Guerra entre Estados Unidos e Irán después de tres semanas: ¿quién está ganando dinero y quién está pagando la factura?

28 de febrero, Estados Unidos e Israel lanzaron un ataque militar contra Irán. Irán respondió bloqueando el estrecho de Ormuz, cortando el paso de 20 millones de barriles de petróleo al día en todo el mundo. Han pasado tres semanas y el director de la AIEA, Fatih Birol, dio una cifra el 23 de marzo en el Club de Periodistas Nacionales de Australia: la pérdida diaria global de suministro de petróleo causada por esta guerra es de 11 millones de barriles.

Esta cifra supera la suma de las pérdidas durante las crisis del embargo petrolero de 1973 y la revolución iraní de 1979.

Nueve países del Medio Oriente han sufrido daños en más de 40 infraestructuras energéticas en diferentes grados. Datos de la misma AIEA muestran que la pérdida de suministro de gas natural a nivel mundial alcanzó los 1400 millones de metros cúbicos, casi el doble de la pérdida de gas natural en Europa durante el conflicto entre Rusia y Ucrania (750 millones de metros cúbicos). En tres semanas, el impacto cuantificado en los mercados energéticos ha superado todo lo ocurrido en los años 70.

Pero la pérdida de suministro es solo la mitad de la historia. La otra mitad es que esta crisis tiene beneficiarios claros.

Las ganancias inesperadas de Putin

Antes del inicio de la guerra con Irán, el precio de mercado del petróleo Urales era inferior a 60 dólares por barril. Este precio estuvo fijado durante casi tres años, como resultado directo de las sanciones occidentales. Tras el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, Occidente y Europa impusieron un límite de precio al petróleo ruso, manteniendo una diferencia de 30 a 40 dólares entre el Urales y la referencia internacional Brent. Esta diferencia es la señal más clara de que las sanciones están funcionando.

Todo cambió con la guerra en Irán. Tras el bloqueo del estrecho de Ormuz, el mercado mundial de petróleo experimentó un gran vacío, y los compradores se vieron obligados a buscar suministros alternativos. Según datos del Centro de Investigación en Energía y Aire Limpio (CREA), en las primeras dos semanas de marzo, los ingresos totales por exportación de combustibles fósiles rusos alcanzaron los 7.7 mil millones de euros, con un promedio diario de 513 millones de euros, un aumento del 8.7% respecto a los 472 millones de euros en febrero. La exportación diaria de petróleo generó 372 millones de euros, ganando 672 millones de euros en esas dos semanas (aproximadamente 777 millones de dólares).

El petróleo Urales subió en tres semanas de menos de 60 dólares a aproximadamente 90 dólares, un aumento cercano al 80%. Según Al Jazeera, el analista energético George Voloshin señaló que, en ese mismo período, el Brent también subió de unos 65 dólares a más de 110 dólares, pero lo importante no es el precio absoluto, sino la diferencia entre ambos. La diferencia de precio entre Urales y Brent se redujo significativamente desde los aproximadamente 40 dólares previos a la guerra. El Moscow Times informó el 16 de marzo que, por primera vez desde la imposición de sanciones, el petróleo Urales entregado a India llegó a cotizar con un precio superior al Brent, algo que nunca había ocurrido.

En otras palabras, la muralla económica construida por Occidente mediante sanciones durante tres años fue parcialmente derribada en solo tres semanas por la guerra en Irán.

El gobierno de Trump anunció el 12 de marzo una exención de sanciones de 30 días, permitiendo a los países comprar petróleo ruso en tránsito. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que esto liberaría aproximadamente 140 millones de barriles de suministro. Sin embargo, la mayoría de los analistas consideran que las restricciones en las condiciones de la exención, que indican que no debe generar “beneficios financieros significativos”, son casi imposibles de cumplir. Al mismo tiempo, la AIEA anunció la liberación de 400 millones de barriles de reservas estratégicas de petróleo, la mayor en la historia. Esta exención expirará el 11 de abril, momento en el que el mercado enfrentará una nueva incertidumbre.

India es el actor más directo. Datos de CREA muestran que en las primeras dos semanas de marzo, India compró combustibles fósiles rusos por un valor de 1.3 mil millones de euros, con un promedio diario de 89 millones de euros, un aumento del 48% respecto a los 60 millones de euros diarios en febrero. Según Al Jazeera, al menos siete petroleros que originalmente se dirigían a China cambiaron de ruta y ahora van a India, incluyendo uno llamado Aqua Titan, que llegó a un puerto indio el 21 de marzo. Mientras el mundo está preocupado por los precios del petróleo, el comercio de petróleo entre Moscú y Nueva Delhi continúa acelerándose.

¿Quién paga la cuenta?

Las pérdidas en la oferta y los ingresos en la demanda finalmente se trasladan al consumidor. Los consumidores estadounidenses son los más afectados directamente.

Datos de AAA muestran que el precio promedio de la gasolina en EE. UU. subió de 2.98 dólares antes de la guerra a 3.96 dólares el 23 de marzo, un aumento del 33%. En California, el precio promedio ya alcanza los 5.56 dólares, y en Kansas, al menos 3.23 dólares. El precio del diésel es de 5.07 dólares, el más alto desde 2022.

Fortune informa que este aumento en los precios del petróleo ha absorbido exactamente los reembolsos fiscales que las familias estadounidenses acababan de recibir.

La industria aérea es uno de los sectores que más siente el impacto. Datos de Platts muestran que el precio del combustible para aviones en EE. UU. subió más del 60% en tres semanas, duplicándose en algunas regiones. United Airlines fue la primera gran aerolínea estadounidense en anunciar recortes en su capacidad. El CEO Scott Kirby indicó en un memorando interno que la compañía se prepara para que el precio del petróleo alcance los 175 dólares por barril, lo que aumentaría sus costos anuales de combustible en aproximadamente 11 mil millones de dólares, más del doble de sus mejores ganancias históricas. United planea reducir un 5% de sus vuelos en el segundo y tercer trimestre.

La influencia se extiende a nivel global. Según CNBC, el 21 de marzo, Delta Air Lines advirtió que podría reducir su capacidad. Euronews informa que aerolíneas como Qantas, Scandinavian Airlines y Thai International han aumentado sus tarifas, y Air New Zealand ha cancelado más de 1,000 vuelos.

Incluso la economía de trabajos temporales se ve afectada. Según el Philadelphia Inquirer del 23 de marzo, DoorDash comenzó a ofrecer a sus conductores subsidios semanales de entre 5 y 15 dólares para gasolina y un 10% de reembolso en combustible, para compensar la reducción en pedidos debido al aumento de los precios del petróleo. Cuando una plataforma de entregas tiene que pagar por la guerra en Medio Oriente, no hace falta mucho para entender la extensión de la cadena de impacto.

Tres semanas de guerra en Irán, una pérdida diaria de 11 millones de barriles de petróleo en todo el mundo, casi 800 millones de dólares adicionales en ganancias para Rusia en 15 días, y un aumento de un tercio en el costo del combustible para los consumidores estadounidenses. Después de que expiren las exenciones de sanciones el 11 de abril, esta cadena de transmisión continuará extendiéndose.