Wen Chengkai: 3.23 oro y petróleo crudo realizan un giro espectacular, análisis de la tendencia del mercado posterior

El lunes, 23 de marzo, durante la sesión europea, el mercado internacional del oro experimentó una volatilidad extrema, protagonizando una reversión en forma de V épica de “caer primero y subir después”. La plata spot comenzó la sesión con una caída oscilante cerca de los 4530 dólares, pero debido a las expectativas de altas tasas de interés globales y a la disminución temporal de la prima geopolítica, sufrió una caída abrupta, llegando a caer hasta 4097 dólares, con una caída máxima cercana al 10%, alcanzando su nivel más bajo en casi cuatro meses, provocando una ola de pánico y una fuerte volatilidad en el mercado.
　　Sin embargo, tras la caída extrema, los compradores comenzaron a reaccionar rápidamente, ingresando fondos para el rebote y compras de refugio, impulsando el precio del oro a recuperarse con fuerza desde los mínimos, alcanzando un máximo cercano a los 4462 dólares, recuperando aproximadamente 360 dólares desde el mínimo intradía, protagonizando una “contraataque en el último momento”. Hasta el momento de la publicación, el oro spot cotiza a 4454 dólares, aunque aún por debajo del precio de apertura, ha rebotado más de 300 dólares desde el mínimo intradía, alcanzando una volatilidad diaria que no se había visto desde 2023, con una lucha entre compradores y vendedores extremadamente intensa.
　　El mercado nacional también siguió la misma tendencia, con el oro T+D tocando un mínimo de 962 yuanes/gramo durante la sesión, para luego recuperarse a 979 yuanes/gramo. Los contratos de futuros de oro en Shanghai también mostraron una tendencia de recuperación en los niveles bajos, reduciendo significativamente las pérdidas previas, y la sensación de pánico en el mercado de metales preciosos se alivió temporalmente.

1: Lógica central de la reversión: la resonancia de tres fuerzas impulsa rápidamente el rebote del oro
(1) Reparación técnica por sobreventa + cobertura de posiciones cortas
Tras una caída cercana al 10% en un solo día, el RSI en el marco diario cayó a niveles de sobreventa severa, sumándose a un soporte técnico fuerte cerca de los 4100 dólares. La combinación de fondos de compra programada y cobertura de cortos generó un efecto conjunto que impulsó una rápida recuperación del precio del oro. Los datos históricos muestran que, tras una caída diaria superior al 8%, hay un 85% de probabilidad de una reparación técnica en 1-3 días hábiles, y esta recuperación es una corrección lógica tras una caída excesiva.
(2) Reevaluación de la prima por riesgo geopolítico y reaparición de la demanda de refugio
El giro dramático en la situación en Oriente Medio fue un catalizador clave para la recuperación. Aunque la prima geopolítica en la apertura se disipó brevemente, los conflictos entre EE. UU. e Irán no se han resuelto de manera sustancial. La última advertencia de 48 horas del presidente de EE. UU. aún está en curso, y Irán ha declarado que bloqueará el estrecho de Hormuz, lo que podría escalar aún más la situación. El mercado ha percibido que el riesgo geopolítico no ha desaparecido, sino que es una emoción pasajera, y el flujo de fondos de refugio vuelve a entrar en el oro, reforzando su carácter de activo de protección.

2: Análisis técnico:
Diario: tras la caída rápida, el precio del oro se recuperó formando una larga sombra inferior, con el RSI subiendo rápidamente desde la zona de sobreventa, el MACD con la barra verde reduciéndose, indicando un impulso de rebote a corto plazo, aunque todavía en tendencia bajista y sin señal clara de reversión. En 4 horas: muestra una estructura en V, con el precio rebotando rápidamente desde la banda inferior de Bollinger hacia la banda media, el MACD formando un cruce dorado debajo de la línea cero, indicando que el impulso alcista comienza a liberarse, aunque aún enfrenta resistencia en las medias móviles a corto plazo.
Soportes: 4100 dólares (mínimo intradía, soporte fuerte a corto plazo); 4300 dólares (línea de vida del rebote, si se pierde, volverá a la debilidad). Resistencias: 4500-4530 dólares (zona de consolidación previa, resistencia clave para el rebote); 4530 dólares (cerca del precio de apertura de hoy, que debe superarse para aliviar la tendencia débil).
Perspectiva y tendencia futura: a corto plazo, el oro entrará en un patrón de “reparación en rango y consolidación”, dejando atrás la caída unidireccional, pero sin señales claras de reversión. La lucha entre compradores y vendedores se centra en el rango de 4300-4500 dólares. Si se supera eficazmente la resistencia de 4500 dólares, el espacio para el rebote se ampliará; si se pierde el soporte de 4300 dólares, podría volver a probarse el mínimo intradía.

3: Advertencias de riesgo
Si la situación en Oriente Medio se calma inesperadamente, la prima geopolítica podría disminuir aún más, provocando una corrección del oro hacia los niveles de soporte. Si los datos económicos de EE. UU. superan las expectativas, podrían reforzar las expectativas de una postura hawkish de la Reserva Federal, prolongando el ciclo de altas tasas y limitando el rebote del oro. La volatilidad del mercado a corto plazo sigue siendo alta, por lo que los inversores deben controlar estrictamente sus posiciones, establecer stops rigurosos y prevenir riesgos de movimientos secundarios, evitando comprar en alza y vender en baja.
4: Opinión de las instituciones
JPMorgan, Deutsche Bank y otras instituciones principales mantienen una perspectiva alcista a largo plazo, considerando que la reversión en forma de V confirma la resiliencia del oro como activo de refugio. La corrección a corto plazo no altera los fundamentos de compra de oro por parte de los bancos centrales ni la tendencia de desdolarización, y se estima que para fines de 2026, el precio del oro podría situarse entre 6000 y 6300 dólares. Sin embargo, las instituciones también advierten sobre los riesgos de volatilidad en un entorno de altas tasas, recomendando a los inversores a largo plazo realizar compras escalonadas durante las correcciones.
El mercado siempre presenta voces tanto alcistas como bajistas, y no existe consenso total. Esa es la regla básica del funcionamiento del mercado. Cuando tomes decisiones de trading, no te dejes llevar por las opiniones contradictorias, ya que solo interferirán en tu juicio y generarán emociones que te harán dudar entre mantener o salir de la posición, llevando a decisiones equivocadas. Creo firmemente que una guía confiable para operar debe responder a cada situación y tener un plan claro.