Apollo otorga a los inversores solo el 45% de los retiros solicitados del fondo de crédito privado de $15 mil millones

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Marc Rowan, CEO de Apollo Global Management, durante una entrevista en Bloomberg Television en Nueva York, el 5 de diciembre de 2023.

Jeenah Moon | Bloomberg | Getty Images

El gigante de gestión de activos, Apollo, informó a los inversores en su fondo insignia de crédito privado que limitará los retiros este trimestre a poco menos de la mitad de las solicitudes, la última señal de tensión en la clase de activos.

En un documento presentado a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) el lunes por la noche, Apollo Debt Solutions BDC dijo que recibió solicitudes de redención equivalentes al 11.2% de las acciones en circulación en el primer trimestre, muy por encima del límite trimestral del 5% que permite el fondo.

A diferencia de otros actores en crédito privado, Apollo mantiene el límite del 5%, un estándar de la industria que rivales como Blackstone han relajado recientemente para satisfacer las demandas de los inversores en sus fondos.

El vehículo — una compañía de desarrollo empresarial no cotizada, o BDC — espera devolver aproximadamente 730 millones de dólares a los inversores de manera prorrateada, lo que significa que los accionistas que redimen recibirán aproximadamente el 45% del capital solicitado. El fondo tiene un valor neto de activos de 15.1 mil millones de dólares al 28 de febrero.

“La decisión de hoy refleja nuestro compromiso continuo con la creación de valor a largo plazo para los accionistas del fondo”, dijo Apollo. “Como administradores de capital a largo plazo, tenemos el deber fiduciario de actuar en el mejor interés de todos los inversores del fondo, equilibrando los intereses de los accionistas que buscan liquidez con aquellos que optan por permanecer invertidos.”

Apollo afirmó que el valor neto de los activos por acción del fondo disminuyó un 1.2% en los últimos tres meses hasta el 28 de febrero, pero superó al Índice de Préstamos Apalancados de EE. UU., que cayó un 2.2% en el mismo período.

Las retiradas muestran que Apollo no evitó la avalancha de redenciones de inversores que afecta a sus rivales, impulsada por preocupaciones sobre préstamos de crédito privado a empresas de software. Los ejecutivos de Apollo han tratado de distanciarse de otros actores recientemente, diciendo que la firma generalmente realiza préstamos a empresas más grandes y estables.

El sector de software representa el 12.3% de los préstamos en Apollo Debt Solutions BDC, según la compañía.

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