que termina el 30 de noviembre de 2027. La llamada de Citizens es contraria a la corriente. De los 17 analistas que cubren KB Home en Wall Street, solo tres la califican como compra, según datos de LSEG. Once tienen una recomendación de mantener y tres una calificación de rendimiento inferior o venta. El precio objetivo promedio de las acciones de KB Home es de $60, lo que sugiere un potencial alcista del 13%. Las acciones de KB Home han caído un 18% en el último mes, mientras que el S&P 500 ha bajado un 4.5% y el ETF iShares U.S. Home Construction un 17%.