Transacciones de oro acumulado se populariza el "juego de velocidad"

Este artículo es una reimpresión de: Qingdao Daily

De “compra en cualquier momento” a “compra limitada por cuota”

El comercio de oro almacenado se vuelve popular por su rapidez

□Periodista de Qingdao Daily / News Guan Hai Wang Yining

“Ya a las 8:50 de la mañana puse la alarma, a las 9 en punto abrí la banca móvil, y al entrar solo mostraba ‘cuota del día agotada’.” La ciudadana Zhang, que vive en el distrito Shinan, expresó con frustración que siempre ha estado interesada en invertir en oro. Recientemente, vio que el precio del oro bajaba continuamente y quería aprovechar para comprar barato, pero no pudo conseguir cuota durante tres días consecutivos.

En los últimos tiempos, no son pocos los inversores como Zhang que enfrentan dificultades para comprar oro. Debido a la fuerte volatilidad del precio del oro, la herramienta de inversión en oro llamada oro almacenado, que antes se consideraba una opción “perezosa”, está experimentando un cambio de “compra en cualquier momento” a “compra limitada por cuota”.

El oro almacenado se convierte en un nuevo “punto caliente” en la gestión de patrimonio en oro

El oro almacenado es un producto de inversión en oro ofrecido por los bancos. Después de abrir una cuenta de oro almacenado en el banco, los inversores pueden comprar participaciones en oro periódicamente, como si compraran fondos, ya sea por peso en gramos o por monto en dinero. Estas participaciones no son en forma física, sino activos de oro en forma de contabilidad—equivalente a que el oro esté “depositado” en el banco, y el banco registra en tu cuenta cuántos gramos de oro has depositado. Cuando las participaciones acumuladas alcanzan cierta cantidad, el inversor puede venderlas al precio en tiempo real o solicitar que se conviertan en lingotes de oro físico.

En comparación con la compra directa de lingotes, el oro almacenado tiene ventajas evidentes. Tiene un umbral de entrada más bajo—algunos bancos permiten comenzar con solo 1 gramo; es más flexible—puedes completar transacciones desde tu teléfono móvil; y tiene mayor liquidez—puedes redimir en cualquier día de negociación. Estas características han hecho que el oro almacenado sea una herramienta de inversión en oro “perezosa” muy popular entre los jóvenes en los últimos años.

El ciudadano Xiao Zhang, de 28 años, comenzó a invertir 2 gramos de oro almacenado mensualmente desde principios del año pasado. En un año, acumuló más de 20 gramos de participaciones en oro, con una ganancia en su cuenta que superó el 20%. “Pero últimamente, el precio del oro ha caído mucho, y las ganancias anteriores se han prácticamente revertido.”

Algunos inversores optan por aumentar sus posiciones en contra de la tendencia. La ciudadana Chen compró algunas participaciones en oro cuando el precio estaba alto y ahora tiene pérdidas en su cuenta, pero no se preocupa. Tras consultar con un gestor financiero, cree que el valor del oro a largo plazo sigue siendo válido, y que comprar en etapas durante la caída puede reducir el costo promedio. Sin embargo, también ha notado que ahora no es fácil comprar más oro, “hay que estar atento al tiempo para conseguir cuota”.

Algunos incluso toman préstamos para invertir en oro. Un inversor compartió en redes sociales que en los últimos seis meses ha recaudado decenas de miles de yuanes a través de varias vías para invertir en oro almacenado, intentando aprovechar las fluctuaciones del precio para obtener beneficios, pero “recientemente ha tenido pérdidas, y está agotado”. Fuentes del sector revelan que algunos inversores usan préstamos al consumo, límites de tarjetas de crédito y otros apalancamientos para participar en operaciones a corto plazo, y que las fuertes fluctuaciones del precio del oro aumentan significativamente los riesgos.

Los bancos implementan múltiples medidas para mejorar el control de riesgos

El endurecimiento en el comercio de oro almacenado se debe a la reciente fuerte volatilidad del precio internacional del oro. A mediados y finales de marzo, el precio del oro volvió a experimentar caídas continuas durante varios días, con una caída en un solo día que superó el 9%, evidenciando una presión de venta a corto plazo en el mercado. Esta fuerte volatilidad ha puesto en alerta a todos los actores del mercado, incluidos los bancos.

Frente a la creciente incertidumbre del mercado, varios bancos comenzaron a ajustar de manera intensiva las reglas de operación del oro almacenado. El Banco de Construcción, desde el 4 de marzo, implementa gestión dinámica de límites de transacción en “Jianhang Jin” (incluyendo “Yicun Jin”); el Banco Industrial y Comercial, desde el 7 de febrero, limita las operaciones de “Ruyi Jin Storage” en días no hábiles en la Bolsa de Oro de Shanghai, como fines de semana y feriados oficiales.

Además de los límites de transacción, algunos bancos han aumentado silenciosamente las tarifas del oro almacenado en las últimas semanas. Algunos inversores reportan que las tarifas en ciertos bancos han subido incluso más del 60%. La ampliación de la diferencia entre precios de compra y venta significa un aumento significativo en los costos de transacción, lo que ha reducido el entusiasmo de los inversores.

Al mismo tiempo, varios bancos están cerrando progresivamente sus negocios de comercio de metales preciosos personales en la Bolsa de Oro de Shanghai, reduciendo aún más las vías para la “especulación en oro” por parte de particulares. El 17 de marzo, el Banco Postal y Minsheng Bank publicaron anuncios sobre la cancelación de sus contratos de agencia de comercio de metales preciosos; Ping An Bank y Industrial Bank también anunciaron que irán cerrando gradualmente estos servicios.

El economista jefe de Zhaolian, Dong Ximiao, analiza que la estrategia de control de riesgos de los bancos está pasando de una “defensa estática” a un “juego dinámico”, mediante límites dinámicos, aumento de los requisitos de calificación de riesgo y otras medidas combinadas para filtrar clientes—buscando retener a aquellos que realmente reconocen el valor a largo plazo del oro y tienen la capacidad de soportar riesgos, en lugar de especuladores a corto plazo que buscan beneficios rápidos con apalancamiento.

Mantener una inversión racional en oro y seguir una estrategia de inversión a largo plazo

¿Y cómo deben participar los inversores de manera racional en la inversión en oro en el entorno actual?

Volver a la inversión a largo plazo, abandonar la mentalidad de especulación a corto plazo. La empresa de evaluación de crédito internacional Dongfang Jincheng señala que, desde una perspectiva de inversión a largo plazo, el oro debe considerarse como un activo para la protección del patrimonio familiar y un seguro, no como una herramienta para obtener ganancias rápidas. Frente a la volatilidad del precio del oro, los inversores deben entender que su función principal es actuar como “lastre” y “póliza de seguro” para mitigar riesgos extremos y estabilizar la volatilidad del portafolio general.

Mantener una estrategia de inversión periódica, controlando la proporción de la cartera. Para la entrada, el analista jefe de Bostock Consulting, Wu Zewei, recomienda una estrategia de “dividir en etapas, periódica y en pequeñas cantidades”, usando oro almacenado o lingotes físicos para suavizar los costos y evitar comprar en el pico.

Diversificar los canales de inversión. Además del oro almacenado y el oro físico, los inversores pueden optar por productos financieros temáticos en oro, ETF de oro y acciones relacionadas con el oro. El director del Instituto de Desarrollo Financiero de la Universidad de Nankai, Tian Lihui, sugiere que, en la asignación de oro, se prefieran los ETF de oro, priorizando productos con alta reserva física y baja error de seguimiento, para evitar desviaciones en beneficios por tarifas de gestión y estructura de cartera. En cuanto al oro físico, se recomienda ser cauteloso, ya que es adecuado para mantener a largo plazo, pero su liquidez es relativamente baja.