¡Golpeado por la "ola de frío primaveral"! El tamaño total de ETF del mercado completo se redujo en cerca de 1500 mil millones de yuan en una semana

Fuente: Daily Economic News Autor: Peng Shuping

La semana pasada (del 16 al 20 de marzo), las acciones A tuvieron una tendencia de ajuste y volatilidad. Exceptuando el índice de la Junta de Emprendimiento, que subió un 1.26% durante toda la semana, los principales índices cayeron en línea. El índice CSI 300 cayó un 2.19% en la semana, el índice CSI A500 un 3.18% y el índice STAR Market 50 un 4.03%. Las acciones en Hong Kong también subieron y luego retrocedieron, con el índice Hang Seng bajando un 0.74% y el índice Hang Seng Tech un 2.12% en la semana.

La semana pasada, las acciones A y las acciones en Hong Kong subieron y luego retrocedieron, repitiendo la escena de “duelo en acciones y bonos”. En este contexto, el mercado de ETF (fondos cotizados en bolsa) sufrió un “frío invernal”, con una caída total de casi 1500 mil millones de yuanes en una semana. Los anteriormente favoritos de los fondos, los ETF de oro, experimentaron una “caída desde la plataforma”, pasando de ser los “reyes del aumento” en semanas anteriores a los “reyes de la reducción” la semana pasada, ofreciendo a los inversores una lección vívida sobre los riesgos.

Bajo la doble presión de la volatilidad en el mercado de acciones y la corrección en los activos de commodities, la preferencia por el riesgo de los inversores disminuyó notablemente, retirando fondos de productos de alta volatilidad y retornando a los ETF monetarios para asegurar ganancias.

Crecimiento de ETF monetarios en contracorriente

La semana pasada, el mercado mostró una “doble caída” en acciones y bonos, y los ETF de commodities también experimentaron una gran corrección semanal. En este contexto, excluyendo los ETF monetarios que crecieron 3.059 mil millones de yuanes, todos los demás tipos de ETF disminuyeron en línea. La escala total de ETF en el mercado se redujo en casi 1500 mil millones de yuanes en una semana, volviendo a 51 billones de yuanes. Según Wind, hasta el 21 de marzo, se añadieron 8 nuevos ETF, de los cuales 7 eran ETF de acciones y 1 era ETF transfronterizo. Con esto, el total de ETF listados alcanzó 1456.

En cuanto a cambios específicos en la escala, los ETF de acciones y los ETF transfronterizos se redujeron en 1102.51 mil millones y 142.20 mil millones de yuanes respectivamente, continuando la salida de fondos de productos de renta variable. Los ETF de commodities, que anteriormente eran preferidos por fondos de cobertura, también se redujeron en 277.49 mil millones de yuanes, muchos fondos realizando ganancias previas. Los ETF de bonos disminuyeron ligeramente en 7.56 mil millones de yuanes, mientras que los ETF monetarios fueron los únicos que aumentaron en escala, con un crecimiento de más de 30 mil millones de yuanes en una semana, retirando fondos de productos de alta volatilidad para asegurar ganancias.

Desde principios de año (hasta el 21 de marzo), la escala total de ETF en el mercado se redujo en más de 926.5 mil millones de yuanes, incluyendo una caída de 896.045 mil millones en ETF de acciones, 95.148 mil millones en ETF de bonos y 17.955 mil millones en ETF transfronterizos. Es importante destacar que, aunque los ETF de commodities también experimentaron una profunda corrección la semana pasada, su escala en lo que va de año aún creció en 81.719 mil millones de yuanes, y los ETF monetarios aumentaron ligeramente en 0.899 mil millones.

“Rey del aumento” se convierte en “rey de la reducción”

En cuanto a los ETF vinculados a índices, la escala de los ETF vinculados a los principales índices también disminuyó en general la semana pasada, con solo 4 de las 20 principales en crecimiento.

En términos de cambios específicos, los 4 principales ETF vinculados que aumentaron en escala fueron los vinculados al índice SSE 50, China Internet 50, índice de dividendos de baja volatilidad y el índice de innovación en acciones de Hong Kong, siendo solo el SSE 50 el que creció más de 1 mil millones de yuanes.

Cabe destacar que la escala del ETF vinculado al índice SGE Gold 9999 se redujo en más de 24 mil millones de yuanes, pasando de ser el “rey del aumento” en el año a la “reina de la reducción” la semana pasada, ofreciendo a los inversores una lección vívida sobre los riesgos: los activos de refugio como el oro no garantizan ganancias sin riesgo, y su volatilidad también es significativa.

La semana pasada, otras dos ETF vinculadas a índices también redujeron su escala en más de 10 mil millones de yuanes, siendo el índice CSI A500 con una reducción de 13.825 mil millones y el índice de química segmentada con 11.974 mil millones. La química segmentada, que había aumentado continuamente en lo que va de año, sufrió su primera gran corrección semanal, en línea con los productos de oro. Además, el ETF vinculado al índice CSI 300 cayó más de 6 mil millones de yuanes en escala la semana pasada.

Desde el inicio del año, la escala de ETF vinculados al índice CSI 300 se redujo en 619.071 mil millones de yuanes, alcanzando una escala de 5664.86 mil millones. Los ETF vinculados a los índices CSI 1000 y SSE 50 también disminuyeron en 1356.64 mil millones y 1069.69 mil millones respectivamente en lo que va de año. Aunque la semana pasada también mostró grandes reducciones, la escala de los ETF vinculados a SGE Gold 9999, química segmentada y el índice de tecnología de Hong Kong aumentó en más de 100 mil millones de yuanes cada uno, con 66.138 mil millones, 23.943 mil millones y 17.479 mil millones respectivamente.

Cambios en la gestión institucional

En cuanto a las instituciones gestoras, con la corrección en todas las categorías de ETF la semana pasada, solo 2 de las 20 principales gestionadoras lograron aumentar su escala de ETF, mientras que 7 instituciones redujeron su gestión en más de 10 mil millones de yuanes en una semana. En el ranking, las gestoras BOC Funds, Hua An Funds y Penghua Funds bajaron una posición debido a las grandes reducciones, mientras que Wanguo Funds superó a BOC Funds para situarse en la octava posición, y Huabao Funds volvió al top 10 tras superar a Hua An Funds. Además, Huitianfu Funds tomó el puesto 15, reemplazando a Penghua Funds.

En cuanto a cambios en la escala, 2 instituciones lograron crecer. La más destacada fue Huitianfu Funds, que aumentó en 5.453 mil millones en ETF la semana pasada, y Yinhua Funds con un aumento marginal de 0.17 mil millones, mostrando un buen desempeño.

La semana pasada, Hua Xia Funds redujo en 22.856 mil millones su ETF, y otras 6 instituciones, incluyendo Guotai Funds, E Fund, Hua An Funds, Penghua Funds, Southern Funds y BOC Funds, redujeron en más de 10 mil millones cada una, con sus ETF de oro siendo los más afectados. Además, GFA Funds y Harvest Funds también vieron reducciones significativas en sus ETF la semana pasada.

Desde el inicio del año, las gestoras Guotai, Huitianfu, BOC Funds y Hua An Funds aumentaron en más de 10 mil millones en sus ETF, con 27.731 mil millones, 22.086 mil millones, 13.235 mil millones y 13.023 mil millones respectivamente. Por otro lado, Hua Xia Funds, E Fund y China Asset Management vieron reducciones en sus ETF de más de 20 mil millones cada una, con 2536.42 mil millones, 2311.14 mil millones y 2068.15 mil millones respectivamente; además, Southern Funds y Harvest Funds redujeron en 1286.22 mil millones y 1134.96 mil millones.

Los ETF de oro en conjunto se redujeron

En cuanto a los principales productos ETF, la escena volvió a ser de “todo en caos”, con solo 2 productos en el top 20 que lograron aumentar en escala. Debido a diferentes grados de reducción, las posiciones en el top 20 cambiaron bastante, con varias ETF de oro bajando en ranking, como el ETF de oro de BOC Funds que cayó del puesto 11 al 13, y el ETF de Internet de Hong Kong Stock Connect de Harvest Funds que bajó del 7 al 9.

En términos de cambios específicos, el ETF de China Asset Management en el índice SSE 50 y el ETF de Internet en China de E Fund aumentaron en 1.3 y 0.201 mil millones respectivamente, siendo los únicos en el top 20 con crecimiento en escala la semana pasada.

Los ETF de oro en la semana sufrieron una gran reducción, siendo el ETF de oro de Hua An el que más cayó, con una reducción de 10.667 mil millones, siendo el único que superó los 10 mil millones en reducción. Además, el ETF de oro de Guotai, BOC Funds, E Fund y el ETF de Internet de Hong Kong Stock Connect de Harvest Funds también redujeron en más de 3 mil millones cada uno.

Desde el inicio del año, aunque en la semana pasada todos los ETF de oro se redujeron, 3 de ellos lograron aumentar en más de 100 mil millones: Hua An, Guotai y BOC Funds, con aumentos de 23.37 mil millones, 13.518 mil millones y 10.322 mil millones respectivamente. Además, el ETF de oro de E Fund creció en 8.702 mil millones en lo que va de año.

Es importante señalar que hay 5 productos de ETF de oro que han reducido en más de 1000 mil millones en lo que va de año, incluyendo el ETF CSI 300 de Huatai-PineBridge, el ETF CSI 300 de E Fund, el ETF CSI 300 de Hua Xia, el ETF SSE 50 de Hua Xia Funds y el ETF de Harvest Funds, con reducciones de 2166.72 mil millones, 1594.45 mil millones, 1367.43 mil millones, 1053.52 mil millones y 1021.83 mil millones respectivamente.