Bitcoin y Oro enfrentan un punto de inflexión crítico frente a la masa monetaria mundial

La dinámica de los mercados financieros se cristaliza en torno a un índice poco conocido por el público general pero fundamental: la masa monetaria. Actualmente, dos activos principales prueban niveles históricamente cargados de significado: el bitcoin y el oro, ofreciendo a los inversores una ventana a las presiones inflacionarias y los movimientos macroeconómicos que configuran la economía mundial.

El oro se acerca a una barrera que ha permanecido infranqueable durante medio siglo

Medido en relación con la masa monetaria estadounidense (M2SL, que representa el stock total de dólares en circulación incluyendo liquidez, depósitos bancarios y ahorros líquidos), el oro se encuentra frente a un nivel que solo se alcanzó brevemente en 2011 y a principios de los años 70. Este umbral solo fue superado de manera decisiva durante el espectacular movimiento alcista de finales de los 70, cuando los precios más que triplicaron, alcanzando alrededor de 700 dólares la onza.

Desde 2011, cuando el metal precioso se cotizaba a 1,800 dólares la onza, el precio del lingote ha progresado notablemente. Actualmente, fluctúa en torno a los 4,500 dólares, lo que representa una apreciación del 150 % en este período. Este año, la subida alcanza el 70 %, impulsada por temores inflacionarios y la incertidumbre geopolítica. Este movimiento alcista se distingue claramente del rendimiento de las criptomonedas en el mismo período.

El Bitcoin prueba un soporte clave ante la presión sobre la masa monetaria

Mientras tanto, el bitcoin (BTC), a menudo calificado como oro digital por sus partidarios, se acerca a un nivel de soporte crítico. Actualmente cotiza alrededor de 70,520 dólares (con un aumento del 3,14 % en 24 horas), y su precio converge hacia un suelo establecido durante la “crisis tarifaria” de abril de 2024, nivel que también corresponde al pico del ciclo anterior de marzo de 2024.

Esta superposición de niveles no es casual. Sugiere que los mercados podrían redefinirse en torno a estos puntos de anclaje. A diferencia del oro, que ha subido un 70 % este año, el bitcoin ha retrocedido aproximadamente un 10 %, ilustrando la divergencia de ciclos entre estas dos reservas de valor.

No obstante, destaca una observación importante: en cada ciclo, el bitcoin logra establecer nuevos máximos en relación con la masa monetaria. Por lo tanto, el soporte actual se ve más como un posible punto de rebote que como un techo definitivo.

Movimientos recientes y sus catalizadores

El bitcoin superó temporalmente los 70,000 dólares y consolidó la mayor parte de sus ganancias tras el anuncio del presidente Donald Trump sobre una pausa de cinco días en los ataques dirigidos a las infraestructuras energéticas iraníes. Este evento geopolítico alimentó un cierto riesgo-off en los mercados tradicionales, beneficiando a los activos defensivos —y aparentemente también a los activos especulativos.

Las altcoins, especialmente ether (ethereum), solana y dogecoin, subieron aproximadamente un 5 % en sintonía. Las acciones mineras relacionadas con las criptomonedas siguieron el movimiento, impulsadas por la dinámica general de los mercados bursátiles. El S&P 500 y el Nasdaq registraron cada uno un aumento de aproximadamente el 1,2 %.

Niveles críticos a vigilar

Los analistas coinciden en que el escenario dependerá de factores geopolíticos. Si se confirma la estabilización del precio del petróleo y del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, el bitcoin podría subir y probar la zona entre 74,000 y 76,000 dólares, un territorio psicológicamente importante.

Por el contrario, una escalada de tensiones o un deterioro de las condiciones del mercado podría provocar una caída de los precios hacia la mitad del rango de 60,000 dólares, destruyendo la mayoría de las ganancias recientes.

La importancia de la masa monetaria en la ecuación

Lo que une estos escenarios es el papel subyacente de la masa monetaria. A medida que los bancos centrales ajustan su política monetaria ante las presiones inflacionarias, los activos considerados como coberturas —oro y bitcoin— se convierten en pivotes estratégicos. La masa monetaria sigue siendo un indicador clave para anticipar los movimientos futuros de las dos reservas de valor: el oro tradicional y el bitcoin digital.

Inversores y traders vigilan estos niveles con atención, conscientes de que el próximo movimiento importante dependerá no solo de las dinámicas locales, sino también de los ajustes en la masa monetaria y las decisiones de política monetaria que de ello se deriven.