Punto de inflexión industrial y revolución energética convergen: la inversión fotovoltaica de 2026 espera entrar en un nuevo ciclo impulsado por "dos líneas principales"

¿ Cómo puede la energía solar espacial convertirse en el núcleo de la Internet satelital ?

Este lunes, el índice de Shanghái abrió con una brecha a la baja y perdió los 3900 puntos, mientras que las cadenas industriales de baterías de litio y energía fotovoltaica mostraron un rendimiento contracorriente. Según datos, hasta el 20 de marzo, los equipos de baterías y energía fotovoltaica en todos los subsectores de nivel 2 de la clasificación de申万 registraron los mayores incrementos en el rango — con subidas del 9.59% y 7.23% en las últimas dos semanas, evidenciando una tendencia clara.

【Inversión en energía fotovoltaica en 2026: doble línea principal — energía espacial y anti-involución】

Para 2026, tras años de ajustes cíclicos, se está confirmando gradualmente la base de la industria fotovoltaica. Especialmente desde marzo, el aumento de conflictos entre EE. UU. e Irán ha intensificado la ansiedad por la seguridad energética global, ampliando la brecha en la demanda de energías renovables en el extranjero y abriendo aún más el espacio para la expansión de la cadena de valor de las energías renovables chinas en el extranjero.

Según datos de la Administración General de Aduanas, las exportaciones de inversores en China en enero y febrero de 2026 totalizaron 1,66 mil millones de dólares, un aumento del 56.9% respecto al año anterior. En febrero, las exportaciones alcanzaron 820 millones de dólares, un incremento del 81.4%, reforzando las expectativas de auge en la industria fotovoltaica.

Bank of China International señala que “anti-involución” y “energía solar espacial” podrían ser las dos principales líneas de inversión en energía fotovoltaica en 2026.

1. La energía solar espacial abre una nueva dimensión de crecimiento industrial

El informe de trabajo del gobierno de 2026 establece claramente la aceleración en el desarrollo de Internet satelital, y la energía solar espacial es precisamente el componente central en el suministro de energía a los satélites, una lógica que ha sido reforzada por los gigantes tecnológicos globales recientemente.

Por ejemplo, Nvidia anunció en la conferencia GTC 2026 la plataforma de computación espacial, cuyo núcleo es desplegar la capacidad de IA a nivel de centros de datos en órbita terrestre, promoviendo la integración de IA en el espacio y la tierra. Anteriormente, Google presentó su plan de computación espacial centrado en el “Plan Solar Catcher”, que utiliza exclusivamente energía solar espacial para generación eléctrica.

Al mismo tiempo, Elon Musk anunció que elevará la capacidad fotovoltaica de SpaceX y Tesla a 100 GW, con fábricas planificadas en varias partes de EE. UU., acelerando la expansión de la capacidad fotovoltaica, incluyendo la transformación de la fábrica en Buffalo, Nueva York, de 300 MW a 10 GW, y explorando estados como Arizona, Idaho y Texas, con planes para construir varias fábricas de 10-20 GW.

Un hecho emblemático es la implementación concreta en la cadena industrial.

Según Guojin Securities, Tesla planea comprar 2.9 mil millones de dólares en equipos de producción de energía fotovoltaica a empresas chinas, para acelerar su despliegue de capacidad en EE. UU., con el objetivo a largo plazo de construir 100 GW de capacidad fotovoltaica en EE. UU. para 2028, satisfaciendo tanto sus propias necesidades energéticas como alimentando satélites de SpaceX.

Según Reuters, citando fuentes confidenciales, Tesla está negociando con fabricantes como Maysun Solar, Jiejia Weichuang y Laplace New Energy, para adquirir equipos clave como líneas de producción de serigrafía, algunos de los cuales requieren aprobación del gobierno chino, con entregas previstas antes del otoño de este año en Texas.

Fuzhou Securities indica que este es el mayor pedido internacional que ha recibido una empresa china de equipos fotovoltaicos, lo que podría romper definitivamente la baja en las exportaciones de productos fotovoltaicos chinos a EE. UU.

Este pedido no solo demuestra la posición tecnológica líder de China en equipos fotovoltaicos a nivel mundial, sino que también envía una señal clara de la participación profunda de los proveedores chinos en la ola de localización de la fabricación en EE. UU., lo que podría impulsar una doble recuperación en la valoración y el optimismo del sector.

Dado el enorme consumo energético de los centros de datos, la escasez de electricidad se ha convertido en un factor limitante para su construcción y operación a gran escala. Según Xiangcai Securities, la computación espacial, con ventajas como alta eficiencia de disipación de calor, bajo costo en todo su ciclo de vida y amplio espacio de uso, se ha convertido en una de las direcciones clave para la futura construcción de centros de datos. Y la energía fotovoltaica, como principal método de generación en estos centros, probablemente se beneficiará plenamente del desarrollo de la computación espacial.

2. La anti-involución y la expansión internacional, reconfiguración de la cadena industrial fotovoltaica

Mientras la energía solar espacial abre un espacio de imaginación a largo plazo, la recuperación de los fundamentos de la cadena principal de la energía fotovoltaica en tierra también merece atención.

Según la Asociación de la Industria del Metal No Ferroso de China, el 18 de marzo, el precio promedio de transacción de la materia prima de silicio N-type para polysilicio fue de 43,2 mil yuanes por tonelada, una caída del 4.42% respecto a la semana anterior. Datos recientes de Shanghai Nonferrous Metals Network muestran que, tras el Año Nuevo chino, el mercado de obleas de silicio ha sufrido una rápida caída de precios, influenciado por la competencia entre empresas y las expectativas del mercado, con algunas modelos bajando entre un 20% y 30%.

En cuanto a los módulos, según InfoLink, en marzo de 2026, la producción de módulos fotovoltaicos mostró una recuperación significativa, con un aumento mensual de aproximadamente 28-29%, alcanzando una capacidad de producción nacional de 32-33 GW.

Citi señala que la industria está pasando de una autorregulación a una optimización sustancial del patrón, con los precios de los módulos estabilizados por encima de 0.85 yuan/W, transmitiendo completamente las fluctuaciones de las materias primas y las expectativas políticas, y la “reparación beta” de la cadena principal de energía fotovoltaica podría ser un foco de atención.

A partir del 1 de abril, se eliminará completamente la devolución del IVA en exportaciones de productos fotovoltaicos, lo que podría ralentizar el crecimiento de las exportaciones. Se espera que la competencia en la cadena industrial se intensifique, acelerando la eliminación de capacidad ineficiente, beneficiando a las empresas con costos de producción más bajos y mejores indicadores técnicos.

CITIC Securities indica que los conflictos geopolíticos elevan la seguridad energética de los países, y la industria de almacenamiento y energía fotovoltaica en el extranjero podría beneficiarse. El aumento de pedidos de exportación, junto con las ventajas de la “anti-involución”, concentrarán capacidades productivas, y se espera que los resultados del primer trimestre del sector continúen mejorando.

Desde el índice de energía fotovoltaica (516230) que sigue el índice de la industria de energía fotovoltaica en CSI, en los últimos 12 meses, 7 de las principales empresas por beneficios netos a los accionistas comunes han mostrado beneficios positivos, en comparación con un rendimiento claramente mejorado en 2025.

Este índice cubre toda la cadena industrial de energía fotovoltaica, incluyendo baterías, módulos, equipos de procesamiento, equipos de transmisión y transformación, silicio y obleas, y paneles, con líderes destacados como TBEA, LONGi Green Energy, Roboteck, Maysun Solar, Sungrow y TCL Technology.

Aviso de riesgo: las inversiones en fondos conllevan riesgos, invierta con precaución.