¡Acaba de ocurrir un gran terremoto en el mercado! ¡Estados Unidos transmite una gran noticia de repente! ¿Cuándo llegará la "ventana de tiempo de fondo"?

¡A pesar de la intensificación de la volatilidad, también llegan noticias positivas!

Este fin de semana pasado, muchos profesionales del mercado advirtieron sobre el riesgo de la guerra en Oriente Medio. Esta mañana, la volatilidad en los mercados de Asia-Pacífico también se ha intensificado notablemente. En el mercado de A-shares, durante la apertura, además de las acciones de carbón, energía solar y algunas energías renovables, la mayoría de las acciones sufrieron caídas significativas. El mercado de Corea del Sur llegó a activar el límite de caída, y el índice Nikkei 225 cayó casi un 5%. Los metales no ferrosos como oro y plata también cayeron bastante, aunque posteriormente las caídas se redujeron.

En EE. UU. también hay noticias importantes. Según el sitio web AXIOS, un funcionario estadounidense y una fuente familiarizada revelaron que, tras tres semanas de guerra, el gobierno de Trump ha comenzado a discutir preliminarmente sobre la próxima fase y las posibles formas de negociaciones de paz con Irán.

Al mismo tiempo, el estratega de Deutsche Bank Jim Reid revisó el comportamiento del mercado estadounidense tras 30 eventos geopolíticos importantes y encontró que el mínimo del S&P 500 suele ocurrir aproximadamente tres semanas después del impacto. Actualmente, el mercado se acerca a este marco temporal, y la mediana de las caídas máximas en eventos anteriores es de aproximadamente -6%.

Tras una gran volatilidad, llegan noticias positivas

Después de la fuerte caída en los mercados de Japón y Corea, la apertura del mercado de A-shares también mostró mayor volatilidad. Los tres principales índices de A-shares cayeron más del 2% en algún momento, el índice de Shanghai perdió el nivel de 3900 puntos, con las acciones de metales no ferrosos, hardware de computación y semiconductores liderando las caídas. Más de 5200 acciones en Shanghai, Shenzhen y Beijing bajaron. Los futuros del índice FTSE China A50 cayeron hasta un 2%. El índice de tecnología de Hang Seng cayó un 3% durante el día.

Las acciones relacionadas con energías verdes mostraron actividad recurrente, con la acción de Li New Energy alcanzando el límite de subida, y China Power LiaoNeng también tocando el límite. Oriental New Energy (en defensa) alcanzó el límite, y Zhejiang New Energy y Yunnan Energy Holdings también subieron. Las acciones de fotovoltaica y almacenamiento de energía resistieron mejor. El sector del carbón también estuvo activo al inicio, con el contrato principal de carbón coke tocando el límite de subida, con un aumento de aproximadamente el 11%.

Es importante destacar que, tras una rápida caída de los índices, hubo un pequeño rebote. Al mismo tiempo, las caídas en oro y plata, afectados por la caída global, también se redujeron notablemente. Los futuros del mercado estadounidense mostraron mayor resistencia, con el US30 en positivo durante la sesión.

Las últimas novedades sobre la guerra en Oriente Medio también continúan llegando. Según AXIOS, un funcionario estadounidense y una fuente informada revelaron que, tras tres semanas de guerra, el gobierno de Trump ha comenzado a discutir preliminarmente sobre la próxima fase y las posibles negociaciones de paz con Irán. El presidente Trump dijo el viernes que está considerando “una salida gradual” de la guerra, pero los funcionarios estadounidenses estiman que los combates continuarán por otras dos o tres semanas. Al mismo tiempo, los asesores de Trump quieren comenzar a preparar la mediación diplomática.

Las fuentes indican que el enviado especial de Trump, Kushner y Wittekov, están participando en discusiones sobre posibles vías diplomáticas. Cualquier acuerdo para poner fin a la guerra debe incluir la reapertura del estrecho de Ormuz, resolver el problema del alto stock de uranio enriquecido de Irán, y alcanzar acuerdos a largo plazo sobre el programa nuclear de Irán, misiles balísticos y el apoyo a los actores regionales.

Según otras fuentes, aunque Egipto, Qatar y Reino Unido han transmitido mensajes a EE. UU. e Israel, en los últimos días no ha habido contacto directo entre EE. UU. e Irán. Egipto y Qatar han informado a EE. UU. e Israel que Irán está dispuesto a negociar, pero con condiciones muy estrictas, incluyendo un alto el fuego, garantías de que no habrá más guerras en el futuro y compensaciones.

¿Se acerca la “ventana de fondo”?

Entonces, ¿cuándo tocará fondo el mercado y qué impacto tendrá en China? Hoy por la mañana, también han salido opiniones de grandes bancos internacionales. David S. S. Sneader, presidente de Asia-Pacífico de Goldman Sachs, expresó que mantiene una postura “bastante optimista” respecto al mercado surcoreano, y que los factores energéticos tienen un impacto menor en China.

Reid también señaló que, tras 30 eventos geopolíticos importantes, el mínimo del S&P 500 suele ocurrir aproximadamente tres semanas después del impacto. El mercado se acerca a este marco temporal, y la mediana de las caídas máximas en eventos anteriores es de aproximadamente -6%. Además, dijo que el mercado suele recuperar la mayor parte de las pérdidas en unos 34 días tras el impacto.

La organización de investigación independiente Variant Perception también considera que el sentimiento del mercado está a punto de cambiar, y que en los próximos días la incertidumbre alcanzará su punto máximo. Además, señala que la reciente caída simultánea del oro y las acciones es una señal de “desprendimiento de riesgos” y de liquidaciones forzadas, lo cual suele indicar que el mercado está cerca de su fondo.

El estratega de Bank of America, Michael Hartnett, indicó que el mercado aún no ha “rendido completamente”, pero se acerca a un momento clave. Cree que, cuando aproximadamente el 88% de los índices bursátiles globales caen por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, es el mejor momento para aumentar la exposición al riesgo. Actualmente, el S&P ha llegado a este nivel, pero los mercados globales probablemente necesiten caer un 3% a 5% más para activar una señal de compra. Hartnett estima que, si el precio del petróleo cae por debajo de 100 dólares por barril, el mercado tendrá más confianza para volver a aumentar los activos de riesgo.