Acciones caen y recuperación de Bitcoin frenada: Por qué los riesgos macroeconómicos sobrecargan los mercados de criptomonedas en marzo

La racha alcista en Bitcoin y otras criptomonedas se interrumpió abruptamente el viernes, cuando una ola de aversión al riesgo afectó los mercados globales. La razón: no solo cayeron significativamente las acciones, sino que también, recientemente, las preocupaciones por las cargas en el mercado de crédito y datos persistentes de inflación han llevado a los inversores a reconsiderar sus posiciones. Bitcoin cayó por debajo de la marca psicológica de 66,000 dólares, después de haber cotizado mucho más alto a mitad de semana. Con un precio actual de aproximadamente 70.600 dólares y un aumento del 3,34 por ciento en las últimas 24 horas, la mayor criptomoneda muestra actualmente una fase de recuperación frágil.

Por qué caen las acciones estadounidenses y las criptomonedas retroceden

Los movimientos en los mercados de criptomonedas siguen un patrón claro: cuando las acciones caen, los activos más riesgosos también se ven presionados. El viernes, este proceso se aceleró notablemente. El Nasdaq cayó un 0,8 por ciento, mientras que el S&P 500 retrocedió un 0,6 por ciento. Estas pérdidas afectaron directamente a las criptomonedas. El índice CoinDesk 20, que abarca una amplia gama de criptomonedas, perdió un 2,3 por ciento en las últimas 24 horas. Las altcoins principales fueron las más afectadas: Ether subió un 3,47 por ciento, XRP aumentó un 1,72 por ciento y Solana registró un incremento del 3,97 por ciento, pero estas ganancias no fueron suficientes para detener la tendencia general.

La vinculación entre las acciones y las criptomonedas se explica por las inversiones institucionales. Empresas cotizadas como MicroStrategy, el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, perdieron un 3 por ciento. Coinbase, la principal bolsa de criptomonedas, cayó más del 2 por ciento. El emisor de stablecoins Circle incluso retrocedió casi un 5 por ciento, después de que sus acciones subieran casi un 50 por ciento en días anteriores.

Datos inflacionarios calientes y preocupaciones sobre el mercado de crédito llevan a la aversión al riesgo

El problema principal radica en los últimos datos económicos. El índice de precios al productor (IPP) de enero en EE. UU. fue más alto de lo esperado: el IPP subyacente aumentó un 3,6 por ciento en comparación interanual, muy por encima del 3,0 por ciento previsto y superior al 3,3 por ciento anterior. Estas cifras han dañado las expectativas de una disminución continua de las tasas de inflación.

Como resultado de estos datos inflacionarios, los mercados ahora anticipan con un 96 por ciento de probabilidad que en la reunión de la Reserva Federal del 18 de marzo no se reducirá la tasa de interés. Las expectativas de recortes en las tasas se han pospuesto meses hacia atrás. Al mismo tiempo, las preocupaciones sobre el mercado de crédito se intensificaron: los diferenciales de crédito aumentaron a su nivel más alto en cuatro meses, lo que indica un aumento en los temores de cargas crediticias.

Las pérdidas en las acciones de grandes firmas de capital privado refuerzan esta preocupación. KKR, Ares y Apollo Global Management cotizan entre un 6 y un 7 por ciento por debajo de sus recientes máximos. Estos desarrollos señalan un aumento en el riesgo de estrés en el sistema financiero.

Acciones de criptomonedas y empresas mineras bajo presión masiva

La industria minera fue la más afectada. empresas como Iris Energy (IREN), Cipher Mining (CIFR), Core Scientific (CORZ) y TeraWulf (WULF) registraron pérdidas entre el 6 y el 8 por ciento. Estas empresas están cada vez más vinculadas a la construcción de infraestructuras de inteligencia artificial, lo que implica riesgos adicionales de inversión. Las caídas más pronunciadas en los mineros en comparación con Bitcoin en sí sugieren que los inversores están reevaluando el riesgo comercial en este sector.

Refugios seguros demandados: oro y bonos estatales como puntos de escape

Mientras las acciones caían y las criptomonedas retrocedían, el capital fluía hacia refugios tradicionales seguros. La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó por primera vez desde noviembre de 2024 por debajo del 4 por ciento, señal de una mayor demanda de bonos seguros. Los metales preciosos experimentaron una fuerte recuperación: el oro subió un 1 por ciento y ahora cuesta más de 5.230 dólares la onza. La plata aumentó un 4 por ciento y se negocia nuevamente por encima de los 92 dólares. El petróleo también se benefició de la toma de ganancias y subió un 2,3 por ciento, superando los 67 dólares por barril.

Estos movimientos del mercado muestran un patrón clásico de huida hacia la seguridad, en el que los inversores cambian activos riesgosos como las criptomonedas por valores refugio tradicionales.

Perspectivas del mercado: Bitcoin podría mantenerse entre 54.000 y 72.000 dólares hasta marzo

Según Paul Howard, director de la firma de comercio Wincent, el potencial alcista de Bitcoin sigue siendo limitado debido a la persistente aversión al riesgo. Tras el vencimiento de las opciones en febrero, los operadores se posicionan para que Bitcoin en marzo mantenga un rango entre 72.000 y 74.000 dólares, con soporte en torno a los 54.000 dólares.

“Se recomienda un enfoque cauteloso, especialmente porque marzo históricamente ha sido un mes más débil para las grandes criptomonedas”, destaca Howard. Esta debilidad estacional podría reforzar aún más el escenario de consolidación.

En términos más amplios, el oro en base M2 se encuentra cerca de máximos históricos, mientras que Bitcoin está en una fase de consolidación típica, un patrón que ha precedido históricamente a nuevos máximos de ciclo. La actual aversión al riesgo podría ser solo una fase temporal antes de que comience la próxima ola de rally en criptomonedas.

Sin embargo, los analistas advierten sobre riesgos geopolíticos adicionales. Los mercados de pronóstico para operaciones militares de EE. UU. contra Irán han aumentado en la mañana tras las comunicaciones de evacuación del personal de la embajada estadounidense en Israel, lo que añade incertidumbre adicional a los mercados.