¿Las acciones de Palantir suben aproximadamente un 23% en 1 mes. ¿Es hora de comprar?

Recientemente, los accionistas de Palantir Technologies (PLTR +6.77%) han vivido una montaña rusa. Las acciones de la empresa de análisis de datos se han recuperado bruscamente en los últimos 30 días, subiendo aproximadamente un 23%. Pero, al mirar a largo plazo, la acción todavía está casi un 10% por debajo en lo que va del año.

Este reciente aumento en el interés de compra se debe a que los conflictos geopolíticos podrían estar llevando a algunos inversores a concluir que la demanda de herramientas de inteligencia que ayudan a gobiernos y operaciones militares —la especialidad de Palantir— está acelerándose.

Impulsada por una fuerte demanda empresarial de su plataforma de inteligencia artificial (IA), la empresa ha estado escalando con fuerza en los últimos trimestres. Pero eso no la convierte automáticamente en una buena inversión. Para que lo sea, las acciones deben estar adecuadamente valoradas. Incluso las empresas de mayor crecimiento pueden estar mal valoradas.

Entonces, ¿está sobrevalorada la acción de Palantir tras su reciente subida, o su impulso apenas comienza?

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Impulso asombroso en los ingresos

Al analizar la actualización del cuarto trimestre de Palantir, el impulso del negocio es realmente espectacular.

Los ingresos totales del proveedor de software alcanzaron los 1.410 millones de dólares, un aumento del 70% respecto al año anterior. Y una mirada más cercana a los números trimestrales revela que la adopción comercial doméstica es el principal motor de la empresa de datos de IA. Los ingresos comerciales en EE. UU. de Palantir se dispararon un 137% interanual, alcanzando los 507 millones de dólares.

Y aunque el sector comercial doméstico está en auge, los ingresos del gobierno estadounidense de la empresa todavía crecieron a un ritmo acelerado, aumentando un 66% respecto al año anterior, hasta los 570 millones de dólares. Esto en comparación con un crecimiento del 52% en los ingresos del gobierno en el trimestre anterior.

Las ganancias y el flujo de caja están en auge

El crecimiento es importante, pero la capacidad de Palantir para convertir esa expansión de ingresos en beneficios tangibles es especialmente impresionante.

En su cuarto trimestre, Palantir logró un margen operativo del 41% sobre una base de principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), lo que se traduce en 575 millones de dólares en ingreso operativo. Generar ese nivel de rentabilidad mientras crece a un ritmo tan alto no solo es impresionante para una empresa de software, sino para cualquier empresa.

Y la compañía sigue generando mucho efectivo. Palantir produjo 791 millones de dólares en flujo de caja libre ajustado durante el cuarto trimestre, lo que representa un margen de flujo de caja libre ajustado del 56%. Esta entrada de efectivo ha fortalecido el balance de la empresa, dejando a Palantir con 7.200 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo.

Una valoración casi escandalosa

Pero incluso las métricas financieras más impecables no pueden proteger completamente a una acción del riesgo de valoración.

Al momento de escribir esto, la acción de crecimiento cotiza a un ratio precio-beneficio de aproximadamente 255. Con este precio, el mercado no solo asume que la empresa tendrá éxito; probablemente exige una perfección absoluta a largo plazo.

Con una valoración así, cualquier moderación en su trayectoria de ingresos podría desencadenar una venta masiva. La acción simplemente no ofrece a los inversores un margen de seguridad.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(6.77%) $10.21

Precio actual

$160.88

Datos clave

Capitalización de mercado

$360B

Rango del día

$153.27 - $161.08

Rango de 52 semanas

$66.12 - $207.52

Volumen

2.6M

Promedio de volumen

48M

Margen bruto

82.37%

Entonces, ¿qué deberían hacer los inversores?

Aunque creo que el negocio subyacente es uno de los más fuertes del mercado hoy en día, en mi opinión, la acción sigue siendo más una opción de mantener que de comprar. Y, francamente, no es mucho una opción de mantener después de su reciente rally. Las acciones ya estaban caras antes de esta subida de 30 días. Ahora, la situación es aún más arriesgada.

Dicho esto, la razón para mantener y no vender se encuentra en la diferencia entre el ratio precio-beneficio de Palantir y su ratio precio-beneficio futuro, una métrica de valoración que considera el precio de la acción como un múltiplo de las ganancias por acción pronosticadas por los analistas para los próximos 12 meses. Mientras que el ratio precio-beneficio actual de Palantir es de 255, su ratio futuro es mucho menor, de 116. Esto se debe a que el impulso de ganancias subyacente de la empresa es extraordinario, y el negocio debería hacer un buen trabajo creciendo hasta ajustarse a su valoración en el próximo año.

Aún así, para los inversores que decidan seguir manteniendo sus acciones de Palantir, probablemente sea buena idea mantener la posición pequeña. No hay otra opción: como una empresa de software que opera en una industria en rápida evolución y altamente competitiva, Palantir es una inversión de alto riesgo.