El índice de miedo de las criptomonedas cae hasta 11, con una contracción del mercado de 530 mil millones de dólares

El mercado de criptomonedas ha caído en una fuerte tendencia bajista. El índice de miedo y codicia de cripto cayó a 11 el jueves pasado, enviando una señal de alerta máxima, y en solo una semana la capitalización total del mercado se redujo en 530 mil millones de dólares. Esta caída extrema refleja la peor deterioración del sentimiento del mercado en los últimos 12 meses.

Índice de miedo de cripto, señal de advertencia histórica

Este índice, conocido como el índice de miedo y codicia, simplifica la psicología de inversión del mercado en una escala del 0 al 100. El valor de 11 registrado el jueves indica un nivel de ‘miedo extremo’. Hasta el día anterior, el índice era de 14, cayendo 3 puntos en un solo día. La variación más dramática fue hace una semana, cuando el índice alcanzó 38, indicando un nivel de miedo moderado. Hace un mes, estaba en 42, cerca de la neutralidad. Esta rápida deterioración coincide exactamente con pérdidas significativas en todo el mercado.

En los últimos 12 meses, el valor máximo del índice fue 76 y el mínimo 10. El valor actual de 11 está apenas por encima del mínimo histórico, lo que indica que el miedo en el mercado ha alcanzado niveles extremos.

Capitalización total cae un 18%, Bitcoin y altcoins caen juntos

Al analizar la volatilidad de los últimos 7 días, la capitalización total de criptomonedas se redujo aproximadamente un 18.08%, de 2.97 billones a 2.44 billones de dólares. Lo notable es que durante este proceso, la participación de mercado de Bitcoin se mantuvo en torno al 58.69%, sin cambios significativos.

Esto sugiere que no solo se están moviendo fondos hacia ciertos sectores de altcoins, sino que tanto Bitcoin como altcoins están siendo vendidos simultáneamente. En otras palabras, los inversores están adoptando una postura defensiva, evitando activos de riesgo en general. Según la información más reciente, la participación de mercado de Bitcoin ahora es del 55.67%, y el sentimiento general del mercado sigue siendo bajista, en torno al 50.00%.

¿Es una señal de capitulación o un fondo? La paradoja del índice de miedo de cripto

Los traders suelen interpretar los niveles extremos de miedo como un ‘indicador contrariano’. Cuando el sentimiento del mercado está en niveles muy bajos, significa que los inversores están en una fase de capitulación, lo que también puede indicar una mayor probabilidad de recuperación a medio y largo plazo.

Sin embargo, este entorno generalmente viene acompañado de riesgos como iliquidez, aumento de liquidaciones y ampliación de spreads en las cotizaciones. Si ocurre un shock adicional, estos efectos pueden profundizar aún más la volatilidad a la baja.

En este momento, hay tres indicadores clave a seguir: primero, si la capitalización total del mercado muestra señales de estabilización; segundo, si la participación de Bitcoin aumenta como refugio defensivo; y tercero, si la volatilidad diaria comienza a disminuir.

No está claro si el índice de miedo de cripto, que ha bajado a 11, representa la fase final de una capitulación masiva o si simplemente es una etapa intermedia en un proceso de desleveraging (reducción de activos). Por lo tanto, sería más prudente centrarse en detectar señales de estabilización del mercado en lugar de intentar precisar el fondo exacto.