Las Mejores Acciones para Comprar y Mantener para Siempre: Altria Group vs. Philip Morris International

No ha habido, y quizás nunca habrá, una industria más resistente que la del tabaco. A pesar de que las tasas de consumo en Estados Unidos alcanzaron su pico hace muchas décadas, las principales acciones del tabaco siguen siendo megacapitalizaciones que pagan y aumentan los dividendos a los accionistas cada año. Entre ellas se encuentran Altria Group (MO 0.12%) y Philip Morris International (PM +0.14%), antiguas empresas hermanas que venden cigarrillos Marlboro en Estados Unidos e internacionalmente.

Las empresas han divergido significativamente desde su separación en 2008. Hoy en día, los productos de tabaco sin humo, desde bolsitas orales hasta vaporizadores, han revitalizado la industria.

Pero, ¿cuál gigante del tabaco es la mejor acción para comprar y mantener para siempre?

Fuente de la imagen: Getty Images.

Los productos sin humo serán cada vez más importantes

Los cigarrillos son un producto único debido a sus propiedades adictivas y las altas barreras regulatorias del sector. Altria ha logrado compensar continuamente la disminución en el volumen de cigarrillos con aumentos de precio, logrando un crecimiento modesto para financiar incrementos en los dividendos. La compañía es un Rey del Dividendo, con más de 50 años de crecimiento ininterrumpido de dividendos.

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NYSE: MO

Altria Group

Cambio de hoy

(-0.12%) $-0.08

Precio actual

$64.39

Datos clave

Capitalización de mercado

$108B

Rango del día

$64.08 - $65.16

Rango de 52 semanas

$52.82 - $70.51

Volumen

10M

Promedio de volumen

10M

Margen bruto

75.86%

Rendimiento de dividendos

6.46%

Philip Morris ha disfrutado de un mercado internacional grande, aunque con márgenes más bajos. Una diferencia importante es que eligió perseguir agresivamente nuevos productos. Philip Morris lanzó hace más de una década una marca de tabaco calentado, Iqos, y en 2022 adquirió Swedish Match, fabricante de la principal marca de bolsitas de sal de nicotina Zyn.

Los productos sin humo ahora representan el 41.5% de las ventas netas totales de Philip Morris, mientras que Altria todavía depende casi por completo de productos fumables.

Qué hace a Philip Morris el ganador

La marca clásica Marlboro de Altria es resistente casi hasta el punto de la vergüenza, por lo que los inversores no deberían entrar en pánico todavía. La compañía aún tiene tiempo para establecerse en el espacio sin humo. Dicho esto, todavía debe demostrar que puede hacerlo. Altria fracasó estrepitosamente con su inversión en Juul, y su marca de bolsitas de nicotina On! queda atrás de Zyn en el mercado estadounidense.

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NYSE: PM

Philip Morris International

Cambio de hoy

(0.14%) $0.22

Precio actual

$163.33

Datos clave

Capitalización de mercado

$254B

Rango del día

$162.54 - $164.95

Rango de 52 semanas

$142.11 - $191.30

Volumen

136K

Promedio de volumen

5.3M

Margen bruto

65.23%

Rendimiento de dividendos

3.53%

Mientras tanto, Philip Morris tiene una trayectoria de años aumentando la presencia de Iqos en mercados internacionales y está lanzándolo en Estados Unidos. Zyn ha enfrentado competencia, pero sigue siendo líder en la industria y está creciendo rápidamente a medida que el mercado de bolsitas de nicotina oral continúa en auge.

Si Altria no logra avances significativos en los próximos años con una alternativa al cigarrillo, como un dispositivo de tabaco calentado o vaporizador, Iqos y otros productos sin humo podrían comenzar a presionar seriamente su negocio de cigarrillos. Si las caídas en volumen se aceleran, podrían poner rápidamente la empresa de Altria patas arriba.

Actualmente, Philip Morris tiene ventajas competitivas claras en el ámbito sin humo, lo que lo posiciona bien para el largo plazo. Hasta que Altria Group pueda ofrecer resultados tangibles fuera de su negocio principal, comprar y mantener acciones de Philip Morris es una decisión clara para los inversores.