El S&P 500 está 6% por debajo de su récord de enero. ¿Es ahora el momento de aumentar su posición en SPY?

Desde alcanzar un máximo histórico a principios de febrero, el S&P 500 (^GSPC +1.15%) ha bajado aproximadamente un 6%. La caída ha sido impulsada por varios factores. El conflicto en Oriente Medio continúa escalando, la inflación sigue siendo persistente y los precios del petróleo están por las nubes.

¿Es momento de aprovechar la caída del S&P 500 o hay más dolor por delante? Analicemos los argumentos a favor de cada opción.

El argumento a favor de comprar

Muy simple, el S&P 500 es una de las mejores herramientas para la creación de riqueza a largo plazo. Si tu horizonte temporal es de varios años o más, una caída modesta del 6% no debería asustarte. De hecho, podría considerarse una oportunidad de compra.

Fuente de la imagen: Getty Images.

En el último siglo, el S&P 500 ha tenido un rendimiento promedio del 9% al 10% anual. Esos retornos se han generado durante recesiones, períodos de hiperinflación, guerras y múltiples crisis del mercado. En todos los casos, el mercado de valores de EE. UU. ha logrado recuperarse y establecer un nuevo máximo histórico.

A corto plazo, la perspectiva de ganancias para las empresas del S&P 500 aún parece positiva. El índice está en camino de ofrecer un crecimiento de ganancias del 12% año tras año. Si se logra, sería el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de doble dígito.

Aunque en el corto plazo puede haber mucho ruido, el panorama fundamental todavía parece relativamente sólido.

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ÍNDICE SNP: ^GSPC

Índice S&P 500

Cambio de hoy

(1.15%) $74.52

Precio actual

$6581.00

Datos clave

Rango del día

$6565.55 - $6651.62

Rango de 52 semanas

$4835.04 - $7002.28

Volumen

3.5B

El argumento para esperar

La mayor incógnita es el conflicto en Irán. Gran parte de la volatilidad reciente del mercado se ha debido a la incertidumbre sobre cuánto durará y cuán severas podrían ser las repercusiones. Los precios del petróleo crudo han subido mucho. Cada vez más, se cree que la Fed podría no poder reducir las tasas en 2026 en absoluto. Y la inflación sigue siendo una amenaza importante para la capacidad de compra de los consumidores.

Las valoraciones también podrían volverse problemáticas. El State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY +1.09%) cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) futura de 21. Esto ha bajado respecto a sus recientes máximos, pero aún está elevado en comparación con estándares históricos. Esto se debe a la alta concentración en el sector tecnológico, lo cual podría ser una vulnerabilidad si las acciones siguen bajando.

Y no debemos ignorar los riesgos económicos actuales. El mercado laboral se ha enfriado significativamente. Eso suele ser una señal fuerte de una economía debilitada. El crecimiento del PIB también se desaceleró notablemente en el cuarto trimestre de 2025. El riesgo de recesión sigue siendo alto. Si buscas las mejores formas de invertir durante una recesión, Motley Fool ha publicado esta guía para ayudarte.

¿Deberías comprar o vender el S&P 500?

Si eres un inversor a largo plazo, el argumento para invertir en el S&P 500 no cambia mucho. Los conflictos geopolíticos suelen ser de corta duración, y las condiciones a menudo pueden volver rápidamente a su estado previo al conflicto. De hecho, esto podría considerarse una oportunidad de compra.

Pero este conflicto en Irán podría prolongarse un tiempo. Cuanto más dure, más riesgo hay para las acciones a corto plazo. En mi opinión, no tendría prisa por comprar ahora mismo. Esperar a que las condiciones se aclaren primero podría ser la opción más segura. Podrías perderte la rápida recuperación, pero también te protegería del riesgo a la baja.