¡Emergencia! El hombre más peligroso del mundo vuelve a pulsar la pausa, Wall Street en conjunto "finge estar ciego" y compra sin parar, ¿quién está realmente negociando en esta jugada su línea de fondo?

Estoy realmente rendido, ¿no habrán hecho ya este guion hace dos semanas? Esta mañana, ese viejo amigo que gobierna con Twitter volvió a hablar, diciendo que retrasarían cinco días la bomba en Irán y hablando de “muy buen diálogo” y “solución integral”. Cuando salió la noticia, ¡vaya escena! El precio del petróleo cayó como un cohete, más de un 13%, y el crudo de Texas rompió los 100 dólares. En Wall Street, aún más loco, el Dow subió más de mil puntos en intradía, y el S&P alcanzó su mayor subida en meses. Los rendimientos de los bonos también bajaron. Todo el mercado parecía energizado, como si la guerra terminara mañana y la paz fuera inminente.

Pero la pregunta es, ¿realmente están comprando los institucionales?

Ni en sueños. Irán ni siquiera aguantó una hora, y su gobierno salió a desmentir, diciendo que no estaban en conversaciones. La bofetada fue dura. Pero, ¿adivina qué? La élite de Wall Street, como si no escuchara, siguió comprando, solo con menos ganancias. Al cierre, el S&P subió un 1.2%, y el Dow más de 600 puntos. Es muy surrealista, sabiendo que están mintiendo, ¿por qué siguen comprando? Algunos analistas dicen que son astutos, que no compran por la “paz” en sí, sino porque creen que el presidente teme que el mercado caiga. Piensan que mientras esa figura se sienta incómoda con las ganancias verdes, no se atreverá a arruinar todo de verdad. En otras palabras, lo que se negocia en el mercado no es la verdad, sino la debilidad del presidente.

¿Realmente se atreverán a caer?

Lo más interesante es que esta imprevisibilidad en sí misma se ha convertido en un “estabilizador” del mercado. Piensa, hoy dice que peleará, mañana dice que no, y eso hace que los alcistas no se atrevan a apostar todo en las altas, por miedo a un cambio repentino; y los bajistas, no se atreven a hacer cortos sin límites, por miedo a que un tuit los destruya. El estratega de Piper Sandler tiene razón: esta incertidumbre mantiene a los bajistas confiados, dándoles un respiro. ¿No es esto típico de “mentir es vergonzoso, pero útil”? Mientras evite que el mercado colapse, da igual si es verdad o mentira, solo hay que soltarlo primero. Además, ahora esto parece más un juego de “adivinar qué piensa el otro”. El socio de Westwood Capital lo explica claramente: el mercado no se basa en hechos, sino en “cómo creo que reaccionarán los demás”. Aunque piense que está mintiendo, si creo que tú piensas que esto es bueno y comprarás, tengo que entrar antes que tú. Eso es pura FOMO, un miedo a perderse la oportunidad.

¿Pero jugar así siempre sin que explote?

El problema ahora es que esta guerra de tres semanas ya ha retrasado mucho la economía global. Las rutas clave están bloqueadas, el petróleo se dispara, y la inflación vuelve. Los bonos globales han perdido más de 2.5 billones de dólares, y el rendimiento de los bonos a dos años sube rápidamente, casi cerrando la puerta a que la Fed baje tasas. El analista de RBC dice que Trump quizás quería mantener el precio del petróleo bajo, pero ahora la presión del mercado de bonos lo ha obligado a cambiar de postura. El estratega jefe de BCA Research dice que si en los próximos 7 a 10 días no se resuelve, la economía mundial podría entrar en un “gran paro”. La declaración de hoy muestra que incluso él tiene miedo de que la economía caiga por un precipicio. Esto ya no es solo su juego, no puede controlarlo completamente. El director de inversiones de Hirtle Callaghan está preocupado: no es como poner aranceles, que se pueden detener a voluntad. La dirigencia iraní sigue en el poder, el estrecho sigue cerrado, y quienes se emocionan por las respuestas del presidente, quizás están confiando mal. El estratega de Mizuho también comenta que lo más difícil ahora no es predecir cómo se librará la guerra, sino qué dirá la Casa Blanca y cuánto creerá el mercado. Nos enfrentamos a un mercado completamente confundido, sin poder distinguir si esto realmente va a terminar o si solo es otra actuación del “Lobo” que viene.

Así que, hermanos, no se dejen engañar por la subida de hoy, esto es muy profundo. Crees que estás comprando en el fondo, pero quizás solo estás atrapando el papel. Crees que estás negociando paz, pero en realidad solo estás negociando el miedo a la vela. Este mercado ya no se basa solo en fundamentos y análisis técnico, ahora hay que añadir “psicología de Twitter” y “juegos de línea de fondo”.

Estoy agotado.